Feds Powell kommer inte att stoppa räntehöjningar förrän han "skräcker" de rikaste investerarna, säger denna CIO

Men inte så snabbt säger vår dagens samtal. Det kommer från Eric Peters, Chief Investment Officer för One River Asset Management, som chattade med en annan CIO som erbjöd sin egen linje i sanden för när Fed-ordförande Powell ska sätta på bromsen.

"Prepandemiskt ett tungt jetplan kostade 7 9-18 20 dollar i timmen att chartra. Nu kostar det $100k-$75k," sa den oidentifierade CIO Peters och noterade att hans egna privata indikatorer visar en fortfarande vit marknad. "Alla dessa killar värda $25 mm sögs in i en portföljmix med 3 % illikvida investeringar, 5 % likvida. Sådana killar spenderar 2–XNUMX mm dollar per år och tjänar XNUMX mm efter skatt. De blöder långsamt, men även efter förra året är de ännu inte rädda, sa han.

"Powell kommer inte att avsluta med att dra åt bandet förrän han skrämmer de här killarna," sa han. "De måste känna att deras privata portföljer inte kommer tillbaka. De måste se sina likvida portföljer fortfarande lägre. De måste ta förluster för att få likviditet. Det händer varje cykel. Vi är uppenbarligen inte där än."

Känslan av 2022 var verkligen dålig, med stora index som led sina värsta förluster sedan 2008, inklusive en minskning med 19.4 % för S&P 500
SPX,
-0.08%.

När det gäller att rika blir fattigare, Tesla
TSLA,
+ 5.93%
VD Elon Musks blev den enda personen i historien som förlorade 200 miljarder dollar, från sin rikedomstopp i november 2021, vilket vissa skyller på hans tidskrävande Twitter-övertagande, plus en svag konsumentefterfrågan i Kina och på andra håll. Men på andra håll, enligt Bloombergs Billionaire Index, är Berkshire Hathaways ordförande Warren Buffett cirka 3.27 miljarder dollar rikare än han var för ett år sedan.

Peters kollega CIO fortsätter med att prata om hur priserna de senaste månaderna har "fallit snabbare än vad penningpolitiken kan förklara."

"De kommande två månaderna kommer att berätta för oss om det här är en bisarr blip eller något verkligt. Men jag ser problem för aktier i båda fallen, sa han. "Om inflationen förblir hög kommer Fed att höja till 6%. Och om inflationen faller snabbt, minskar marginalerna när lönerna förblir höga, och återigen kommer aktier under press.”

Och ekonomin övergår till en ännu tuffare period för investerare - "stagflationskvadranten" som medför avtagande tillväxt och mjukare inflation. "Det är en kvadrant där du behöver leta efter idiosynkratisk alfahandel, relativ värdehandel,
olika typer av möjligheter. Det är svårt."

Läsa: "Marknaderna kommer att bli skakade" eftersom Fed sannolikt kommer att pressa räntorna högre, varnar ekonomen

Marknaderna

Aktier
SPX,
-0.08%
 
DJIA,
-0.34%
 
COMP,
+ 0.63%
handlar högre, med dollarn
DXY,
+ 0.09%
fortsätter att falla och obligationsräntorna
TMUBMUSD10Y,
3.531%
 
TMUBMUSD02Y,
4.211%
stigande. Oljepriser
CL.1,
-0.04%
 
BRN00,
-0.16%
får ett rejält uppsving när Kinas återöppningsförhoppningar fortsätter att filtrera in på marknaderna. Under tiden, guld
GC00,
+ 0.09%
når nya flermånadershöjder. Stora kryptovalutor stiger, leds av Cardano 
ADAUSD,
+ 1.29%.

För fler marknadsuppdateringar plus praktiska handelsidéer för aktier, optioner och krypto, prenumerera på MarketDiem av Investors Business Daily.

Buzz

Tre amerikanskt börsnoterade biopharmas fick köperbjudanden från europeiska läkemedelstillverkare på måndagen. Aktier i CinCor Pharma
CINC,
+ 143.97%
är upp 136% efter AstraZeneca
AZN,
+ 0.14%
 
AZN,
-0.39%
tillkännagav en affär värd upp till 1.8 miljarder dollar. Amryt Pharma
AMYT,
+ 107.29%
är upp 100 % efter att en uppköpsaffär på 1.5 miljarder dollar tillkännagavs av Italiens Chisi Farmaceutici och franska Ipsen gick med på att köpa leverläkemedelstillverkaren Albireo Pharma
ALBO,
+ 92.16%
för minst 952 miljoner dollar. Albireo-aktien är upp 93%.

I mindre utsträckning, andelar av biopharma genterapigruppen Ocugen
OCGN,
-3.85%
steg på nyheterna om positiva resultat från en COVID-prövning.

Lululemon aktier
LULU,
-9.29%
har minskat med cirka 10 % efter tillverkaren av fritidskläder sänkt sin marginalguidning. Nike
NKE,
+ 0.26%
och Under Armour-aktier
UAA,
-0.84%
faller i sympati.

Kinas långvariga tillslag mot internetföretag är nästan över, sade en topptjänsteman i centralbanken. Det hjälpte till att öka en mängd företag som ökade på premarket, inklusive Alibaba
BABA,
+ 3.19%,
som också var uppe på nyheter medgrundare Jack Ma is avstå kontroll av dotterbolaget Ant Group, vilket möjligen gör det möjligt för börsintroduktionsplaner att återupplivas.

Goldman Sachs
GS,
+ 1.41%
förbereder sig för att säga upp 3,200 XNUMX arbetare den här veckan, säger Bloomberg.

På tal om banker, Q4 intäktssäsongen startar på fredag, med Bank of America
BAC,
-1.51%,
JPMorgan Chase
JPM,
-0.41%,
och Citigroup
C,
+ 0.49%
ställde upp för att rapportera.

Ett lastfartyg gick en kort stund på grund i Egyptens Suez-kanal, blockerade trafiken och väckte upp minnen från 2021, när en liknande incident täppte till den livsviktiga vattenvägen i sex dagar.

Det är ännu en big data-vecka, framhävd av KPI-rapporten på torsdag. För måndag får vi New York Feds inflationsprognos, kommentarer från Atlantas Fed-president Raphael Bostic och konsumentkrediter

Det bästa med webben

Minst 300 har gripits i Brasilien efter Pro-Bolsonaro upprorsmakare stormade regeringsbyggnader på söndagen, en händelse som ekade upproret mot den amerikanska huvudstaden i januari 2021.

Globaliseringen är inte död, men står inför en stor svansrisk, säger denna expert

Gen Z'ers är damma av sina föräldrars digitalkameror

Autistiska journalister fick Frankrikes president Emmanuel Macron att prata om gifter sig med sin tidigare lärare.

Diagrammet

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från 6:XNUMX Eastern:

Slumpmässiga läsningar

Männen bakom lappen in en 135 år gammal whiskyflaska

Australiensare flockas till en blomma som blommar med några års mellanrum, men luktar döda råttor.

Farväl till världens bästa restaurang.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Lyssna på Bästa nya idéer i pengar podcast med MarketWatch-reportern Charles Passy och ekonomen Stephanie Kelton.