Feds Mester säger att hon har hopp om att inflationen kan få ner utan en lågkonjunktur

Cleveland Federal Reserves president Loretta Mester sa på fredagen att räntorna sannolikt måste fortsätta att röra sig högre för att få tillbaka inflationen till acceptabla nivåer.

I en CNBC-intervju sa Mester att hon ser att centralbankens referensränta måste stiga över 5% och stanna där ett tag. Fed funds-räntan, som anger nivån som banker tar ut av varandra för att låna över natten men sprider sig till många former av konsumentskulder, ligger för närvarande inom ett målintervall på 4.5 %-4.75 %.

"Jag ser att vi kommer att behöva föra räntorna över 5%," sa hon till CNBC:s Steve Liesman under en "Squawk Box" intervju. "Vi kommer att räkna ut hur mycket ovan. Det kommer att bero på hur ekonomin utvecklas över tiden. Men jag tror att vi måste ligga något över 5 % och hålla kvar en tid för att få inflationen på en hållbar nedåtgående väg till 2 %.”

Mester kom nyligen med nyheter när hon avslöjade att hon var bland en liten grupp av Fed-tjänstemän som den 31 januari-feb. 1 Federal Open Market Committee, ville ha en räntehöjning med en halv procentenhet snarare än den kvartspunktsrörelse som panelen godkände.

Även om hon är en icke-väljare i år på den ränta som sätter FOMC, får hon input till beslut. Hon sa att hon ännu inte är säker på om hon kommer att driva på en ökning med en halv poäng när kommittén sammanträder igen i mars.

"Jag dömer inte på förhand", sa hon. "Det är ett taktiskt beslut som vi tar på mötet."

Många ekonomer förväntar sig att Fed inte kommer att kunna uppnå sitt inflationsmål utan att tippa ekonomin i en recession. BNP växte med 2.7 % under fjärde kvartalet 2022 och ligger på ungefär 2.5 % under första kvartalet 2023, enligt Atlanta Fed.

Mester sa att hon tror att om ekonomin drar ihop sig kommer det inte att bli en allvarlig nedgång. Hon uttryckte också hopp om att Fed kan uppnå sitt mål utan att krossa en arbetsmarknad som har varit förvånansvärt motståndskraftig trots alla räntehöjningar.

”Jag tror att på den här arbetsmarknaden kan vi ha båda. Vi kan ha en sund arbetsmarknad och vi kan komma tillbaka till prisstabilitet”, sa hon. "Men jag tror också att det är väldigt viktigt att veta att om vi vill upprätthålla sunda arbetsmarknader över tid måste vi återgå till prisstabilitet."

Mester skulle tala senare fredag ​​vid en penningpolitisk konferens i New York.