Feds vice ordförande Lael Brainard säger att det är "mycket svårt att se fallet" för att Fed pausar räntehöjningar

Federal Reserves vice ordförande Lael Brainard sade på torsdagen att det är osannolikt att centralbanken kommer att ta en paus från sin nuvarande räntehöjningscykel någon gång snart.

Även om hon betonade att Fed-politikerna kommer att förbli databeroende, sa Brainard att den mest sannolika vägen kommer att vara att ökningarna kommer att fortsätta tills inflationen har tämjts.

"Just nu är det väldigt svårt att se fallet för en paus", sa hon till CNBC Sara Eisen under en live”Squawk på gatan” intervju som var hennes första sedan hon bekräftades till vice ordförandeposten. "Vi har fortfarande mycket arbete att göra för att få ner inflationen till vårt 2%-mål."

Idén att genomföra ytterligare två höjningar på 50 räntepunkter under sommaren och sedan ta ett steg tillbaka i september har framförts av ett fåtal tjänstemän, framför allt Atlantas Fed-president Raphael Bostic. Protokollet från mötet i maj Federal Open Market Committee visade på ett visst stöd för idén att utvärdera var saker och ting står under hösten, men det fanns inga åtaganden.

De senaste dagarna har dock politiker inklusive San Franciscos Fed-president Mary Daly och guvernör Christopher Waller har betonat vikten att använda centralbankens politiska verktyg aggressivt för att få ner inflationen i den snabbaste takten sedan början av 1980-talet.

"Vi kommer verkligen att göra vad som är nödvändigt för att få ner inflationen igen," sa Brainard. "Det är vår utmaning nr 1 just nu. Vi utgår från en styrkeposition. Ekonomin har mycket fart."

Den senaste tidens ekonomiska data har dock varit blandade.

ADP rapporterade på torsdagen att de privata lönesumman ökade med bara 128,000 2020 i maj, den långsammaste månaden hittills för en återhämtning av jobb som startade i maj 1947. Arbetsproduktiviteten under det första kvartalet minskade i den snabbaste takten sedan XNUMX, och Atlanta Fed spårar en anemisk tillväxttakt på 1.3 % för andra kvartalets BNP, som minskade med 1.5 % under första kvartalet.

Brainard sa dock att det fortfarande är högsta prioritet att få ner inflationen och att det inte borde skada en ekonomi där hushållens och företagens balansräkningar är starka.

Marknaderna prissätter redan två höjningar på 50 punkter vid nästa möten, som Brainard kallade "en rimlig typ av väg." Utöver det, men "det är lite svårt att säga," tillade hon och noterade både upp- och nedåtrisker för tillväxt.

Utöver räntehöjningarna har Fed i juni börjat minska tillgångsinnehavet på sin balansräkning på nästan 9 biljoner dollar. Processen kommer att innebära att en begränsad nivå av intäkter från förfallande obligationer kan rulla av varje månad och återinvestera resten.

I september kommer sänkningen av balansräkningen att vara så mycket som 95 miljarder dollar i månaden, vilket Brainard sa kommer att motsvara två eller tre ytterligare räntehöjningar när processen är klar.