Fed behöver räntehöjning med halva poäng för att återvinna trovärdighet: Ackman

(Bloomberg) - Registrera dig för New Economy Daily nyhetsbrev, följ oss @economics och prenumerera på vår podcast.

Mest lästa från Bloomberg

Miljardärsinvesteraren Bill Ackman säger att Federal Reserve håller på att förlora sin kamp mot inflationen och bör höja sin styrränta med 50 räntepunkter mer än väntat i mars för att "återställa sin trovärdighet."

"Ett första steg på 50 bp skulle ha den reflexmässiga effekten att minska inflationsförväntningarna, vilket skulle dämpa behovet av mer aggressiva och ekonomiskt smärtsamma steg i framtiden", sa Ackman i en serie tweets.

Med påtryckningar från kongressen och allmänheten för att ta itu med den hetaste inflationen sedan 1980-talet, höjde en kör av tjänstemän denna månad flytande höjningar i mars och det potentiella behovet av att höja fyra och till och med fem gånger i år, vilket markerar en tydlig förändring i utsikterna från bara en några veckor sedan.

I december förutspådde amerikanska centralbanker att de kommer att höja räntorna tre gånger i år och påskynda takten i att minska sina tillgångsköp för att avsluta programmet i mitten av mars. Fed har inte höjt räntorna med mer än 25 punkter åt gången sedan maj 2000.

"Den olösta elefanten i rummet är förlusten av Feds upplevda trovärdighet som en inflationskämpe," sa Ackman och tillade att en initial räntehöjning med halva poäng skulle "chocka och förundras över marknaden, vilket skulle visa sin beslutsamhet mot inflation."

Läs: Fed-höjning med en halv poäng i mars är den chock och vördnad vi behöver

Henry Kaufman, chefsekonom på Salomon Brothers med smeknamnet "Dr. Doom, sa i en intervju att om han skulle ge Jerome Powell råd, skulle han uppmana Fed-ordföranden att vara "drakonisk", börja med en omedelbar 50-punkters ökning av korta räntor och uttryckligen signalera att mer kommer.

Berättelsen fortsätter

JPMorgan Chase & Co:s verkställande direktör Jamie Dimon sa till analytiker på fredagen att Fed kan höja sin referensränta så många som sju gånger för att bekämpa stigande inflation, även om han inte specificerade hur snabbt det skulle kunna ske.

Utsikten till fyra höjningar under 2022 ser allt mer sannolika ut, med en växande grupp banker som ändrar sina officiella prognoser för att återspegla det. Och även om marknaderna ännu inte har flyttat till fullt pris i en hel procentenhet av ökningar för i år, har det närmat sig och handlare har varit mycket aktiva för att skydda sig mot riskerna med en snabbare än väntat cykel. Med hökaktig Fed-retorik och ett hett KPI-värde i centrum denna vecka, har efterfrågan på eurodollar-optionsstrukturer som skyddar mot Fed-höjningar varit påtaglig, med vissa som till och med överväger utsikterna till en halvpunktshöjning i mars.

Den grova finansmarknaden måste nu räkna med utbudsförskjutningar

Powell lovade tidigare i veckan att göra vad som är nödvändigt för att begränsa en inflationsuppgång och förlänga expansionen. "Om vi ​​måste höja räntorna mer över tiden, så kommer vi att göra det", sa Powell till senatens bankutskott under förhör vid sin bekräftelseutfrågning för en andra mandatperiod som centralbankschef. "Vi kommer att använda våra verktyg för att få tillbaka inflationen."

Konsumentpriserna i USA sköt i höjden förra året med det mesta på nästan fyra decennier, vilket tappade köpkraften hos amerikanska familjer och satte grunden för räntehöjningarna.

Konsumentprisindex klättrade med 7 % 2021, den största ökningen på 12 månader sedan juni 1982, enligt uppgifter från Labour Department som släpptes på onsdagen. Den allmänt följda inflationsmätaren steg med 0.5 % från november, vilket överträffade prognoserna.

Fed kommer att ha svårt att prata om vägen framåt efter marsvandring

(Lägger till marknadens förväntningar i 8:e stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP