Översta raden
Federal Reserve tillkännagav på onsdagen den största räntehöjningen sedan sekelskiftet och avslöjade ytterligare detaljer om hur den ytterligare kommer att underlätta monetär stimulans, vilket eskalerar kampen mot den högsta inflationstakten på 40 år när aktiemarknaden rullar över de potentiella konsekvenserna för ekonomisk tillväxt.
Federal Reserve höjde på onsdagen räntorna med 50 punkter – det mesta sedan maj 2000.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Nyckelfakta
Efter avslutningen av sitt två dagar långa policymöte, Federal Open Markets Committee sade Onsdag eftermiddag skulle den höja federal funds-räntan, som är målräntan som affärsbanker lånar och lånar ut reserver till, med 50 punkter till ett målintervall på 0.75 % till 1 % – en allmänt förväntad rörelse efter en vandra på 25 punkter den 16 mars.
Ökningen – den största sedan maj 2000 – godkändes enhälligt och kommer efter Fed-ordförande Jerome Powell medgav inflationen är "alldeles för hög" i slutet av mars och lovade att "röra sig snabbt ... för att återställa prisstabiliteten."
I flera månader signalerade Fed-politikerna att de skulle börja höja räntorna i mars, men takten och intensiteten i förväntade räntehöjningar har ökat mitt i obevekligt stark inflation och kritik mot att centralbanken väntade för lång tid för att börja höja räntorna.
I ett försök att ytterligare lätta på sina ekonomiska stimulansåtgärder har Fed meddelade det skulle börja minska storleken på sin balansräkning med så mycket som 47.5 miljarder dollar per månad från och med den 1 juni, och så mycket som 95 miljarder dollar per månad från och med september.
Trots en hackig dag av handel, tickade aktierna upp direkt efter tillkännagivandet, med Dow Jones Industrial Average som klättrade 138 poäng, eller 0.4%, till 33,266 2 poäng vid 10:0.4 ET, medan S&P också lade till XNUMX%.
Avgörande citat
"Även om den allmänna ekonomiska aktiviteten minskade under första kvartalet, var hushållens utgifter och företagens fasta investeringar fortsatt starka. Jobbökningarna har varit robusta de senaste månaderna och arbetslösheten har sjunkit avsevärt”, sa Fed-tjänstemän på onsdagen och hänvisade till pågående prispress som en kvardröjande ekonomisk oro och tillade att de förväntar sig att inflationen – som klockades in på 8.5 % i april – kommer att återvända till ett mål på 2 % "med lämplig förstärkning av penningpolitikens inriktning."
Nyckelbakgrund
Regeringens stimulansåtgärder och historiskt låga räntor under pandemin bidrog till att ge en av de starkaste tjurmarknaderna någonsin, men aktier har kämpat i år då Fed höjer räntorna och avvecklar ekonomiskt stöd för att lätta decennier hög inflation. Osäkerheten har kommit till sin spets de senaste veckorna, med tekniktunga Nasdaq inlägg sin värsta månad sedan 2008 i april, och den amerikanska ekonomin oväntat krympande 1.4 % förra kvartalet. "En omprissättning av aktier pågår för närvarande på grund av stigande räntor, vilket matematiskt gör aktier mindre attraktiva", förklarar David Bahnsen, investeringschef för 3.6 miljarder dollar som rådgivare Bahnsen Group.
Överraskande fakta
Efter att ha stigit 27 % 2021, är S&P ned 13 % i år. Nasdaq har rasat nästan 22%.
Huvudkritiker
"De våldsamma nedåtgående rörelserna vi har sett i vissa aktier talar sitt tydliga språk om de bubbelliknande tillstånd som Fed orsakade med sin stimulans", sa Danielle DiMartino Booth, VD och chefsstrateg för Dallas-baserade Quill Intelligence, i onsdags i e-postade kommentarer. "Fönstret för Fed att konstruera en mjuklandning har sannolikt stängts, eftersom ekonomin redan börjar försämras innan huvuddelen av Feds inflationsbekämpande åtstramningsåtgärder har ägt rum."
Vad att titta på
I en fredagsanteckning till kunderna sa Bank of America-ekonomen Ethan Harris att den viktigaste risken för ekonomin är att inflationen förblir hög nästa år. "Recessionsriskerna är låga nu, men förhöjda 2023 eftersom inflationen kan tvinga Fed att höja tills det gör ont", sa han. Förra månadens konsumentprisindexrapport släpps den 11 maj och Fed:s nästa policymöte avslutas den 15 juni.
Ytterligare läsning
Aktier kan sjunka ytterligare 15 % efter avyttring av Fed – Kommer ekonomin att hamna i recession? (Forbes)
Federal Reserves efterlängtade räntehöjning är här: Powell tillkännager 0.25 % höjning (Forbes)
Källa: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- lagerförsäljning/