Envist hög inflation kan tvinga fram Federal Reserve att aggressivt höja räntorna över 6 %, den högsta på mer än två decennier, enligt tidigare finansminister Larry Summers.
Den amerikanska centralbanken har inlett en av historiens snabbaste kurser för att höja upplåningskostnaderna och bromsa ekonomin. Politiker har redan höjt referensräntan för federala fonder från nära noll i mars till ett intervall på 3.75 % till 4 %, den högsta sedan finanskrisen 2008.
Trots de brantare räntorna är inflationen fortfarande nära den högsta i 40 år, med Labour Department rapporterar att konsumentprisindex steg med 8.3 % i september på årsbasis.
Den obevekliga ökningen av konsumentpriserna kan i slutändan ge Fed inget annat val än att höja räntorna över den förväntade toppräntan på 4.6% nästa år, sa Summers under en intervju på Bloomberg TV.
TOP WALL STREET VD:AR ÅTERVÄNDER VARNINGAR OM OSS EKONOMISK LÖGKÅNG NÅR INFLATIONEN HAR
"Det skulle inte förvåna mig om terminalräntan nådde 6% eller mer," sa Summers.
Räntorna har inte varit så höga sedan början av 2000-talet.
Summers, en professor vid Harvard University som tjänstgjorde i både Clinton- och Obama-administrationerna, har upprepade gånger slagit larm över den stigande inflationen och tillbringade en stor del av 2021 med att hävda att Biden -lag, såväl som Federal Reserves beslutsfattare, har underskattat risken för stigande konsumentpriser.
Han varnade förra månaden att historien indikerar att inflationen kommer att falla långsammare än vad Fed-tjänstemän förväntar sig.
Tjänstemän godkände en sjätte raka räntehöjningen – och den fjärde raka höjningen med 75 punkter – under deras två dagars möte förra veckan efter den varmare inflationsrapporten i september än väntat. Vid en presskonferens efter mötet signalerade ordförande Jerome Powell att Fed inte har några planer på att dra åt bromsen när som helst snart.
"Vi har fortfarande några vägar att gå," sa Powell. "Och inkommande data sedan vårt förra möte tyder på att den slutliga räntenivån kommer att bli högre än tidigare förväntat."
Feds ansträngningar att kyla ekonomin och brottas med inflationen närmare sitt 2-procentsmål markerar den mest aggressiva åtstramningskampanjen sedan 1980-talet.
FÅ FOXFÖRETAG FÖR ATT KLICKA HÄR
Men kampanjen för att bekämpa inflationen har en potential risk för lågkonjunktur, och ett växande antal ekonomer och Wall Street-företag förutspår en nedgång i år eller nästa när Fed försöker trä nålen mellan att dämpa inflationen utan att krossa tillväxten.
"De goda nyheterna är att ekonomin ser robust ut," sa Summers. "Den dåliga nyheten är att det inte finns mycket bevis på inflationsbegränsning ännu."
Källa: https://finance.yahoo.com/news/fed-may-hike-interest-rates-194230947.html