FDR:s skattehöjning skrämde honom att anställa 87,000 XNUMX IRS-agenter

Ett av de läckra felen i Thomas Pikettys Huvudstad i 21^st Århundrade är detta påstående: "Roosevelt kom till makten 1933 [och] beslutade omedelbart om en kraftig höjning av högsta inkomstskattesatsen, som hade sjunkit till 25 procent .... Högsta satsen steg till 63 procent 1933."

Egentligen hade toppsiffran inte ökat till 25 procent, 1930 från 24 procent 1929. Men det är en liten punkt. När Roosevelt tillträdde i mars 1933 hade högsta inkomstskattesatsen legat på 63 procent för de föregående fjorton månaderna. Den gällde redan för FDR:s första förfallodag, den 15 mars 1933. Den kraftiga ökningen, från 25 till 63 procent, hade skett under FDR:s föregångare Herbert Hoovers administration, och inte 1933 utan 1932.

För ytterligare en jäkla, FDR "omedelbart" bestämde sig inte "på", men mot, en kraftig ökning av högsta inkomstskattesatsen när han blev president 1933. Han vågade inte höja högsta skattesatsen 1933, 1934 eller 1935. Hans fötter skulle hålla sig kalla i denna fråga till 1936.

Huvudstad i 21^st Århundrade är en röra. Men det visste du redan.

Vad vi kanske inte vet - om inte Skatter får konsekvenser ersätter Piketty-boken på nattduksbordet – är att när FDR äntligen tog mod till sig för att höja högsta skattesatsen, blev resultatet en löjlig bakslag.

FDR tvingade i ett huff in Revenue Act från 1935 på kongressen efter att Högsta domstolen ogiltigförklarade den bättre delen av New Deal. Kongressen tvingade, och en inkomstskattehöjning trädde i kraft den 1 januari 1936. Den tog den högsta räntan från 63 till 79 procent.

Det som hände med intäkterna från toppgruppen blev kongressens stora nyfikenhet nästa år, 1937, när skatterna skulle betalas och ekonomin störtade in i den "lilla stora depressionen" 1937-38 med 18 procents arbetslöshet. Skatteintäkterna dök aldrig upp. Finansminister Henry Morgenthau hade en teori varför:

"Arvoden för skatteadvokaten överstiger med tusentals procent lönen för hans motståndare som är anställd av regeringen. På detta sätt är de mest resursstarka hjärnorna i den juridiska världen aktivt engagerade i att försöka undvika skatter för sina klienter. Bland dessa finns män som fått sin tidiga utbildning av regeringen och som använder den skicklighet de förvärvat i den tjänsten mot yngre män som tar sina steg. Regeringen blir då en träningsskola för många av sina främsta motståndare.”

Morgenthau förklarade att en höjning av en skattesats i toppen ökar incitamentet för den person som det gäller att undvika det, lagligt. Det vackra sättet var att göra de bästa IRS-agenterna till ett erbjudande de inte kunde tacka nej till (10X deras lön). Vill du anställa fler agenter för att samla in på en skattehöjning? Det innebär att fler av de bästa av dem ska plockas ut av de pengar som tjänar pengar i skatteflykt. Den begåvade tiondelen av skattebyrån seglade iväg till privata skatteförsvarsövningar varje år. Desto större anledning att hålla det totala antalet skatteombud lågt.

Roosevelt var inte så tjock att han föreslog att anställa fler agenter för att fylla "skatteluckan" som materialiserades efter hans 79-procentiga skattesats. Istället när kriget kom försökte han patriotiska vädjanden. Det var moraliskt att betala vad skattesatskoden antydde att du skulle betala, och så vidare. Den här typen av fungerade under andra världskriget, men inte alls före eller efter.

Thomas Piketty vill drömma att FDR-återhämtningen 1933-35 skedde medan New Dealer höjde inkomstskattesatserna. Vad som verkligen hände är att FDR först höll hårt på att höja inkomstskattesatserna. Sedan när han agerade, sänkte de rika de nya högre skattesatserna som en bit av kakan medan ekonomin ramlade tillbaka in i en Hoover-liknande depression. 87,000 8,700 nya IRS-agenter idag innebär att cirka 78,300 XNUMX nya (och väl kompenserade) medlemmar av skatteraden besegrar de återstående XNUMX XNUMX mindre som fortfarande är på jobbet och letar efter pengar åt regeringen. Den enklare lösningen är att sänka räntorna, faktiskt i toppen, och utarma relevansen av skattespärren.