På onsdagen har Storbritanniens Financial Conduct Authority, tillsammans med Bank of England och en arbetsgrupp, bett de finansiella företagen som använder syntetisk LIBOR att anta ett permanent och robust alternativ till den kontroversiella LIBOR.
FCA avbröt större delen av LIBOR i slutet av 2021. Detta fick en majoritet av branschen att göra en övergång till SONIA, eftersom 13 biljoner pund LIBOR-referenskontrakt konverterades till SONIA i december förra året. Den tillade också att det inte längre finns några brittiska LIBOR-länkade clearade derivat.
Men den brittiska byrån introducerade en syntetisk LIBOR i november för två valutor, pund sterling och yen, för dess tillfälliga användning i befintliga kontrakt. ”Konkurrensverket har varit tydligt med att syntetisk LIBOR är en tillfällig
bro
bro
Bryggan eller likviditetsbryggan är en viktig komponent för mäklare som gör det möjligt för sina kunder att handla till interbankräntor direkt via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Medan marknadsgaranter inte kräver en brygga för att betjäna sina kunder, behöver mäklare som skickar genomordrar till en likviditetsleverantör eller en elektronisk exekutionsplats en brygga för att koppla sin handelsplattform till interbankmarknaden. Broar används flitigt i valutahandel , specifikt för Metatrader, världens mest populära handelsplattform. Broar kan koppla en mäklare till en prime of prime eller till en prime broker. Anslutningsleverantörer levererar lösningar som mestadels är inriktade på de mest populära plattformarna på marknaden – MetaTrader 4 (MT4) och MT5. Komponenten är en annan avgörande del av korrekt riskreducering för mäkleri. Behovet av broar i detaljhandeln Med tanke på framväxten av MT4- och MT5-plattformarna har det sedan dess uppstått ett behov av broteknologi. Detta beror på det faktum att Metaquotes, företaget bakom MT4, endast tänkte sig att deras plattform skulle användas som ett rent gränssnitt för kundmäklare. Det betyder att mäklaren satte kurserna, satte spreaden och handlade mot kunden. Men handlaren hade faktiskt ingen direkt tillgång till grossistmarknaden för valutahandel, men många mäklare var ovilliga att släppa taget om MT4 till förmån för andra plattformar som redan i sig stödde tillgång till marknaden via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) på grund av MT4:s enorma popularitet och därmed potentiell förlust av kunder. MetaTrader var inte designad för att kommunicera med banker eller likviditetsleverantörer eftersom Metaquotes inte implementerade FIX-protokollet (Financial Information Exchange). FIX-protokollet är ett elektroniskt kommunikationsprotokoll som byggdes upp i början av 1990-talet för att tillhandahålla världsomspännande informationsutbyte i realtid med avseende på transaktioner på finansiella marknader och instrument. Som ett resultat utvecklades mjukvara av tredje part för att göra det möjligt för MetaTrader att koppla handlare till interbanken.
Bryggan eller likviditetsbryggan är en viktig komponent för mäklare som gör det möjligt för sina kunder att handla till interbankräntor direkt via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Medan marknadsgaranter inte kräver en brygga för att betjäna sina kunder, behöver mäklare som skickar genomordrar till en likviditetsleverantör eller en elektronisk exekutionsplats en brygga för att koppla sin handelsplattform till interbankmarknaden. Broar används flitigt i valutahandel , specifikt för Metatrader, världens mest populära handelsplattform. Broar kan koppla en mäklare till en prime of prime eller till en prime broker. Anslutningsleverantörer levererar lösningar som mestadels är inriktade på de mest populära plattformarna på marknaden – MetaTrader 4 (MT4) och MT5. Komponenten är en annan avgörande del av korrekt riskreducering för mäkleri. Behovet av broar i detaljhandeln Med tanke på framväxten av MT4- och MT5-plattformarna har det sedan dess uppstått ett behov av broteknologi. Detta beror på det faktum att Metaquotes, företaget bakom MT4, endast tänkte sig att deras plattform skulle användas som ett rent gränssnitt för kundmäklare. Det betyder att mäklaren satte kurserna, satte spreaden och handlade mot kunden. Men handlaren hade faktiskt ingen direkt tillgång till grossistmarknaden för valutahandel, men många mäklare var ovilliga att släppa taget om MT4 till förmån för andra plattformar som redan i sig stödde tillgång till marknaden via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) på grund av MT4:s enorma popularitet och därmed potentiell förlust av kunder. MetaTrader var inte designad för att kommunicera med banker eller likviditetsleverantörer eftersom Metaquotes inte implementerade FIX-protokollet (Financial Information Exchange). FIX-protokollet är ett elektroniskt kommunikationsprotokoll som byggdes upp i början av 1990-talet för att tillhandahålla världsomspännande informationsutbyte i realtid med avseende på transaktioner på finansiella marknader och instrument. Som ett resultat utvecklades mjukvara av tredje part för att göra det möjligt för MetaTrader att koppla handlare till interbanken.
Läs denna termin till RFR:er, och dess tillgänglighet garanteras inte efter slutet av 2022”, förtydligade tillsynsmyndigheten.
Det kommer att överväga att gå i pension för 1 månad och 6 månader syntetiskt pund
LIBOR
Libor
Libor står för London Inter-bank offered rate. Det är en branschspecifik term som de flesta av oss aldrig skulle ha hört talas om förrän "Libor-skandalen" blev populär 2012. Libor anses vara en av de viktigaste räntorna inom finans, på vilken biljoner finansiella kontrakt vilar. Libor-räntan påverkar över $800,000,000,000,000 10 15 12 2012 i finansiella affärer. Banker kan helt enkelt inte låna ut pengar till varandra när de vill eftersom det finns ett system på plats. Varje dag lämnar en grupp ledande banker in de räntor som de är villiga att låna ut till andra finansbolag. De föreslår räntor i 2003 valutor som täcker 9 olika lånelängder, allt från över natten till 300 månader. Den viktigaste kursen är tremånadersdollarn Libor. De räntor som lämnats in är vad bankerna uppskattar att de skulle betala andra banker för att låna dollar i tre månader om de lånade pengar samma dag som kursen sätts. Sedan beräknas ett genomsnitt. Långsiktiga konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen visade på arrogant ignorering av reglerna och att handlare samarbetade i flera år för att rigga Libor, bankernas utlåningsränta. Libor fastställs av en självvald, självpolisierande kommitté av världens största banker. Från och med 2015 avslöjade en internationell utredning av Libor en övergripande plan från flera banker – särskilt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank och Royal Bank of Scotland – för att manipulera dessa räntor för vinst med början så långt tillbaka som XNUMX. Undersökningar fortsätta att implicera stora institutioner, utsätta dem för stämningar och skaka förtroendet för det globala finansiella systemet. Tillsynsmyndigheter i USA, Storbritannien och EU har bötfällt banker med mer än XNUMX miljarder dollar för att ha riggat Libor, vilket stöder lån till ett värde av över XNUMX biljoner dollar över hela världen. Sedan XNUMX har myndigheter i både Storbritannien och USA väckt åtal mot enskilda handlare och mäklare för deras roll i att manipulera räntor. Skandalen har väckt krav på djupare reformer av hela LIBOR-systemet för fastställande av räntesatser, såväl som hårdare straff för att kränka individer och institutioner, men än så länge är förändringen bitvis.
Libor står för London Inter-bank offered rate. Det är en branschspecifik term som de flesta av oss aldrig skulle ha hört talas om förrän "Libor-skandalen" blev populär 2012. Libor anses vara en av de viktigaste räntorna inom finans, på vilken biljoner finansiella kontrakt vilar. Libor-räntan påverkar över $800,000,000,000,000 10 15 12 2012 i finansiella affärer. Banker kan helt enkelt inte låna ut pengar till varandra när de vill eftersom det finns ett system på plats. Varje dag lämnar en grupp ledande banker in de räntor som de är villiga att låna ut till andra finansbolag. De föreslår räntor i 2003 valutor som täcker 9 olika lånelängder, allt från över natten till 300 månader. Den viktigaste kursen är tremånadersdollarn Libor. De räntor som lämnats in är vad bankerna uppskattar att de skulle betala andra banker för att låna dollar i tre månader om de lånade pengar samma dag som kursen sätts. Sedan beräknas ett genomsnitt. Långsiktiga konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen visade på arrogant ignorering av reglerna och att handlare samarbetade i flera år för att rigga Libor, bankernas utlåningsränta. Libor fastställs av en självvald, självpolisierande kommitté av världens största banker. Från och med 2015 avslöjade en internationell utredning av Libor en övergripande plan från flera banker – särskilt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank och Royal Bank of Scotland – för att manipulera dessa räntor för vinst med början så långt tillbaka som XNUMX. Undersökningar fortsätta att implicera stora institutioner, utsätta dem för stämningar och skaka förtroendet för det globala finansiella systemet. Tillsynsmyndigheter i USA, Storbritannien och EU har bötfällt banker med mer än XNUMX miljarder dollar för att ha riggat Libor, vilket stöder lån till ett värde av över XNUMX biljoner dollar över hela världen. Sedan XNUMX har myndigheter i både Storbritannien och USA väckt åtal mot enskilda handlare och mäklare för deras roll i att manipulera räntor. Skandalen har väckt krav på djupare reformer av hela LIBOR-systemet för fastställande av räntesatser, såväl som hårdare straff för att kränka individer och institutioner, men än så länge är förändringen bitvis.
Läs denna termin i slutet av 2022 och kommer också att besluta om ett datum för att sätta stopp för den 3-månaders sterling syntetiska LIBOR.
SONIAs dominans
FCA:s beslut att sätta stopp för LIBOR fick också andra globala tillsynsmyndigheter att uppmana företag att hitta alternativ till det allmänt använda riktmärket. Överlägset är SONIA det mest använda alternativet i Storbritannien. Dess emission av sedlar med rörlig ränta på kontantmarknader översteg 120 miljarder pund sedan 2018, och nya SONIA-utlåning gick över 100 miljarder pund i olika sektorer.
Enligt Bank of Estimates återstår mindre än 2 procent av den totala LIBOR-aktien i pund och sedlar fortfarande kvar, och företag tar redan tag i denna restexponering.
"Det är svårt att tänka på ett mer långtgående och betydande marknadsskifte de senaste åren än övergången från LIBOR, säger Andrew Bailey, Bank of Englands guvernör. "Det faktum att de flesta LIBOR-inställningar slutade i slutet av 2021 med minimala störningar är ett bevis på samarbetet mellan ett brett spektrum av industrisektorer och jurisdiktioner."
På onsdagen har Storbritanniens Financial Conduct Authority, tillsammans med Bank of England och en arbetsgrupp, bett de finansiella företagen som använder syntetisk LIBOR att anta ett permanent och robust alternativ till den kontroversiella LIBOR.
FCA avbröt större delen av LIBOR i slutet av 2021. Detta fick en majoritet av branschen att göra en övergång till SONIA, eftersom 13 biljoner pund LIBOR-referenskontrakt konverterades till SONIA i december förra året. Den tillade också att det inte längre finns några brittiska LIBOR-länkade clearade derivat.
Men den brittiska byrån introducerade en syntetisk LIBOR i november för två valutor, pund sterling och yen, för dess tillfälliga användning i befintliga kontrakt. ”Konkurrensverket har varit tydligt med att syntetisk LIBOR är en tillfällig
bro
bro
Bryggan eller likviditetsbryggan är en viktig komponent för mäklare som gör det möjligt för sina kunder att handla till interbankräntor direkt via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Medan marknadsgaranter inte kräver en brygga för att betjäna sina kunder, behöver mäklare som skickar genomordrar till en likviditetsleverantör eller en elektronisk exekutionsplats en brygga för att koppla sin handelsplattform till interbankmarknaden. Broar används flitigt i valutahandel , specifikt för Metatrader, världens mest populära handelsplattform. Broar kan koppla en mäklare till en prime of prime eller till en prime broker. Anslutningsleverantörer levererar lösningar som mestadels är inriktade på de mest populära plattformarna på marknaden – MetaTrader 4 (MT4) och MT5. Komponenten är en annan avgörande del av korrekt riskreducering för mäkleri. Behovet av broar i detaljhandeln Med tanke på framväxten av MT4- och MT5-plattformarna har det sedan dess uppstått ett behov av broteknologi. Detta beror på det faktum att Metaquotes, företaget bakom MT4, endast tänkte sig att deras plattform skulle användas som ett rent gränssnitt för kundmäklare. Det betyder att mäklaren satte kurserna, satte spreaden och handlade mot kunden. Men handlaren hade faktiskt ingen direkt tillgång till grossistmarknaden för valutahandel, men många mäklare var ovilliga att släppa taget om MT4 till förmån för andra plattformar som redan i sig stödde tillgång till marknaden via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) på grund av MT4:s enorma popularitet och därmed potentiell förlust av kunder. MetaTrader var inte designad för att kommunicera med banker eller likviditetsleverantörer eftersom Metaquotes inte implementerade FIX-protokollet (Financial Information Exchange). FIX-protokollet är ett elektroniskt kommunikationsprotokoll som byggdes upp i början av 1990-talet för att tillhandahålla världsomspännande informationsutbyte i realtid med avseende på transaktioner på finansiella marknader och instrument. Som ett resultat utvecklades mjukvara av tredje part för att göra det möjligt för MetaTrader att koppla handlare till interbanken.
Bryggan eller likviditetsbryggan är en viktig komponent för mäklare som gör det möjligt för sina kunder att handla till interbankräntor direkt via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Medan marknadsgaranter inte kräver en brygga för att betjäna sina kunder, behöver mäklare som skickar genomordrar till en likviditetsleverantör eller en elektronisk exekutionsplats en brygga för att koppla sin handelsplattform till interbankmarknaden. Broar används flitigt i valutahandel , specifikt för Metatrader, världens mest populära handelsplattform. Broar kan koppla en mäklare till en prime of prime eller till en prime broker. Anslutningsleverantörer levererar lösningar som mestadels är inriktade på de mest populära plattformarna på marknaden – MetaTrader 4 (MT4) och MT5. Komponenten är en annan avgörande del av korrekt riskreducering för mäkleri. Behovet av broar i detaljhandeln Med tanke på framväxten av MT4- och MT5-plattformarna har det sedan dess uppstått ett behov av broteknologi. Detta beror på det faktum att Metaquotes, företaget bakom MT4, endast tänkte sig att deras plattform skulle användas som ett rent gränssnitt för kundmäklare. Det betyder att mäklaren satte kurserna, satte spreaden och handlade mot kunden. Men handlaren hade faktiskt ingen direkt tillgång till grossistmarknaden för valutahandel, men många mäklare var ovilliga att släppa taget om MT4 till förmån för andra plattformar som redan i sig stödde tillgång till marknaden via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) på grund av MT4:s enorma popularitet och därmed potentiell förlust av kunder. MetaTrader var inte designad för att kommunicera med banker eller likviditetsleverantörer eftersom Metaquotes inte implementerade FIX-protokollet (Financial Information Exchange). FIX-protokollet är ett elektroniskt kommunikationsprotokoll som byggdes upp i början av 1990-talet för att tillhandahålla världsomspännande informationsutbyte i realtid med avseende på transaktioner på finansiella marknader och instrument. Som ett resultat utvecklades mjukvara av tredje part för att göra det möjligt för MetaTrader att koppla handlare till interbanken.
Läs denna termin till RFR:er, och dess tillgänglighet garanteras inte efter slutet av 2022”, förtydligade tillsynsmyndigheten.
Det kommer att överväga att gå i pension för 1 månad och 6 månader syntetiskt pund
LIBOR
Libor
Libor står för London Inter-bank offered rate. Det är en branschspecifik term som de flesta av oss aldrig skulle ha hört talas om förrän "Libor-skandalen" blev populär 2012. Libor anses vara en av de viktigaste räntorna inom finans, på vilken biljoner finansiella kontrakt vilar. Libor-räntan påverkar över $800,000,000,000,000 10 15 12 2012 i finansiella affärer. Banker kan helt enkelt inte låna ut pengar till varandra när de vill eftersom det finns ett system på plats. Varje dag lämnar en grupp ledande banker in de räntor som de är villiga att låna ut till andra finansbolag. De föreslår räntor i 2003 valutor som täcker 9 olika lånelängder, allt från över natten till 300 månader. Den viktigaste kursen är tremånadersdollarn Libor. De räntor som lämnats in är vad bankerna uppskattar att de skulle betala andra banker för att låna dollar i tre månader om de lånade pengar samma dag som kursen sätts. Sedan beräknas ett genomsnitt. Långsiktiga konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen visade på arrogant ignorering av reglerna och att handlare samarbetade i flera år för att rigga Libor, bankernas utlåningsränta. Libor fastställs av en självvald, självpolisierande kommitté av världens största banker. Från och med 2015 avslöjade en internationell utredning av Libor en övergripande plan från flera banker – särskilt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank och Royal Bank of Scotland – för att manipulera dessa räntor för vinst med början så långt tillbaka som XNUMX. Undersökningar fortsätta att implicera stora institutioner, utsätta dem för stämningar och skaka förtroendet för det globala finansiella systemet. Tillsynsmyndigheter i USA, Storbritannien och EU har bötfällt banker med mer än XNUMX miljarder dollar för att ha riggat Libor, vilket stöder lån till ett värde av över XNUMX biljoner dollar över hela världen. Sedan XNUMX har myndigheter i både Storbritannien och USA väckt åtal mot enskilda handlare och mäklare för deras roll i att manipulera räntor. Skandalen har väckt krav på djupare reformer av hela LIBOR-systemet för fastställande av räntesatser, såväl som hårdare straff för att kränka individer och institutioner, men än så länge är förändringen bitvis.
Libor står för London Inter-bank offered rate. Det är en branschspecifik term som de flesta av oss aldrig skulle ha hört talas om förrän "Libor-skandalen" blev populär 2012. Libor anses vara en av de viktigaste räntorna inom finans, på vilken biljoner finansiella kontrakt vilar. Libor-räntan påverkar över $800,000,000,000,000 10 15 12 2012 i finansiella affärer. Banker kan helt enkelt inte låna ut pengar till varandra när de vill eftersom det finns ett system på plats. Varje dag lämnar en grupp ledande banker in de räntor som de är villiga att låna ut till andra finansbolag. De föreslår räntor i 2003 valutor som täcker 9 olika lånelängder, allt från över natten till 300 månader. Den viktigaste kursen är tremånadersdollarn Libor. De räntor som lämnats in är vad bankerna uppskattar att de skulle betala andra banker för att låna dollar i tre månader om de lånade pengar samma dag som kursen sätts. Sedan beräknas ett genomsnitt. Långsiktiga konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen visade på arrogant ignorering av reglerna och att handlare samarbetade i flera år för att rigga Libor, bankernas utlåningsränta. Libor fastställs av en självvald, självpolisierande kommitté av världens största banker. Från och med 2015 avslöjade en internationell utredning av Libor en övergripande plan från flera banker – särskilt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank och Royal Bank of Scotland – för att manipulera dessa räntor för vinst med början så långt tillbaka som XNUMX. Undersökningar fortsätta att implicera stora institutioner, utsätta dem för stämningar och skaka förtroendet för det globala finansiella systemet. Tillsynsmyndigheter i USA, Storbritannien och EU har bötfällt banker med mer än XNUMX miljarder dollar för att ha riggat Libor, vilket stöder lån till ett värde av över XNUMX biljoner dollar över hela världen. Sedan XNUMX har myndigheter i både Storbritannien och USA väckt åtal mot enskilda handlare och mäklare för deras roll i att manipulera räntor. Skandalen har väckt krav på djupare reformer av hela LIBOR-systemet för fastställande av räntesatser, såväl som hårdare straff för att kränka individer och institutioner, men än så länge är förändringen bitvis.
Läs denna termin i slutet av 2022 och kommer också att besluta om ett datum för att sätta stopp för den 3-månaders sterling syntetiska LIBOR.
SONIAs dominans
FCA:s beslut att sätta stopp för LIBOR fick också andra globala tillsynsmyndigheter att uppmana företag att hitta alternativ till det allmänt använda riktmärket. Överlägset är SONIA det mest använda alternativet i Storbritannien. Dess emission av sedlar med rörlig ränta på kontantmarknader översteg 120 miljarder pund sedan 2018, och nya SONIA-utlåning gick över 100 miljarder pund i olika sektorer.
Enligt Bank of Estimates återstår mindre än 2 procent av den totala LIBOR-aktien i pund och sedlar fortfarande kvar, och företag tar redan tag i denna restexponering.
"Det är svårt att tänka på ett mer långtgående och betydande marknadsskifte de senaste åren än övergången från LIBOR, säger Andrew Bailey, Bank of Englands guvernör. "Det faktum att de flesta LIBOR-inställningar slutade i slutet av 2021 med minimala störningar är ett bevis på samarbetet mellan ett brett spektrum av industrisektorer och jurisdiktioner."
Källa: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/