Federal Reserve är inte rädd för att höja räntorna ytterligare om högre inflation kvarstår, säger Powell

Översta raden

Börsen blev positiv efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell i ett vittnesmål inför senaten på tisdagen lovade att centralbanken inte skulle tveka att höja räntorna längre än beräknat om högre inflation kvarstår.

Nyckelfakta

Powell, som förväntas vinna en andra mandatperiod som Fed-ordförande, ställdes inför frågor vid sin utfrågning i senaten om hur centralbanken kommer att anpassa penningpolitiken för att bekämpa inflationen.

Även om ekonomin expanderar i sin "snabbaste takt på många år" och arbetsmarknaden förblir "stark", enligt Feds ordförande, kvarstår fortfarande utmaningar som högre inflation och en "obalans mellan utbud och efterfrågan". 

Medan Powell förutspådde att problem med leveranskedjan skulle normaliseras senare i år, vilket borde hjälpa till att lindra inflationstrycket, sa han att Fed inte kommer att vara rädd för att höja räntorna längre än beräknat om inflationen förblir hög.

Federal Reserve hade tidigare signalerat vid sitt policymöte förra månaden att det sannolikt skulle bli tre räntehöjningar i år, med den första som kommer så snart som i mars.

Aktierna var lägre inför Powells vittnesmål – med Dow Jones Industrial Average ned så mycket som 250 poäng, men alla tre index minskade förlusterna efter hans kommentarer.

Dow var oförändrad vid middagstid, medan S&P 500 och Nasdaq Composite båda blev positiva och steg 0.5 % respektive 1.3 %.

Avgörande offert:

"Om vi ​​måste höja räntorna mer över tiden, kommer vi att göra det", sa Powell. "Vi kommer att använda våra verktyg för att få tillbaka inflationen [till långsiktiga mål]

Nyckelbakgrund:

Aktier har haft en stenig start på 2022 efter att ha skryta med fantastisk avkastning förra året. Efter att ha stigit med 27 % 2021 har referensindexet S&P 500 fallit mer än 3 % hittills under de första veckorna i år. Dow har fallit nästan 2% hittills under 2022, medan den tekniktunga Nasdaq är nere med nästan 6%. 

nackdelar:

"Jag är orolig för att Feds extraordinära svar på krisen kan bli det nya normala för penningpolitiken", varnade senator Pat Toomey (R-Pa.), som stöder Powells omnämnande, under utfrågningen. "Jag oroar mig för att Feds nya ramverk har bidragit till att Fed ligger bakom kurvan när vi ser inflationen nå en 39-årig högsta."

Vad du ska titta på:

Företagens vinstsäsong börjar senare i veckan, med många av de stora bankerna som börjar rapportera finansiella resultat på fredag. 

Vidare läsning:

Aktier faller efter Fed Minutes visar att centralbanken kunde ta bort mer stimulans (forbes)

10 bra aktieval för 2022 från topppresterande fondförvaltare (forbes)