Fed är inte din vän

När Wall Street förbereder sig för viktiga inflationsdata, tror Wells Fargo Securities' Michael Schumacher att en sak är klar: "Fed är inte din vän."

Han varnar Federal Reserves ordförande Jerome Powell kommer sannolikt att hålla räntorna högre under längre tid, och det kan lämna investerare på fel sida av handeln.

"Man tänker på historien under de senaste 15 åren. Närhelst det var svaghet, rider Fed till undsättning. Inte den här gången. Fed bryr sig om inflationen, och det är bara om det, säger företagets chef för makrostrategi till CNBC:Snabba pengar" på måndag. "Så, tanken på massor av lättnader - glöm det."

Arbetsmarknadsdepartementet släpper sin januari konsumentprisindex, som återspeglar priser för varor och tjänster, på tisdag. De producentprisindex tar rampljuset på torsdag.

"Inflationen kan falla en del. Men vi vet fortfarande inte exakt vad destinationen är, säger Schumacher. "[Det] gör stor skillnad för Fed – om det är 3%, 3.25%, 2.75%. Vid denna tidpunkt, det är uppe i luften."

Han varnar för att årets tidiga momentum inte kan samexistera med en Fed som är stenhård på att bekämpa inflationen.

"Högre avkastning... låter inte bra för aktier", tillade Schumacher, som tror att marknadsoptimismen i slutändan kommer att avta. Hittills i år är det tekniktunga Nasdaq är upp nästan 14% medan den bredare S & P 500 är upp ca 8%.

Schumacher förväntar sig också risker kopplade till Kina spion ballong nedfall och Ryssland spänningar för att skapa extra volatilitet.

För den relativa säkerheten och lite uppåt, gillar Schumacher fortfarande 2-årig statsobligation. Han rekommenderade det under en Intervju med "Snabba pengar" i september 2022, säger att det är ett bra ställe att gömma sig. Anteckningen ger nu 4.5% - en ökning med 15% sedan den intervjun.

Hans senaste prognos kräver ytterligare tre fjärdedels räntehöjningar i år. Så det borde stödja högre avkastning. Schumacher noterar dock att det fortfarande finns en chans att Fed-chefen Powell kan ändra kurs.

"Ett antal personer i kommittén lutar sig ganska duva," sa Schumacher. "Om ekonomin ser lite svagare ut, om jobbbilden mörknar en del, kan de prata med Jay Powell och säga" Titta, vi kan inte gå med på ytterligare räntehöjningar. Vi behöver nog ett snitt eller två ganska snart. Han kan förlora det argumentet."

Villkor