När Federal Reserve började höja sin styrränta med superstora 0.75 procentenheter i juni i år, talade några Fed-tjänstemän och ekonomer från den privata sektorn om hur det kan vara svårt för centralbanken att sakta ner från den takten. ökar.
Denna gåta har stigit till förgrunden i kölvattnet av torsdagens högre än väntade amerikanska konsumentprisinflationsrapport för september.
Kärninflationen, exklusive livsmedels- och energipriserna, accelererade igen, ledd av tjänstesektorn där inflationen är notoriskt svår att tämja.
Läsa: September KPI visar liten lättnad från hög inflation
Som ett resultat, en femte rad 0.75 procentenheters ökning av federal funds-räntan är allt annat än säkert vid Feds räntekommittés nästa möte i början av november.
Och nu börjar ekonomer förvänta sig en femte höjning på 0.75 räntepunkter vid årets sista FOMC-möte i mitten av december.
"FOMC var förmodligen redan i stort sett låst till en räntehöjning på 75 punkter vid nästa möte den 2 november, men om det fanns några tvivel borde detta lösa det", säger Stephen Stanley, chefsekonom på Amherst Pierpont.
"Nästa fråga som finansmarknadsaktörerna kommer att behöva överväga är: har Fed råd att sakta ner takten i räntehöjningarna i december", tillade han.
Fed signalerade i sin senaste "dot-plot"-prognos för referensräntan att de höll på att bromsa till en 50 räntepunkters ökning vid årsskiftet och ytterligare 25 punkter nästa år.
Allt detta är tveksamt efter torsdagens KPI-avläsning.
Ekonomer på Barclays har höjt sin prognos för räntehöjningar i december till 0.75 procentenheter från en halv procentenhet.
Stanley noterade att när han förutspådde att Fed Funds-räntan skulle nå en topp på över 5%, var han en outlier.
"Vi är inte långt ifrån att det blir konsensus", konstaterade han.
Barclays förväntar sig faktiskt att Feds referensränta kommer att nå en topp i intervallet 5%-5.25% i februari.
Stanley sa att kärninflationen inte ser ut att svalna när som helst snart.
"Om så är fallet kommer vi att gå in i en farlig tid om några månader, när Fed tror att de har höjt räntorna tillräckligt mycket för att så småningom få ner inflationen men arbetsmarknaden och inflationssiffrorna ger dem absolut inget skydd att stoppa
vandring, sa han.
"Om du trodde att finansmarknaderna har varit volatila de senaste månaderna, spänn upp dig för det kan bli ännu ojämnare," tillade han.
Amerikanska aktier
DJIA,
SPX,
sjönk till en början efter att KPI-rapporten släpptes innan särförluster. Räntan på den 10-åriga statsobligationen
TMUBMUSD10Y,
steg nära 4%.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/feds-benchmark-interest-rate-may-peak-above-5-after-sept-inflation-data-some-economists-think-11665674451?siteid=yhoof2&yptr= yahoo