Feds vice ordförande Brainard varnar för att dra sig tillbaka från inflationskampen i förtid

Federal Reserves vice ordförande Lael Brainard betonade på fredagen behovet av att ta itu med inflationen och vikten av att inte krympa från uppgiften förrän den är klar.

"Penningpolitiken kommer att behöva vara restriktiv under en tid för att ha förtroende för att inflationen är på väg tillbaka till målet", sade centralbankstjänstemannen i anmärkningar förberedda för ett tal i New York. "Av dessa skäl är vi fast beslutna att undvika att dra tillbaka i förtid."

relaterade investeringsnyheter

Credit Suisse utfärdar fruktansvärda globala ekonomiska utsikter: "Det värsta är ännu att komma"

Anmärkningarna kom lite mer än en vecka efter att Fed antog sin femte räntehöjning för året, vilket pressade upp sin referensränta till ett intervall på 3%-3.25%. Septembers höjning markerade den tredje i rad 0.75 procentenheters höjning för en ränta som slår igenom på de flesta konsumentskulder med justerbar ränta.

Medan Fed-tjänstemän och många ekonomer förväntar sig att inflationen kan ha nått en topp, varnade Brainard för självgodhet.

"Inflationen är mycket hög i USA och utomlands, och risken för ytterligare inflationschocker kan inte uteslutas", sa hon.

Tidigare fredagsmorgon släppte handelsdepartementet data som visar att inflationen fortsatte att öka i augusti, mätt med Feds prisindex för föredragna personliga konsumtionsutgifter. Core PCE ökade med 4.9 % från år till år och 0.6 % för månaden, både högre än uppskattningar och långt över Fed:s inflationsmål på 2 %.

Sedan Fed har höjt räntorna har statsräntorna skjutit i höjden och dollarn har ökat i värde snabbt gentemot sina globala konkurrenter. Brainard noterade följderna av en högre amerikansk valuta och sa att den utövar inflationstryck globalt.

"På balansen tenderar dollaruppskrivningar att sänka importpriserna i USA," sa hon. "Men i vissa andra jurisdiktioner kan motsvarande valutadepreciering bidra till inflationstryck och kräva ytterligare åtstramningar för att kompensera."

Fed är långt ifrån ensamma om att strama åt politiken, eftersom centralbanker runt om i världen har höjt räntorna för att bekämpa sina egna inflationsproblem. Fed har dock varit mer aggressiv än de flesta av sina kollegor, något Brainard noterade kunde ha spridningseffekter.