Feds Kashkari-säkra inflation kan försvagas, men inte utan smärta

President i Minneapolis Federal Reserve Neel Kashkari sade på måndagen att han är övertygad om att inflationen kommer att återgå till det normala även om det tar längre tid än han förväntat sig.

Han erkände att han var på "övergående" i tron ​​att stigande priser inte skulle hålla i sig, sade han att ihållande obalans mellan utbud och efterfrågan har genererat högsta inflationen på mer än 40 år.

Även om Feds penningpolitiska verktyg kan hjälpa till att dämpa efterfrågan, kan de inte göra mycket för att få utbudet att hänga med.

"Jag är övertygad om att vi kommer att få tillbaka inflationen till vårt 2%-mål," sa han till CNBC:Squawk Box” i en liveintervju. "Men jag är ännu inte säker på hur mycket av den bördan vi kommer att behöva bära jämfört med att få hjälp från utbudssidan."

Hans kommentarer kommer mindre än en vecka efter räntesättningen Federal Open Market Committee höjda referensräntor med en halv procentenhet. Uppgången med 50 räntepunkter var den största ökningen på 22 år och lägger grunden för en serie rörelser av liknande storlek under de kommande månaderna.

Även om Kashkari historiskt sett har gynnat lägre räntor och en lindrigare penningpolitik, har han röstat för de två höjningarna i år som nödvändiga för att kontrollera att priserna stiger i spiral. Han noterade dock att bördan från en stramare politik kommer att falla på dem i den nedre delen av lönespektrumet.

"Det är amerikanerna med lägsta inkomster som straffas mest av dessa stigande priser, och ändå påverkar era politiska verktyg för att dämpa inflationen mest direkt även de amerikaner med lägst inkomst, antingen genom att höja kostnaderna för att få ett bolån ... eller om vi har att göra så mycket att ekonomin skulle gå in i recession”, sa han. "Det är deras jobb som sannolikt äventyras."

"Så det här är en svår utmaning tror jag för oss alla, men vi vet också att att låta inflationen hålla sig på dessa mycket höga nivåer, det är inte bra för någon och det är inte bra för ekonomins långsiktiga potential för någon över hela inkomsten. distribution, tillade han.

På onsdag släpper regeringen sina senaste uppgifter om konsumentpriser, följt av april producentpriser på torsdag.

Ekonomer förväntar sig att inflationstakten har avtagit något i april, med det överordnade konsumentprisindexet som sannolikt kommer att visa en ökning med 8.1 % under det senaste året och 6 % exklusive mat och energi, enligt Dow Jones uppskattningar. Det kan jämföras med mars respektive stigningar på 8.5 % och 6.5 %.

Den typen av siffror ger Kashkari viss tröst, även om han sa att förhållandena förblir utmanande så länge som obalanser mellan utbud och efterfrågan kvarstår.

"Vi behöver bara fortsätta att uppmärksamma uppgifterna," sa han. "Några av de nyare inflationssiffrorna enligt vissa mått är lite mjukare än vi trodde skulle komma in. Så det kanske finns bevis på att saker och ting börjar mjukna av ett hårstrå. Men vi behöver bara fortsätta att vara uppmärksamma på data och se var de kommer ut innan vi kan dra några slutsatser."