Fidelity att gå med i fond-till-ETF-klubb med $430 miljoner flip

(Bloomberg) — Fidelity Investments, en av landets största kapitalförvaltare, gör sitt första försök att konvertera några av sina fonder till ETF:er.

Mest lästa från Bloomberg

Det Boston-baserade företaget avslöjade på onsdagen planer på att konvertera sex av sina tematiska fonder till aktivt förvaltade börshandlade fonder. Fidelity räknar med att slutföra konverteringen i juni 2023.

Konverteringen skulle bringa dess aktiva aktie-ETF-uppställning till 15 fonder från en befintlig nio. De nuvarande fonderna hade cirka 720 miljoner USD i tillgångar under förvaltning den 31 oktober, medan tillgångarna i de sex tematiska fonderna uppgår till cirka 430 miljoner USD, enligt e-postade kommentarer från en talesman för Fidelity.

Under det kommande decenniet kan värdepappersfondtillgångar för mer än 1 biljon dollar konverteras till ETF:er, enligt en analys av Bloomberg Intelligence. Det skulle representera ett enormt uppsving för den amerikanska ETF-marknaden på 6.5 biljoner dollar.

De nya ETF:erna kommer var och en att ha en kostnadskvot på 0.50 %, vilket är ungefär branschgenomsnittet. Inför konverteringen kommer fondernas kostnadskvot att sänkas till 0.50 % från 1 % den 1 april 2023 eller ungefär.

"Fido har lite att förlora med den här omvandlingen," sa Bloomberg Intelligences Henry Jim med hänvisning till Fidelity. "De ger upp hälften av avgifterna på en relativt liten tillgångsbas och i gengäld får de en svit av tematiska ETF:er som är billigare att driva och lättare att sälja till en bredare kundbas."

Trenden med omvandling av värdepappersfonder tog fart förra året efter att Dimensional Fund Advisors genomförde ett av de första formella försöken i juni 2021. I juni slutförde JPMorgan en konvertering av fyra fonder inklusive JPMorgan Inflation Managed Bond Fund på 1.3 miljarder dollar. I oktober omvandlade Neuberger Berman sin enda amerikanska råvarufond till en ETF.

Berättelsen fortsätter

Skatteeffektivitet nämns ofta som ett skäl till att byta. "Ett växande antal investerare söker skatteeffektiviteten, handelsflexibiliteten och potentiella kostnadseffektivitetsfördelar med ETF-fordon", säger Greg Friedman, Fidelitys chef för ETF:s ledning och strategi, i ett uttalande.

Alla konverterade ETF:er kommer att ledas av samma portföljförvaltare som fonderna, säger företaget i ett uttalande. Fidelity förvaltar totalt 51 ETF:er med sammanlagt 28 miljarder USD i tillgångar.

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP