Fed höjer priserna med 0.50 procentenheter när inflationen faller

Key Takeaways

• Inflationen steg bara med 0.1 % under november månad, vilket ger den årliga räntan till 7.1 %, en minskning från 7.7 % förra månaden.
• Idag har Fed höjt räntorna igen, även om höjningen med 0.50 procentenheter är en mindre aggressiv höjning än de senaste fyra höjningarna på 0.75 procentenheter.
• Fed-medlemmarnas "prickplot" visar en medianprognos för att basräntan når 5.1 % i slutet av 2023, innan den sjunker under efterföljande år.

Ja, inflationen är fortfarande hög. Men det går ner, och den trenden tar fart. De senaste siffrorna har släppts, som visar att konsumentprisindex steg med bara 0.1 % i november.

Den siffran ligger bakom de 0.3 % som hade beräknats och sänker årstakten till 7.1 %. Det placerar rubrikräntan på den lägsta nivån sedan december 2021.

Det var en enklare tid. FTX var fortfarande ett blue chip-företag, drottningen var fortfarande med oss ​​och Ryssland hade ännu inte invaderat Ukraina. För investerare såg portföljerna fortfarande mycket sunda ut. Så söta sommarbarn vi var, speciellt de som investerade mycket i krypto.

Sedan dess har marknaderna kraschat, inflationen har skjutit i höjden, även om en lågkonjunktur överraskande nog inte har kommit.

Men kan detta vara ett tecken på att saker och ting börjar vända?

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.

Den årliga totala inflationen faller för 5:e månaden i rad

Konsumentprisindex, det mest använda inflationsmåttet i USA, nådde en topp på 9.1 % i juni. Sedan dess har den sakta sjunkit varje månad för att nå sin nuvarande nivå på 7.1%.

Den goda nyheten är att takten i denna trend verkar öka, med priser som bara stiger med 0.1 % i november.

Mellan juli och augusti sjönk den totala årsräntan med bara 0.2 %, nästa månad sjönk den bara 0.1 %, i oktober var den ned 0.5 % och den senaste siffran representerar en minskning med 0.6 % jämfört med föregående månad.

Medan den övergripande månatliga inflationen steg något, var det många sektorer som såg priserna falla. Mat ökade med 0.5 % för månaden och kläder ökade med 0.2 %, medan bensin minskade med 2 % under månaden.

I mer dåliga nyheter för den stridslystna Carvana, föll priserna på begagnade bilar och lastbilar ytterligare 2.9 % i november. Andra nedgångar noterades för gasledningar, som minskade med 3.5 % och sjukvårdstjänster som minskade med 0.7 %.

Det fanns inga anmärkningsvärda ökningar för någon av de poster som uppmätts av US Bureau of Labor Statistics. Den största ökningen hade eldningsolja som steg med 1.7 %. Sammantaget är det några ganska goda nyheter för konsumenterna.

Kärninflationen, som tar bort de livsmedels- och energivaror som kan vara särskilt volatil, steg med 0.2 % i november. Även om det är något högre än rubriken, är det också den lägsta ökningen sedan augusti 2021.

Ytterligare tecken på att vi kan se början på en vändning.

Fed höjer räntan med 0.50 procentenheter

Vilket för oss till Fed. Hela poängen med den senaste tidens stora räntehöjning har varit jakten på lägre inflation.

När Fed höjer räntorna gör det det dyrare för människor och företag att låna pengar. Till exempel, om du har ett kreditkort med rörlig ränta, kommer räntan du betalar på ditt utestående saldo sannolikt att stiga när Fed höjer räntorna.

Detta kan göra det svårare för människor och företag att ta på sig nya skulder, vilket kan bidra till att bromsa ekonomin genom att minska mängden utgifter och investeringar som sker.

Utöver att det blir dyrare att låna kan högre räntor också göra sparandet mer attraktivt. När räntorna är höga kan människor och företag tjäna mer på sina besparingar, vilket kan uppmuntra dem att spara mer och spendera mindre. Detta bidrar till att minska efterfrågan på varor och tjänster, vilket kan bidra till att få ner inflationen ytterligare.

Med detta mål i åtanke har de höjt räntorna med 0.75 procentenheter vid de senaste fyra mötena i rad. Det är en enorm ökningsnivå, och det är den snabbaste ökningstakten som setts sedan början av 1980-talet.

Så mycket som inflationen ser ut att börja bli mildare, är det inte troligt att Fed saktar ner för snabbt. Med 7.1 % är inflationen fortfarande nära 40 år som högst, så det är inte riktigt fullbordat uppdrag än.

Det är därför vi fortfarande har sett ett stort hopp i räntorna den här månaden, där Fed höjt centralbanksräntan med 0.50 procentenheter. Detta var i linje med de flesta analytikers prognoser baserade på offentliggjorda ekonomiska data och kommentarer från de senaste veckorna av Fed-ordförande Jerome Powell.

Kommer räntorna att gå upp ytterligare?

Den nuvarande räntehöjningscykeln är nästan säkert inte över. Så länge inflationen är hög kommer Fed sannolikt att fortsätta höja räntorna. De har gjort det klart att de planerar att sänka den totala räntan till det långsiktiga målet på mellan 2-3 %, vilket betyder att de har en bit kvar.

Vi kommer sannolikt att se kurserna fortsätta att stiga under första halvåret 2023.

Jerome Powell bekräftade så mycket på en presskonferens efter Fed:s tillkännagivande om att "Vi har täckt mycket mark och de fulla effekterna av vår snabba åtstramning hittills är ännu inte märkbara. Vi har mer att göra."

Därifrån kommer det att bero på hur inflationstakten reagerar. Om det faller snabbt som vissa förutspår, kan vi se att Fed håller priserna stabila, eller till och med sänker dem under Q2/Q3. Med det sagt, om inflationen förblir envist hög kommer priserna med största sannolikhet att fortsätta att öka mot bakre halvan av 2023.

Efter varje Fed-möte undersöks de enskilda medlemmarna om vad de tror att räntorna kommer att bli i framtiden. Detta är känt som "punktplotten". Nästan alla medlemmar tror att basräntan kommer att överstiga 5 % 2023, och vissa tyder på att den kan nå nära 6 %.

Därifrån är det generella samförståndet att priserna kommer tillbaka under 5 % 2024, sedan en medianprognos på 3.1 % förutspått 2025.

Vad betyder allt detta för investerare?

I verkligheten är inget av detta oväntat. Som ett resultat har marknaderna inte reagerat mycket på nyheterna. Det positiva för investerare är att Fed-medlemmarna tror att inflationen kommer att komma under kontroll 2024, vilket är ett bra resultat för både företag och konsumenter.

När nyheterna börjar vända skulle det inte vara förvånande att se börsen göra detsamma. För investerare kan detta innebära att 2023 är ett bättre år än det som har varit ett fruktansvärt 2022, även om inget är garanterat.

Om du vill doppa tårna tillbaka på marknaderna efter att ha blivit bränd i år, men du är orolig för ytterligare nedgångar, kan du överväga Q.ai's Portföljskydd.

Vi använder kraften hos AI för att analysera din portföljs känslighet för olika former av risker som ränterisk, marknadsrisk och oljerisk och baserat på dina innehav implementerar vi automatiskt sofistikerade säkringsstrategier för att skydda mot dem.

Det är den typ av banbrytande handelsstrategi som vanligtvis är reserverad för kunder med dyra hedgefonder, men vi har gjort den tillgänglig för alla.

Ladda ner Q.ai idag för tillgång till AI-drivna investeringsstrategier.