Feds föredragna inflationsmätare sänks till 6.0 %: dags att bli hausse?

S & P 500, på torsdagen, håller fast vid sina uppgångar från i går kväll efter att Bureau of Economic Analysis sa att prisindexet för kärnanvändningen av personlig konsumtion minskade till 5.0% i oktober.

Cameron Dawson reagerar på de ekonomiska uppgifterna

För månaden, Feds föredragna inflationsmätare var upp 0.2% jämfört med en förväntad ökning på 0.3%.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

En dag tidigare signalerade ordförande Powell en ökning med 50 bps i december och sa att han fortfarande såg vägen till en mjuk landning som vi rapporterade här. Ändå Cameron Dawson från NewEdge Wealth på CNBC's “Squawk -låda” rekommenderas försiktighet eftersom vinstuppskattningarna fortfarande är för höga.

Jag tror att eftersom marknaden fortsätter att handla högre, blir risk-reward allt mer oattraktivt. Om vi ​​ser på att vinsterna fortfarande behöver sjunka för nästa år, blir det lite mer förrädiskt ju mer vi handlar högre.

För det ändamålet rekommenderar hon bara investera i aktier som fortfarande handlas till rimliga värderingar.

Vad skulle det krävas för att en ny tjurmarknad skulle starta?

Även på torsdag, BEA sade utgifterna ökade med 0.8 % i oktober – ungefär i linje med förväntningarna medan den personliga inkomsten ökade med 0.7 % – långt över uppskattningen på 0.4 %.

PCE-inflationen inklusive mat och energi ökade med 6.0 ​​% på årsbasis – ett steg ned från rekordet på 6.3 % i september. Ändå fixerade Dawson på "vinsttillväxt" som en förutsättning för en ny tjurmarknad.

För att komma tillbaka till tidigare toppar och starta en ny tjurmarknad förbi de tidigare topparna, måste vi se det komma från vinsttillväxt. Vi måste växa in i de höga värderingarna.

För året är S&P 500 nu nere med cirka 15 %.