St Louis Federal Reserves president James Bullard uttryckte förtroende för att centralbanken kan slå inflationen och förespråkade onsdagen för att öka takten i striden.
Bullard sa till CNBC att en mer aggressiv räntehöjning nu skulle ge den räntesättande federala öppna marknadskommittén en bättre chans att få ner inflationen som, även om den sjunker en del från de osäkra nivåerna 2022, fortfarande är hög.
"Det har blivit populärt att säga: "Låt oss sakta ner och känna oss fram till där vi behöver vara." Vi har fortfarande inte kommit till den punkt där kommittén satte den så kallade terminalräntan", sa han under en live "Squawk Box" intervju. "Kom till den nivån och känn dig runt och se vad du behöver göra. Du kommer att veta när du är där när nästa drag kan vara upp eller ner.”
Dessa kommentarer kommer en vecka efter att Bullard och Clevelands Fed-president Loretta Mester båda sa att de tryckte på en halv procentenhets räntehöjning vid det senaste mötet, snarare än den kvartspunktsrörelse som FOMC slutligen godkände.
De sa att de skulle fortsätta att förespråka ett mer aggressivt drag vid mötet i mars. Marknader har varit flyktiga i kölvattnet av de kommentarerna också ett parti inflationsdata som kom in högre än väntat, vilket väckte farhågor om att Fed har mer arbete att göra för att få ner priserna.
Men Bullard sa att det mer aggressiva draget skulle vara en del av en strategi som han tror att i slutändan kommer att bli framgångsrik.
"Om inflationen fortsätter att sjunka, tror jag att vi kommer att klara oss", sa han. "Vår risk nu är att inflationen inte sjunker och accelererar igen och vad gör vi sedan. Vi kommer att behöva reagera, och om inflationen inte börjar sjunka, du vet, riskerar du denna repris på 1970-talet där du hade 15 år och du försöker slåss mot draget, och du vill inte att komma in på det. Låt oss vara skarpa nu, låt oss få inflationen under kontroll 2023.”
Trots det hårdare samtalet och heta inflationsdata förväntar marknaderna fortfarande att Fed kommer att gå med kvartspunktsförskjutningen nästa månad, enligt CME Group data.
Terminshandel indikerar dock att den kortfristiga referensräntan kommer att toppa på en "terminal" nivå på 5.36 % i sommar, högre än uppskattningen på 5.1 % kommittéledamöter gjordes i december men ungefär i linje med Bullards prognos om en ränta på 5.375 %.
Investerare fruktar att högre räntor kan tippa ekonomin i recession. Stora medelvärden såg årets största försäljning på tisdag, vilket raderade alla vinster Dow Jones Industrial Average gjorde 2023.
Dow raderade sina vinster 2023 på tisdag.
Men Bullard sa att han tror att "vi har en bra chans att slå inflationen 2023" utan att skapa en lågkonjunktur.
"Du har Kina som kommer ombord. Du har ett starkare Europa än vi trodde. Det verkar som om den amerikanska ekonomin kan vara mer motståndskraftig än vad marknaderna trodde, låt oss säga för sex eller åtta veckor sedan, sa han.
Investerare kommer att få en ny inblick i Feds tänkande senare onsdag när FOMC släpper protokollet från 31 januari-feb. 1 möte kl 2 ET.
Källa: https://www.cnbc.com/2023/02/22/feds-james-bullard-pushes-for-faster-rate-hikes-sees-good-shot-at-beating-inflation.html