Feds Brainard ser ytterligare räntehöjningar, restriktiv politik under "en tid"

Federal Reserves vice ordförande Lael Brainard sa på onsdagen att även om ett litet fall i inflationen är välkommet, kommer Fed fortfarande att behöva höja räntorna ytterligare och så länge det tar att få ner inflationen.

"Även om dämpningen av den månatliga inflationen är välkommen, kommer det att vara nödvändigt att se flera månader med låga månatliga inflationsavläsningar för att vara säker på att inflationen går tillbaka till 2 procent," Brainard sa i ett tal i New York.

"Penningpolitiken kommer att behöva vara restriktiv under en tid för att ge förtroende för att inflationen går ner till målet," sa hon och tillade: "Vi är inne på det här så länge som det tar att få ner inflationen."

"Hur lång tid det tar att flytta inflationen tillbaka till 2 procent kommer att bero på en kombination av fortsatta lättnader i utbudsbegränsningar, långsammare efterfrågetillväxt och lägre påslag, mot bakgrund av förankrade förväntningar," sa Brainard.

Feds vice ordförande noterade att takten med vilken Fed kommer att krympa sina obligationsinnehav kommer att fördubblas denna månad, och att denna åtgärd tillsammans med räntehöjningar borde hjälpa till att dämpa inflationen. Även om Brainard noterade att det kan ta lite tid för den fulla effekten av stramare finansiella villkor att arbeta sig igenom ekonomin eftersom penningpolitiken tenderar att fungera med eftersläpning.

Brainard varnade också för riskerna med att dra tillbaka på räntehöjningar för tidigt.

"Efter en lång följd av ogynnsamma utbudschocker för varor, arbetskraft och råvaror som, i kombination med stark efterfrågan, drev inflationen till flera decenniers högsta nivåer, måste vi upprätthålla en riskhanteringsställning för att försvara inflationsförväntningarnas ankare", sa hon.

Brainards kommentarer kommer inför Feds policymöte i september där centralbanken förväntas höja sin referensränta med tre fjärdedelar av en procent för det tredje mötet i rad.

Den federala fondens ränta ligger för närvarande på 2.25%-2.50%. En räntehöjning på 75 punkter skulle föra tillbaka räntan över 3 % för första gången sedan 2008.

Berättelsen fortsätter

På onsdagsmorgonen visade marknadsprissättningen att handlare prissätter en större sannolikhet för en räntehöjning på 0.75 % denna månad efter en rapport från Nick Timiraos i Wall Street Journal, som delvis citerade Fed-ordförande Jay Powells "offentliga löfte att minska inflationen." Enligt data från CME Group, finns det nu en 80% chans att Fed höjer räntan med 75 punkter i sitt policymeddelande den 21 september.

Inflation mätt med konsumentprisindex sjönk till 8.5 % i juli från till 9.1 % i juni. Brainard sa på onsdagen att den ekonomiska miljön kvarstår är "mycket osäker" och räntehöjningar kommer att bero på ekonomiska data.

Anekdotiskt, som tecken på att Brainard ser att inflationen måste sjunka ytterligare, säger hon att detaljhandelns vinstmarginaler har ytterligare utrymme att krympa och noterade rapporter om stora återförsäljare som planerar nedskärningar på grund av överskottslager.

Klicka här för de senaste ekonomiska nyheterna och ekonomiska indikatorer som hjälper dig i dina investeringsbeslut

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube