Att hitta värde i utdelningsdynamos som Qualcomm och American Eagle när inflationen rasar som om det är 1981

Det fina med att lägga köporder med ett limitpris är att din order inte blir utförd förrän aktien handlas till ditt limitpris. Det dåliga är att på en mycket dålig dag kommer aktien att blåsa rakt igenom din gräns och fortsätta att falla. Detta är verksamhetens natur, men om du köper pålitliga utdelningsbetalare, kommer tidens fullhet att kompensera även de värsta misstagen i marknadens timing.

Efter den stora försäljningen förra veckan ser många aktier ut som stora värden, och nedan är några som vi skulle vilja lägga till – till rätt pris – till Forbes Dividend Investor portföljen, som nu har en genomsnittlig direktavkastning på 4.56 %.

Aktier gick ner, ner, ner, avkastningen gick högre

De senaste läsningarna om inflation och konsumenternas sentiment på fredagen gjorde ingenting för att hjälpa aktier och de dåliga nyheterna fick marknaden att rulla på, vilket förvärrade vad som redan hade varit några usla dagar – och veckor – för tjurarna. Vid fredagens stängning hade S&P 500 sjunkit med 5.1 % och vände i sin nionde negativa vecka under de senaste tio.

Juni Konsumentsentimentet i Michigan kom in sämre än väntat och nådde till och med rekordlåg nivå, men knockout-punchen kom på inflationsfronten. Konsumentprisindexet i maj från Bureau of Labor Statistics visade inflationen på årsbasis på 8.6 %, den högsta nivån sedan Walter Cronkite lämnade ankarstolen på CBS Evening News 1981. Det är en acceleration från aprils ökning med 8.2 % och det månatliga hoppet på 1.0 % avbröt konsensusuppskattningen på 0.7 %. Bensin, mat, begagnade bilar och skyddsrum visade de största prisökningarna.

Båda rapporterna bekräftade anekdotiska bevis som samlats in av alla som känner att inflationen fortfarande rasar, och krossade förhoppningarna om att inflationen skulle avta och tvinga Federal Reserve att inta en mer duva inställning till räntehöjningar. Nu är förväntningarna på halva procentenheters höjningar vid de kommande tre FOMC-mötena i juni, juli och september.

Finans och teknik drabbades av veckans värsta nedgångar. Även om alla sektorer var lägre gav en 1.5 %-ig ökning av råoljepriset visst stöd till energin, som minskade med mindre än 1 % för veckan och fortfarande är den i särklass bäst presterande sektorn för året, en ökning med 61.3 %. Den närmaste rivalen – och den enda andra som inte är i minus för 2022 – är allmännyttiga sektorn, en ökning med 0.3 % hittills i år. Consumer discretionary har drabbats av årets mest allvarliga nedgångar, lägre med 29.2 % sedan början av 2022.

"Vi lider mer i fantasin än i verkligheten." – Seneca

Marknadens nuvarande situation med eskalerande inflationstakt och en Federal Reserve-ordförande med ryggraden för att krossa den som en pumpa är en återgång till 1979. Trots att ekonomin drevs in i två lågkonjunkturer på mindre än 18 månader fungerade Federal Reserve-ordföranden Paul Volckers hårda medicin. undrar på lång sikt och var inte ens en total katastrof för aktier medan den administrerades.

S&P 500 Index steg faktiskt med 40 % under de första två åren av att Fed dragit åt skruvarna för penningmängden och höjt federal funds-räntan från 10 % till så högt som 22 %. Volcker måste verkligen dela en stor del av äran för marknadens hausseartade tenor till valet av president Ronald Reagan och en ny republikansk majoritet i den amerikanska senaten. Intressant är dock att marknaden sjönk under de första 18 månaderna av president Reagans första mandatperiod, och antagandet av Economic Recovery Tax Act från 1981 i augusti samma år gjorde inte mycket för att hejda nedgången.

Från dess högsta i december 1980 underskred S&P 500 aldrig vårens låga 1980, utan föll med 28 % fram till september 1982 då den inledde en 18-årig monstertjurmarknad som löpte in i det tjugoförsta århundradet.

Som de var 1980 är politisk utveckling som gynnar näringslivet möjlig i den nuvarande valcykeln. Kombinera det med monetär disciplin hos Fed, så är det möjligt att se hur till och med den här trasiga hästen på en marknad kan bli ännu en rasande tjur.

Equity Income Universum: Ned 3.9 % i genomsnitt för veckan, utdelningsfokuserade investeringar som spåras här fortsätter att överträffa den totala marknaden, som de har gjort sedan december förra året. De Alerian MLP (AMLP
-2.4 %) master limited partnership ETF, en ökning med 27.6 % hittills från år, har varit den mest givande platsen att vara i avkastningsvärlden 2022. Å andra sidan har rädslan för lågkonjunktur och ränteuppgången varit ovänliga till fastighetsinvesteringar, driver iShares Cohen & Steers REIT (ICF
-5.9 %) ETF sänkte med 19.8 % 2022. Förra veckan var ICF återigen den största förloraren.

Den bästa – om än negativa – veckoprestanda kom från VanEck BDC Inkomst (BIZD
-2.2%) ETF, som innehar en korg av affärsutvecklingsföretag. Inte långt efter var Forbes Dividend Investor portfölj med -2.5 % veckoavkastning, trots att tre aktier drabbas av försäljningar på mer än 8.5 %. De Forbes Dividend Investor Portföljens totalavkastning hittills i år, med återinvesterade utdelningar, hamnar på sjunde plats bland de avkastningsfokuserade fonder vi spårar.

Det är tröstande att veta att vår disciplin av värdeinvesteringar i utdelningsbetalarnas värld ger högsta avkastning över tid. De Forbes Dividend Investor portföljens ackumulerade totalavkastning på 140.3 % sedan slutet av 2015 rankas först bland utdelningsindexen som visas nedan. Vi är också nummer ett för kumulativ totalavkastning sedan 2018, 2019 och 2020. Klicka här för att se returerna självoch prova Forbes Dividend Investor i dag.

FDI Portfolio Action: Den Forbes Dividend Investor portföljen med 22 aktier sjönk med 2.5 % i genomsnitt förra veckan. Vår arbetshäst var ett Ohio-baserat förpacknings- och containerföretag Griffin (GEF.B +7.6%), som hoppade efter publicerade bättre än väntat kvartalsresultat på torsdagen. Greif B-aktier handlas utan utdelning denna torsdag den 16 juni för en utbetalning på 0.69 USD per aktie.

Våra tre sämst presterande aktier för veckan—INTC, MO, TX—stängda under sina respektive 10 % efterstopp. I den här portföljen rekommenderar jag att dumpa aktier som faller under denna tröskel, men som vi gjorde med Ltd och TSN för tre veckor sedan kommer vi att skriva täckta samtal som ger tillräckligt med premie för att föra oss tillbaka över tröskeln på en 10-procentig nedgång från sina sluthöjder. Jag kommer att skicka ut specifika detaljer via hotline denna vecka till Forbes Dividend Investor abonnenter på köpoptionskontrakten vi kommer att sälja, och premien som vi kommer att tjäna.

Kom ihåg att om du tycker om att sälja täckta samtal och skriva poster på kvalitetsaktier som du inte skulle ha något emot att äga, gör vi det fyra gånger i veckan på utdelningsbetalande aktier i Forbes Premium Inkomstrapport, vilka mejlar och smsar medlemmarna två nya affärer varje tisdag och torsdag eftermiddag. Vår genomsnittlig avkastning för 1,499 2014 stängda affärer sedan mars 7.37 är 34.15 %, genomsnittlig årlig avkastning är XNUMX %. Sedan 2014 har vi ökat med 1.9 % i genomsnitt för aktiva positioner. Kolla in affärerna och se avkastningen själv på Google Sheets. Du får 90 dagar på dig att inspektera produkten utan förpliktelser, och du kan spara $200 på ett årligt medlemskap om du klicka här för ett specialerbjudande.

tillägg: Det har lagts till tre nya aktier i veckans portfölj med köpgränspriser som ligger långt under fredagens stängningskurser. American Eagle Outfitters
AEO
(AEO); Carters (CRI); Och Qualcomm
QCOM
(QCOM @).

Klicka här för omedelbar tillgång till hela Forbes Dividend Investor portfölj, med rekommenderade köpgränspriser på AEO, CRI och QCOM.

ANMÄRKNINGAR: Forbes Dividend Investor och Forbes Premium Income-rapport är avsedda att ge information till intresserade parter. Eftersom vi inte har någon kännedom om individuella omständigheter, mål och/eller portföljkoncentration eller diversifiering, förväntas läsarna genomföra sin egen due diligence innan de köper några tillgångar eller värdepapper som nämns eller rekommenderas. Vi garanterar inte att investeringar som nämns i detta nyhetsbrev kommer att ge vinster eller att de kommer att vara lika med tidigare resultat. Även om allt innehåll härrör från data som tros vara tillförlitliga, kan noggrannhet inte garanteras. John Dobosz och medlemmar av personalen på Forbes Dividend Investor och Forbes Premium Income Report kan ha positioner i några eller alla tillgångar/värdepapper som är listade.