Feds Esther George ser priserna hålla sig höga åtminstone in i 2024

När hennes 40-åriga centralbankskarriär närmar sig sitt slut, råder Kansas City Federal Reserves president Esther George sina kollegor att vara tuffa i sina ansträngningar att stävja den skenande inflationen.

George sa på torsdagen att hon tycker att Fed borde höja sin referenslåneränta till över 5 % och behålla den där tills det finns betydande tecken på att priserna stabiliseras.

"Att hålla det tills vi får bevis för att inflationen faktiskt håller på att sjunka är verkligen budskapet vi försöker föra ut där," sa hon till CNBC:s Steve Liesman under en "Squawk Box" intervju. "Jag kommer att vara över 5% och jag ser att jag stannar där ett tag, igen tills vi får signalen att inflationen verkligen på ett övertygande sätt börjar falla tillbaka mot vårt 2%-mål."

At Feds möte i december, röstade den räntesättande Federal Open Market Committee för att höja Fed Funds-räntan en halv procentenhet till ett intervall på 4.25%-4.5%.

Möte minuter släpptes på onsdag indikerade att medlemmarna inte ser någon chans till några räntesänkningar 2023, och de uttryckte oro över huruvida allmänheten av misstag skulle kunna se nedgången i räntehöjningar, från en sträng av fyra raka trekvartspunkter, som en uppmjukning av politiken.

På frågan om hennes åsikt är att räntan bör hålla över 5 % in i 2024, svarade George: "Det är för mig." Det uttalandet kommer en dag efter att Minneapolis Fed-president Neel Kashkari skrev att han tror att räntan bör stiga till 5.4% och kan gå ännu högre om inflationen inte faller.

I tidigare kommentarer har George sagt att den stramare penningpolitiken förväntas dämpa efterfrågan och bromsa ekonomin, möjligen tillräckligt för att skapa en lågkonjunktur. Hon sa i sina kommentarer till CNBC att hon inte ser det som oundvikligt, utan snarare som en möjlighet.

"Jag förutspår inte en lågkonjunktur", sa hon. "Men jag är ganska realistisk att när man ser en tillväxt under trend och tanken att vårt instrument kommer att fungera på efterfrågan, vilket minskar det, lämnar det inte mycket marginal där. Varje chock kan komma, varje risk för utsikterna kan skicka ekonomin i den riktningen. Så det är inte min prognos, men jag förstår att att få ner efterfrågan skapar den typen av möjlighet."

George är lämnar Fed denna månad när hon nådde den obligatoriska pensionsåldern på 65. Hon har varit Kansas City-president i mer än 11 ​​år och har tjänstgjort där i mer än 40 år.

Ingen ersättare har utsetts. George var en FOMC-väljare 2022; hennes ersättare kommer inte att rösta förrän 2025.