Fed höjer räntan med 0.75 procentenheter för att dämpa inflationen och ser aggressiva höjningar framöver. Vad betyder det för dig?

WASHINGTON – Federal Reserve satte igång en tredje raka räntehöjning på onsdagen i ett försök att stoppa hög inflation – men ekonomer oroar sig för att kampanjen alltmer riskerar en lågkonjunktur till nästa år.

Fed höjde sin kortsiktiga styrränta med tre fjärdedelar av en procentenhet till ett intervall på 3% till 3.25%, en högre nivå än normalt för att lindra inflationen genom att bromsa ekonomin. Det ökade också avsevärt sin prognos för vad den kursen kommer att vara i slutet av både detta år och 2023.

Fed-tjänstemän förutspår nu att styrräntan kommer att sluta 2022 på ett intervall på 4.25% till 4.5%, en hel procentenhet över de 3.25% till 3.5% de förutspådde i juni, och stänga nästa år på 4.5% till 4.75%, enligt deras medianuppskattning. Det tyder på att centralbanken kan godkänna ytterligare en höjning på tre fjärdedels poäng vid mötet i november och sedan en räntehöjning med en halv punkt i december.

Men inom de kommande åren eller två, eftersom högre räntor begränsar den ekonomiska aktiviteten, förväntar sig Fed-politikerna att tillväxten kommer att försvagas avsevärt. Centralbanken förväntar sig att sänka Fed Funds-räntan med cirka tre fjärdedelar 2024, förmodligen som svar på en avmattande ekonomi eller möjligen en recession.

Räntehöjningen påverkar dig: Så här kan det träffa din plånbok och portfölj

Så här fungerar Fed: Varför höjer Fed räntorna? Och hur bromsar dessa höjningar inflationen?

Vid en presskonferens sa ordförande Jerome Powell att Feds främsta mål är att få ner hög inflation. "Vi kan inte låta bli att göra det," sa han.

Men han sa att att uppnå detta förmodligen kommer att innebära en del smärta för ekonomin och miljontals amerikaner.

"Jag tror att det finns en mycket stor sannolikhet att vi kommer att ha en period med ... mycket lägre tillväxt och det kan ge upphov till en ökning av arbetslösheten," sade han.

Kommer det att innebära en lågkonjunktur?

"Ingen vet om den processen kommer att leda till en lågkonjunktur eller hur betydande en lågkonjunktur det kommer att bli", sa Powell. "Jag vet inte oddsen."

Hans kommentarer markerar en anmärkningsvärd förändring i tonen från för bara några månader sedan, när han uttryckte förtroende för att Fed skulle kunna höja räntorna för att bekämpa inflationen utan att utlösa en nedgång.

Berättelsen fortsätter

Ändå sa han, "Vi har inte gett upp tanken på att vi kan få en mycket blygsam ökning av arbetslösheten."

Ekonomin drar redan tillbaka. I ett uttalande efter det två dagar långa mötet sa Fed: "De senaste indikatorerna pekar på blygsam tillväxt i utgifter och produktion" men "jobbvinster har varit robusta ... och arbetslösheten har förblivit låg."

Den tillade att den "förutser att pågående höjningar" av den federala räntan "kommer att vara lämpliga."

2-årig statsavkastning och aktier reagerar

Aktierna slutade dagen lägre med Dow Jones Industrial Average, S&P 500 och Nasdaq Composite som alla föll runt 1.7 %. Aktier upplevde höga nivåer av volatilitet efter Fed-meddelandet, och pendlade mellan uppgångar och förluster flera gånger under de sista handelstimmar.

Räntorna på 2-åriga statsobligationer var över 4 %, den högsta nivån sedan 2007, vilket signalerar att investerare tror att kampen för att hålla tillbaka inflationen kommer att förlängas.

Vad var Feds räntehöjning idag?

Onsdagens räntehöjning på 0.75 procentenheter förväntas ge genljud i ekonomin och driva upp räntorna för kreditkort, hemlån och andra lån. Fasta 30-åriga bolåneräntor har hoppat över 6% från 3.22% i början av året. Samtidigt skördar hushållen, särskilt seniorer, äntligen högre avkastning på banksparande efter år av sämre avkastning.

Barclays säger att Fed-politikerna inte hade något annat val än att höja räntorna kraftigt igen efter att en rapport förra veckan avslöjade att inflationen – mätt med konsumentprisindex (KPI) – steg med 8.3 % årligen i augusti, under junis högsta 40-åriga nivå på 9.1 %. över förväntade 8 %.

Dessutom lade arbetsgivare till 315,000 5.2 friska jobb i augusti och den genomsnittliga timlönen ökade med rejäla XNUMX % årligen. Det kan driva på ytterligare prisökningar eftersom företag kämpar för att behålla vinstmarginalerna.

Marknader som försöker förutsäga var räntorna är på väg ansåg att det fanns en 18-procentig chans att Fed-politikerna skulle höja räntorna med en hel procentenhet på onsdag.

Är vi i en lågkonjunktur 2022?

Men Goldman Sachs ekonom David Mericle säger att lite har förändrats sedan Powell sa till reportrar i slutet av juli att takten i räntehöjningarna förmodligen skulle sakta ner för att förklara den ökade risken för recession. Snarare, säger han, försöker Fed delvis leverera ett budskap till aktiemarknaderna som tills nyligen hade blivit självbelåtna över utsikterna till fler räntehöjningar.

Tillväxten avtar när Fed pressar upp lånekostnaderna. Fed sa på onsdagen att de förväntar sig att ekonomin kommer att växa med bara 0.2% i år och 1.2% 2023, under juniuppskattningen på 1.7% för båda åren, enligt tjänstemännens medianuppskattning.

Den förutspår att arbetslösheten på 3.7 % kommer att stiga till 4.4 % i slutet av nästa år, klart över dess tidigare prognos på 3.9 %.

Och Fed:s föredragna mått på årlig inflation – som skiljer sig från KPI – förväntas minska från 6.3 % i augusti till 5.4 % i slutet av året, något över Feds tjänstemäns tidigare prognos på 5.2 % och 2.8 % i slutet av året. slutet av 2023. Det skulle vara måttligt över Feds mål på 2 %.

Även utan stora Fed-räntehöjningar förväntas inflationen avta när flaskhalsarna i leveranskedjan lättar, råvarupriserna faller, en stark dollar sänker importkostnaderna och återförsäljare erbjuder stora rabatter på tunna uppsvällda lager. Powell har dock sagt att det är avgörande att Fed höjer räntorna för att dämpa konsumenternas inflationsförväntningar, vilket kan påverka faktiska prisökningar.

Han sa också på onsdagen att förbättrade utbudsproblem hittills inte har dämpat prisökningarna som Fed förväntade sig. "Inflationen har verkligen inte sjunkit" som ett resultat av dessa uppgångar.

Ett växande antal ekonomer tror att Feds aggressiva kampanj – dess styrränta började 2022 nära noll – kommer att tippa ekonomin i recession. Ekonomer säger att det finns en 54% chans för en nedgång nästa år, upp från 39% odds i juni, enligt en undersökning av Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.

I flera månader sa Fed-ordförande Jerome Powell att han trodde att centralbanken kunde tämja inflationen utan att utlösa en lågkonjunktur. Men i ett tal förra månaden vid Feds årliga konferens i Jackson Hole, Wyoming, erkände han att högre räntor och långsammare tillväxt "också kommer att medföra en del smärta för hushåll och företag. Det här är de olyckliga kostnaderna för att minska inflationen.”

Nationwide ekonomen Ben Ayers säger: "Fed skickade ännu ett tydligt budskap i september att dess kamp mot inflationen inte är avslutad."

Den här artikeln visades ursprungligen på USA I DAG: Fed höjer räntan igen för att dämpa inflationen. Vad det betyder för dig