(Bloomberg) — Federal Reserve-guvernör Christopher Waller sa att han vill fortsätta att höja räntorna i steg med halva procentenheter tills inflationen lättar tillbaka mot den amerikanska centralbankens mål.
Mest lästa från Bloomberg
"Jag stöder en åtstramning av politiken med ytterligare 50 punkter för flera möten", sa han på måndagen i Frankfurt. "I synnerhet tar jag inte höjningar på 50 punkter från bordet förrän jag ser inflationen komma ner närmare vårt 2%-mål", sa han till ett evenemang som arrangerats av Institutet för monetär och finansiell stabilitet.
Amerikanska centralbanker höjde räntorna med en halv punkt den här månaden för att kyla ner den hetaste inflationen på 40 år och har signalerat att de kommer att höja med samma belopp igen vid sina möten i juni och juli. De kommer också att börja krympa sin massiva balansräkning i en månatlig takt på 47.5 miljarder dollar från onsdag, och stega upp till 95 miljarder dollar i september, i en process som även kallas kvantitativ åtstramning.
Tjänstemän räknar med en kombination av högre priser och QT för att balansera utbud och efterfrågan som drevs ur spel under pandemin. Waller sa att olika ekonomiska modeller tyder på att den totala minskningen av balansräkningen skulle motsvara omkring "ett par räntehöjningar på 25 punkter", samtidigt som man varnar för att sådana uppskattningar var mycket osäkra.
Data som släpptes i fredags visade att Feds föredragna mätare av pristryck, prisindexet för personliga konsumtionsutgifter, steg med 6.3% förra månaden från april 2021 - mer än tre gånger Feds 2%-mål. Uppgifterna visade också att de amerikanska konsumtionsutgifterna håller i sig när hushållen går ner i besparingar.
Hög inflation har retat amerikaner och skadat Joe Bidens godkännandebetyg. Presidenten kommer att hålla ett sällsynt möte med Powell i Oval Office på tisdag för att diskutera tillståndet i den amerikanska och globala ekonomin, enligt ett uttalande från Vita huset.
Waller, som har framträtt som en av de mer hökaktiga medlemmarna i den amerikanska centralbanken sedan han blev guvernör i december 2020, sa att ingen borde tvivla på Feds åtagande att dämpa pristrycket.
'Gör mer'
"Vid slutet av detta år stöder jag att styrräntan ska ligga på en nivå över neutral", sa Waller och syftade på den räntenivå som varken påskyndar eller bromsar ekonomin. "Om uppgifterna tyder på att inflationen är envist hög är jag beredd att göra mer."
Tjänstemän i mars beräknade att den neutrala räntan skulle ligga runt 2.4 %, enligt medianuppskattningen av deras kvartalsprognoser som kommer att uppdateras i juni.
Finansmarknaderna har svängt våldsamt de senaste veckorna när investerare irriterar sig över risken att Fed kan utlösa en lågkonjunktur genom att dra åt sig alltför aggressivt, även när prispressen dämpar utsikterna för företagens vinster.
Men tal om en paus i september – vilket Atlanta Fed-chef Raphael Bostic föreslog den 23 maj "kan vara vettigt" om inflationen svalnar – har uppmuntrat spekulationer om att Fed kanske inte kommer att öka upplåningskostnaderna så höga som vissa hade befarat.
Dessa förhoppningar fick ett lyft efter att protokollet från Feds möte den 3-4 maj som släpptes förra veckan visade att de flesta tjänstemän var öppna för att ta ett mer flexibelt tillvägagångssätt senare i år efter att ha "påskyndat" borttagandet av deras policystöd.
Waller sa att hans egen plan för räntehöjningar var "ungefär i linje" med förväntningarna på finansmarknaderna.
"Marknaderna förväntar sig en åtstramning på cirka 2.5 procentenheter i år", sa han. "Denna förväntning representerar en betydande grad av politisk åtstramning, i överensstämmelse med FOMC:s åtagande att få tillbaka inflationen under kontroll och om vi behöver göra mer kommer vi att göra det."
Fed-tjänstemän hoppas att de kan uppnå en mjuk landning för ekonomin genom att sänka priserna utan att orsaka ett kraftigt hopp i arbetslösheten, som är nära en 50-årig lägsta nivå på 3.6%.
Waller uttryckte förtroende för att det kan göras eftersom nivån på arbetskraftsefterfrågan är utomordentligt hög - med två lediga jobb för varje person som söker arbete - en situation som han sa att USA aldrig har mött tidigare.
"Eftersom vi är i den här extrema situationen tror jag att vi kan höja räntorna," sa han. "Jag förespråkar att vi gör det nu, medan ekonomin är stark och ekonomin kan ta dessa högre priser."
(Uppdateringar med Wallers frågor och svar i sista styckena.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/fed-waller-backs-half-point-150000356.html