Fed-tjänstemän ser "iögonfallande" inflationsdata bakåt efter nedgången i december

Inflationstrycket lättade igen i december, vilket gav vissa Federal Reserve-tjänstemän mer förtroende för att en fortsatt nedgång i räntehöjningarna är motiverad.

Under den sista månaden 2022 visade inflationen mätt med konsumentprisindex priserna steg med 6.5 % jämfört med förra året samtidigt som den föll med 0.1 % jämfört med föregående månad.

Philadelphias Fed-president Patrick Harker sa på torsdagsmorgonen att han förväntar sig att de "iögonfallande" inflationsmätningarna för 2022 ligger bakom oss, och att det är vettigt att sakta ner takten i räntehöjningarna.

"Jag förväntar mig att vi kommer att höja räntorna ytterligare några gånger i år, men enligt min uppfattning har dagarna då vi höjt dem 75 punkter åt gången säkert passerat", sa Harker i kommentarer som förbereddes inför CPI-rapporten i Malvern , PA. "Enligt min mening kommer höjningar på 25 punkter att vara lämpliga framöver."

I ett separat framträdande på torsdagen kallade St. Louis Fed-president James Bullard den senaste KPI-rapporten "uppmuntrande", men sa att inflationen fortfarande är hög, vilket tyder på att han kan gynna ytterligare en räntehöjning med 50 punkter vid Feds nästa policymöte.

"Jag gillar frontladdningspolicyn," sa Bullard vid Midwest Economic Forecast Forum för Wisconsin Bankers Association. "Jag tror att om vi vill komma till det låga intervallet 5% [för Fed Funds-räntan] att vi ska gå vidare och gå vidare till den nivån ... jag ser inte syftet med att dra ut saker och ting till 2023."

Bullard sa att även om KPI-talet för december var uppmuntrande, "Jag tror att vi har mycket arbete att göra som Fed för att se till att vi får lägre inflation framöver."

Fed höjde räntorna med 0.50 % efter sitt policymöte i december, en avmattning efter fyra på varandra följande räntehöjningar på 0.75 %. År 2022 Fed höjde räntan med sammanlagt 4.25 %, eller 425 räntepunkter.

Data från CME Group på torsdag visade en sannolikhet på 91 % att Fed höjer räntorna med 0.25 % i slutet av sitt nästa policymöte den 1 februari.

Berättelsen fortsätter

Harker sa någon gång i år att han förväntar sig att styrräntan kommer att vara tillräckligt restriktiv att Fed kommer att hålla räntorna på plats för att låta penningpolitiken göra sitt jobb.

Konsumentprisindex föll en tiondels procent månad över månad i december och steg 6.5 % jämfört med föregående år – en nedgång från 7.1 % i november, data från Bureau of Labor Statistics visade torsdag.

Genom att ta bort volatila energi- och livsmedelspriser för att få det så kallade "core"-talet som Fed förespråkar, steg kärn-KPI upp 0.3% i december, efter att ha stigit 0.2% i november. Jämfört med föregående år steg kärn-KPI med 5.7 %, en minskning från 6 % i november.

Det nyckelmått som Fed fokuserar på – tjänsteinflationen exklusive bostäder – steg 0.4 % månad över månad och 7.4 % jämfört med föregående år i december. Fed ser inflationen för kärntjänster som drivs av en stark arbetsmarknad och lönetillväxt.

Ihållande lönetillväxt kan hålla tjänsteinflationen igång varm 2023, och även i december avmattning i löneutvecklingen är välkommet för Fed, dessa uppgifter tyder ännu inte på en bredare avmattning av arbetsmarknaden.

Efter torsdagens inflationsdata sa Roberto Perli, chef för global policy på Piper Sandler, att även med en fortsatt avmattning av prisökningarna, kanske Fed inte är övertygad om att gå ner från sin senaste takt med 0.50 % räntehöjningar.

"Jag är tveksam till att satsa gården på 25 punkter," sa Perli. "Kärntjänster ex shelter är fortfarande hög, vilket gör att jag tror att 50 baspunkter återstår på bordet. Men också för att i protokoll från [senaste mötet]FOMC sa att de inte är nöjda med hur marknaden avbryter vår reaktionsfunktion. Så om det finns ett sätt som FOMC kan tänka sig att få marknaden att tro mer på deras hökiska reaktionsfunktion skulle det vara att göra 50 baspunkter."

Perli ser också torsdagens rapport som håller Fed på rätt spår för att höja sin styrränta över 5 %, vilket skrevs in i decembers policymöte.

"Den här senaste rapporten lägger mer vikt till vår uppfattning att KPI-inflationen kommer att falla snabbare än vad Fed förväntar sig i år", skrev Paul Ashworth, ekonom för Capital Economics, i ett meddelande till kunderna på torsdagen. "Men Fed kommer inte att sluta höja räntorna förrän den ser åtföljande bevis på en lättnad i arbetsmarknadsvillkoren och löneökningen. Det kommer att dröja ett par månader till innan de bevisen också är obestridliga."

Tidigare i veckan underströk Feds ordförande Jerome Powell Feds åtagande att få ner inflationen och försvara centralbankens aggressiva räntehöjningar vid behov även om de är impopulära.

Powell noterade i ett tal om centralbanksoberoende att "att återställa prisstabilitet när inflationen är hög kan kräva åtgärder som inte är populära på kort sikt eftersom vi höjer räntorna för att bromsa ekonomin."

Klicka här för de senaste ekonomiska nyheterna och ekonomiska indikatorer som hjälper dig i dina investeringsbeslut

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube