Jeremy Siegel, professor i finans vid University of Pennsylvanias Wharton School of Business, lät i onsdags glad om aktiemarknaden, även när han medgav att inflationen sannolikt kommer att vara mer skadlig än Wall Streets förväntningar, vilket orsakar huvudvärk för Federal Reserve.
Registrera dig för våra Market Watch-nyhetsbrev här.
"Allt pekar uppåt. allt går upp...och Fed, sa Siegel i en intervju med CNBC onsdag eftermiddag. Han spekulerade i att ökningen av inflationen kan få Fed att vara "mycket mer aggressiv än vad gatan tror."
Rex Nutting: Varför räntor inte riktigt är rätt verktyg för att kontrollera inflationen
Professorns kommentarer kommer när onsdagens viktiga inflationsdata visade att konsumentprisuppgångar skjuter upp den överordnade räntan från år till år till 7%, en nästan 40-årig högsta.
Akademikern sa att enligt hans uppskattning var problemet med inflation kanske mer skadligt än bara en flaskhalsfråga i leveranskedjan som förvärrades av covid-pandemin utan en som bottnade i efterfrågan och lätta pengar.
"Detta är ett efterfrågeproblem", sa professorn. "Det här är för mycket pengar som jagar för få varor," sa han.
Deutsche Banks
DB
ekonomer förväntar sig fyra höjningar 2022, med start i mars, medan ekonomer på Goldman Sachs Group Inc. GS höjde sin prognos för 2022 års räntehöjningar, till fyra från tre.
Ändå antyder Siegels kommentarer att ytterligare räntehöjningar kan behövas för att slå tillbaka inflationen.
Han är inte ensam om det tänkandet heller.
JPMorgan Chase & Co. JPM:s VD Jamie Dimon, under en CNBC-intervju på måndagseftermiddagen, sa att marknadsprognoser för så många som tre räntehöjningar skulle vara "mycket lätt" för ekonomin (och marknaden) att absorbera. Men han sa att han förväntar sig att centralbanken kan sikta på att göra mer.
Läsa: När avkastningen på Wall Streets klockor stiger, dyker en stor fråga upp: Vad är "rätt storlek" för Federal Reserves balansräkning?
Samtidigt sade Siegel att så kallade TINA, eller det finns inget alternativ (till aktier). handel kommer att hjälpa till att stödja aktiemarknaderna när obligationer drabbas.
"Aktier är verkliga tillgångar, du kan bara inte hålla papperstillgångar som är obligationer," sa Siegel. Den 10-åriga statsobligationen ger en avkastning på 1.73 % på onsdagen, och svävar runt de högsta nivåerna sedan mars 2021.
tidigare: Varför Jeremy Siegel säger att aktier kan "mer än kompensera" även om inflationen stiger med 20 % under de kommande 2 till 3 åren
På onsdagen kämpade dock aktier för riktning, med Dow Jones Industrial Average
DJIA,
S&P 500-indexet
SPX,
och Nasdaq Composite Index
COMP,
kämpar för att hålla sig över den släta linjen när investerare bedömer utsikterna för marknader och ekonomi och justerar sina portföljer, minskar på räntekänsliga högflygande namn och till de som kan prestera bättre i en miljö med högre inflation och högre räntor.
"Högre realkurser betyder att rotationen sker hela tiden," sa Wharton-professorn, med hänvisning till värdeorienterade affärer, jämfört med tillväxtaktier, som har varit vinnare under de senaste åren.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/fed-has-to-be-far-more-aggressivethan-the-street-thinks-says-academic-who-called-dow-20-000-this- är-för-mycket-pengar-jagar-för-få-varor-11642015246?siteid=yhoof2&yptr=yahoo