First Republic Bank är på väg mot möjlig försäljning efter institutionell räddningsaktion

Många av de institutioner som var inblandade i räddningsaktionen av den belägrade First Republic Bank sägs också vara ute efter att göra ett eventuellt köp av den San Francisco-baserade institutionen, har Fox Business fått veta. 
 
De som sägs vara intresserade inkluderar Morgan Stanley och PNC Bank - flera av samma företag som satte upp 30 miljarder dollar i räddningspengar för att hindra First Republic från att följa Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank och Silvergate i insolvens, enligt personer med direkt kännedom om saken.

FÖRSTA REPUBLIKEN FÅR RÄDDNING AV 30 MILJARDER USD FRÅN USA:S STÖRSTA BANKER
 
Talespersoner för Morgan Stanley och PNC avböjde kommentarer. Presstjänstemän från First Republic hade inga omedelbara kommentarer.
 
Det är osäkert om någon affär kommer att ske, säger dessa personer. Oklart är också huruvida någon affär skulle klara en regulatorisk granskning från Biden Administration där antitrusttjänstemän har varit försiktiga med stora sammanslagningar.

Banktillsynsmyndigheter har uttryckt oro över att landets största banker blir ännu större. Nationens topp 10 banker kontrollerar den stora majoriteten av tillgångar och kundinsättningar i det finansiella systemet.
 
Men personer med kunskap om tillsynsmyndigheternas tänkande säger att de också blir allt mer bekymrade över stabiliteten hos banker på mellannivå som First Republic efter den tredubbla implosionen av andra liknande stora institutioner Silvergate, Signature och SVB.

FÖRSTA REPUBLISKA BANKLEDARE SÅLDE 12 MILJONER USD I LAGER I MÅNADER FÖRE KRASCHEN
 
Banktillsynsmyndigheter tror att medelstora banker har bland de minst diversifierade tillgångsbaserna och är mottagliga för förluster kopplade till en miljö med högre räntenivåer. De är också sårbara för bankkörningar eller insättare som drar pengar från konton vid en första aning av problem, vilket var erfarenheterna från SVB, Signature och nu senast First Republic.

 
Personer med kunskap om saken säger att banktillsynsmyndigheter i allt högre grad jämför banksystemets nuvarande tillstånd med spar- och lånekrisen i slutet av 1980-talet, då så kallade sparsamheter som investerats hårt i riskfyllda tillgångar kollapsade i massor.
 
På grund av växande rädsla för denna systemrisk tror vissa på Wall Street att Bidens banktillsynsmyndigheter kan godkänna en fusion mellan en stor bank och First Republic, som har 200 miljarder dollar i tillgångar. Som jämförelse har Morgan Stanley nästan 1.2 biljoner dollar i tillgångar.

Berättelsen fortsätter

 
"I denna osäkra miljö kommer stora aktörer som har solid finansiering att vara köpare och de svagaste kommer att bli köpta", säger Chris Whalen, ordförande Whalen Global Advisors i New York. First Republic är ett attraktivt förvärv för ett stort rådgivningsföretag och tillsynsmyndigheter skulle sannolikt godkänna det."

LÄS PÅ FOX BUSINESS-APPEN

Källor med kunskap om det potentiella uppköpet säger att en affär kan komma inom några dagar, men det är inte garanterat, och situationen är flytande, så det är möjligt att First Republic kan förbli oberoende. Det är oklart om First Republic aktivt letar efter en köpare eller om de stora bankerna redan har kontaktat sin ledning.

PETER THIEL SÄGER HAN HADDE 50 miljoner dollar i SILICON VALLEY BANK NÄR DEN STÄNGDE
 
Källor med kännedom om saken säger att JP Morgan, Morgan Stanley, PNC och andra privat har analyserat Första Republikens inlåningsbas och låneportfölj som förberedelse för ett potentiellt bud.

Fox Business var först med att rapportera att banker förberedde sig för att förse First Republic med finansiering för att ta sig igenom vad som har beskrivits som en "likviditetskris." First Republic var lönsamt förra året, men 2023 har dess verksamhet varit under press från Feds räntehöjningar.
 
Det trycket har blivit allt mer akut efter SVB-kollapsen. First Republic led av massiva uttag, dess obligationer nedgraderades nyligen till skräpstatus och dess aktie har fallit med mer än 70 % den senaste veckan.
 
Rädslan för en kollaps sporrade 11 av landets största banker att utveckla en räddningsplan där de var och en åtog sig att sätta in 30 miljarder dollar i insättningar på banken. Fox Business var först med att rapportera samtal om räddningsaktionen på onsdagen på Claman Countdown. Nyheten om räddningsaktionen fick First Republics aktie att hoppa nästan 10 procent på torsdagen.

KLICKA HÄR FÖR ATT HÄMTA FOX BUSINESS-APPEN
 
Men räddningsaktionen är kanske inte det sista ordet om bankens framtid. Chefer som arbetade med affären säger att diskussioner om ett eventuellt köp av First Republic ägde rum samtidigt mellan samma institutioner som lade upp pengarna. 
 
"Alla tittar på att köpa First Republic", sa en VD som var direkt involverad i räddningsaktionen. "Det är en fantastisk bank som lider av en likviditetskris."