Feds Mester vill ha mer framsteg på inflationen innan räntehöjningar avslutas

Cleveland Federal Reserves president Loretta Mästare sade måndagsinflationen kommer att behöva visa fler tecken på framsteg innan hon är redo att sluta förespråka räntehöjningar.

Samtidigt som han erkände att de senaste uppgifterna har varit uppmuntrande, sa centralbankstjänstemannen till CNBC att framstegen bara är en början.

"Vi kommer att ha mer arbete att göra, eftersom vi behöver se inflationen verkligen på en hållbar nedåtgående väg tillbaka till 2%," sa hon i en live "Closing Bell" intervju med Sara Eisen. "Vi har fått några goda nyheter på inflationsfronten, men vi behöver se fler goda nyheter och varaktiga goda nyheter för att se till att vi återgår till prisstabilitet så snart vi kan."

Marknaderna förväntar sig allmänt att Fed i december kommer att godkänna sin sjunde räntehöjning för året, men den här gången saktar ned till en 0.5 procentenhets ökning från en rad med fyra raka 0.75 procentenheters drag.

Mester sa att hon är ombord med det reducerade tempot.

"Vi är vid en punkt där vi kommer att gå in i en restriktiv politik. Vid den tidpunkten tycker jag att det är vettigt att vi kan sakta ner lite … takten i ökningarna”, sa hon. "Vi kommer fortfarande att höja räntan, men vi är vid en rimlig punkt nu där vi kan vara mycket medvetna när det gäller att fastställa penningpolitiken."

Flera andra Fed-tjänstemän de senaste dagarna har uttryckt liknande känslor, huvudsakligen att tempot kan sänkas lite men det finns fortfarande ett behov av att fortsätta att strama åt politiken tills inflationen visar fler tecken på en uppgång.

Marknaderna har tagit sig upp de senaste dagarna efter data som visar att prisökningstakten är långsammare än uppskattningar, även om inflationen fortfarande ligger på en årlig ränta på 7.7 % enligt konsumentprisindex. Fed siktar på inflationen till 2 procent.

De senaste dagarna har Fed fick en del kritik att dess fokus på inflation kan orsaka onödig skada på ekonomin. Mester sa att Fed försöker få ner inflationen "så smärtfritt som möjligt."

"Jag tror inte att vi ska underskatta konsekvenserna av fortsatt inflation på lång sikt för ekonomins hälsa", sa hon.