Uppdaterad kl. 4:20 EST
Federal Reserve kommer sannolikt att använda inkommande data, i motsats till en föredragen policybana, för att bestämma storleken på framtida räntehöjningar, indikerade protokoll från centralbankens policymöte i juli på onsdagen, även om inflation beskrevs som "obehagligt hög" av ordförande Jerome Powell och hans kollegor.
Protokollet indikerade att takten i räntehöjningarna sannolikt skulle sakta ner under de kommande månaderna, men var då överens om att det fanns "små bevis" för en nedgång i inflationen efter två på varandra följande räntehöjningar med 75 punkter, den sista den 27 juli, som lyfte Fed Funds referensränta till mellan 2.25 % och 2.5 %.
Sedan det beslutet, rubrik KPI har avtagit markant, till en takt på 8.5 % i juli, medan detaljhandelsförsäljningen har förbättrats som ett resultat av fallande gaspriser och konsumenternas förtroende är på uppgång på grund av robusta jobb. Fed kommer att se två releaser av PCE-prisindexdata, dess föredragna inflationsmätare, en jobbrapport i augusti och ytterligare en månatlig KPI-avläsning innan nästa räntebeslut den 21 september.
"Några deltagare indikerade att när styrräntan väl nått en tillräckligt restriktiv nivå, skulle det sannolikt vara lämpligt att behålla den nivån under en tid för att säkerställa att inflationen var stadigt på väg tillbaka till 2%", stod det i protokollet. "Deltagarna var överens om att kommittén, genom att snabbt höja styrräntan, agerade beslutsamt för att sänka inflationen till 2 % och förankra inflationsförväntningarna på nivåer som överensstämde med det långsiktiga målet."
Amerikanska aktier minskade några tidigare nedgångar efter att protokollet släppts klockan 2:00 Eastern Time, med Dow Jones Industrial Average som stängde 170 punkter lägre på sessionen och S&P 500 ned 31 punkter.
CME-gruppens FedWatch verktyget föreslår nu en chans på 47.5 % för ytterligare en höjning med 75 punkter i september, med satsningar på en mindre 50 räntepunktsutveckling på 52.5 %, i stort sett nära samma nivåer omedelbart efter höjningen i juli men runt 10 procentenheter högre än en vecka sedan.
"Fed-protokollet visar återigen att kontroll av inflationen är dess högsta prioritet," sa Chris Larkin, verkställande direktör på E*TRADE från Morgan Stanley . "Även om det kanske inte är så dumt som vissa investerare hoppades se, finns det indikationer på att en avmattning i höjningarna är inom en inte så avlägsen framtid."
"Tänk på att minuterna är från före julis stora lönetakt och data som visade att inflationen avtog," tillade han. "Data under nästa månad kan avgöra hur länge rallyt kan sträcka sig när investerare försöker få en känsla av vad Fed kommer att besluta i september."
Allt som sagt, den amerikanska finanskurvan förblir brant inverterad - ett tillstånd som har föregått nästan varje lågkonjunktur under de senaste 25 åren - även som Atlanta Feds GDPNow Prognosverktyget tyder på att ekonomin växer med 2.5 % klipp.
Räntan på 10-åriga statsobligationer var föga förändrad på 2.897 % medan 2-åriga skuldebrev var knuten till 3.312 %.
Källa: https://www.thestreet.com/markets/fed-minutes-lean-on-inflation-jobs-data-for-rate-hike-direction?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo