FedEx och Nikes intäkter kommer att ge viktiga tips om helgdagsshopping

Analytiker har varit något mindre nedslående under det fjärde kvartalet än de var under det tredje, till och med som Federal Reserves inflationsdämpande taktik skapa oro för ekonomin och detaljförsäljning i USA markerade sin största minskning på nästan ett år i november mitt i trög bilförsäljning och långsammare utgifter på andra håll

FactSet senior resultatanalytiker John Butters sa i en rapport på fredagen att analytiker och företag "har varit något mindre pessimistiska i sina resultatutsikter för S&P 500-företag för fjärde kvartalet jämfört med tredje kvartalet", även om de är mer försiktiga jämfört med trender under de senaste fem åren.

Analytiker har sänkt sina beräkningar av vinst per aktie med 6.1% sedan den 30 september. Det är lite snävare än hårklippet på 6.8% för tredje kvartalet.

Men med 2022 i stort sett i bagaget har analytikers köp-, håll- och säljbetyg inte alltid blivit som planerat.

Energisektorn, sa Butters, hade den största andelen köpbetyg i slutet av 2021, och noterade också den största prisvinsten av alla sektorer som spårades av FactSet. Men de två sektorer som hade den näst största andelen köpbetyg i slutet av 2021 — informationsteknologi, som inkluderar Microsoft Corp.
MSFT,
-1.73%
och Apple Inc.
AAPL,
-1.46%
; och kommunikationstjänster, som inkluderar Googles moderbolag Alphabet Inc.
GOOGL,
-0.66%
— "har sett den största prisnedgången och den fjärde största prisnedgången av alla elva sektorer under denna tid."

"Det är intressant att notera att samma tre sektorer som hade den högsta andelen köpbetyg i slutet av förra året också har den högsta andelen köpbetyg i slutet av detta år", sa Butters i rapporten.

"Å andra sidan", fortsatte han, "har de två sektorerna med lägsta andelen köpbetyg (konsumentklammer och verktyg) i slutet av förra året varit de näst bäst och fjärde bäst presterande i termer av prisavkastning av alla elva sektorer under denna tid.”

Den här veckan i resultat

Nio S&P 500
SPX,
-1.11%
komponenter och en medlem i Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.85%
kommer att rapportera kvartalsresultat under veckan som kommer, enligt FactSet.

General Mills
GIS,
-0.02%
— som gör mat under varumärken som Betty Crocker, Bisquick och djurfoderproducenten Blue Buffalo — rapporterar kvartalsresultat på tisdag, liksom FedEx
FDX,
-0.84%
och Nike
NKE,
-2.36%.
Cybersäkerhets- och uppkopplade enhetsföretag BlackBerry Ltd.
BB,
-0.94%
rapporterar också på tisdagen.

Kryssningsrederi Carnival Corp.
CCL,
-2.09%
kommer att rapportera onsdag, med analytiker reservationer om resans återhämtning börjar komma till ytan. Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.06%,
en chiptillverkare som står inför oro över minnesbehovet på elektroniska enheter kommer att rapportera.

Också på onsdag är resultat från apotekskedjan Rite Aid Corp.
RAD,
+ 1.18%
och arbetsuniformsleverantören Cintas Corp.
CTAS,
+ 0.17%
Resultat som förväntas på torsdag inkluderar begagnade bilhandlare CarMax Inc.
KMX,
-6.04%
och löneleverantören Paychex Inc.
PAYX,
-0.96%.

Samtalen att lägga till i din kalender

FedEx, Nike, General Mills och konsumenternas efterfrågan: Resultaten från FedEx, General Mills och Nike kommer att ge oss en känsla av i vilken grad människor fortfarande köper och skickar semesterartiklar, som högre mat och gas
RB00,
+ 1.20%
Priserna i år omformar shopparens beteende.

Aktier i FedEx sjönk i september efter sjöfarten på marken och i luften varnade för en nedgång i efterfrågan i USA och Asien och servicefrågor i Europa. Det sa då det planerade upp till 2.7 miljarder dollar i kostnadsminskningar men högre fraktpriser. Företagets marksjöfartsverksamhet enligt uppgift planerade att minska sin semestervolymutsikter.

"Vi tror att intäkterna minskade (år över år) och sekventiellt när volymerna fortsätter att minska, även när vi är i högsäsong", sa Cowen-analytikern Helane Becker i ett forskningsmeddelande på tisdagen.

Nike aktier i september tankade på liknande sätt, efter att chefer sa markdowns på sina egna produkter skulle slå marginaler. De sa att de förväntade sig att deras rivaler skulle fortsätta sänka priserna på kläder åtminstone under slutet av året.

För mer: Lagerbekymmer slår mot Nikes aktie

Konsumenternas övergång från att köpa kläder gjorde att Nike och andra återförsäljare försökte hitta sätt att banta överskottsvaror i lager och bakrum som hopade sig efter problem i leveranskedjan, överbeställning och felläsning av efterfrågan. Nikes ledning har dock sagt att ökningen av lagernivåerna troligen nådde en topp i Nordamerika under den tremånadersperiod som slutade den 31 augusti.

"Marknaden är fokuserad på framsteg för att lösa inventeringsproblem för FY23 som en uppsättning för en stark marginalåterhämtning under" räkenskapsåret 2024, sa Stifel-analytiker i en kommentar på onsdagen. Men de sa att de förväntade sig att det skulle finnas "mer arbete att göra" under andra halvan av Nikes räkenskapsår, som slutar i maj.

General Mills kommer att rapportera att högre livsmedelspriser - en funktion av deras egna stigande kostnader och konsumenternas efterfrågan - leder till att många producenter får större vinster. Chefer inom matbranschen har sagt att de har utrymme att hålla priserna höga och satsar på att konsumenter, som har begränsade valmöjligheter när det gäller att spendera för att äta, kommer att fortsätta att betala.

För mer: Livsmedelsinflationen svalnar, men tvåsiffriga procentuella ökningar kvarstår för dessa varor

Numret att titta på

Mikron och chipbehov: Micron kommer att rapportera som analytiker försök hitta botten för chipsektorn, efter en engångsbrist förvandlades till ett överflöd. Företaget denna månad drabbades av en nedgradering från Deutsche Bank, med hänvisning till potentiell svaghet i efterfrågan på minneschips.

"Vi är stegvis mer försiktiga på minnesmarknaden, eftersom vi tror att den nuvarande nedgången kommer att pågå längre och bli allvarligare än vi tidigare förutspått", sa Deutsche Banks analytiker Sidney Ho om Micron i ett meddelande till kunderna. "På efterfrågesidan har svagheten i konsumenternas PC/smartphone nu spridit sig till företagssidan, och även molnefterfrågan börjar försvagas."

Micron minskade förra månaden sina utbudsutsikter och sa att de "tog djärva och aggressiva steg för att minska tillväxten av bittillförsel för att begränsa storleken på vårt lager" när efterfrågan minskar. Chiplagren har fallit när efterfrågan på elektronik bleknar, efter att konsumenter laddat på dem i höjden av pandemin.