Översvämning av ryska råoljehuvuden till Asien efter att EU-förbudet sätter in

(Bloomberg) — Ryssland har nästan upphört att vara en leverantör av råolja till Europa.

Mest lästa från Bloomberg

Ett EU-förbud mot import av rysk råolja till sjöss trädde i kraft den 5 december, vilket i praktiken stängde av dess närmaste oljemarknad, som tog ungefär hälften av landets förråd i början av året. Med undantag för en liten volym som levererats till Bulgarien, har sjöburna flöden av rysk råolja till blocket stannat.

Den råolja som Europa undvikit har omdirigerats till Asien, med en flottilj av tankfartyg som ångar runt kontinenten och genom Suezkanalen för att leverera laster till Indien och Kina. Det flödet svällde till mer än 3 miljoner fat per dag i veckan fram till den 9 december, vilket motsvarar 89% av all råolja som skeppas från ryska hamnar under veckan, enligt fartygsspårningsdata som övervakats av Bloomberg.

Mer än hälften av den råolja som lastas från hamnar i Östersjön, Svarta havet och Arktis är på väg mot Suezkanalen på fartyg som inte har någon slutdestination. Det är oklart om all denna olja har sålts, eller om laster är på väg till regionen i hopp om att de ska säljas innan de anländer.

Moskva har ännu inte hämnats mot förbudet och det kopplade pristaket på 60 dollar per fat för försäljning på europeiska fartyg eller för att söka försäkring och andra tjänster genom sina företag. Dess hot om att vägra försäljning till länder som inför taket är ihåligt, eftersom dessa länder redan har förbjudit import av rysk råolja.

Ett upphävande av pipelineleveranser, ett annat alternativ som Kreml överväger, skulle skada länder som Slovakien, Ungern och Tjeckien, men skulle spela i händerna på dess andra pipelinekunder i Europa - Tyskland och Polen - som redan söker sätt att stoppa importen i slutet av året.

Berättelsen fortsätter

Volymen av råolja på fartyg på väg till Kina, Indien och Turkiet, de tre länder som har visat sig vara de största köparna av fördrivna ryska förnödenheter, plus kvantiteterna på fartyg som ännu inte visar en slutdestination, ökade under de fyra veckorna till december 9 till i genomsnitt 2.73 miljoner fat per dag. Det är mer än fyra gånger så hög som volymen som skickades under de fyra veckorna omedelbart före Rysslands invasion av Ukraina i slutet av februari.

Tankfartyg som transporterar rysk råolja börjar bli mer osäkra på sina slutdestinationer. Volymen av råolja på fartyg som lämnade Östersjön och visade sin nästa destination som Port Said eller Suezkanalen hoppade till 890,000 XNUMX fat per dag. Det är fortfarande troligt att många av dessa fartyg kommer att börja signalera indiska hamnar när de passerar genom kanalen, medan transporter till Förenade Arabemiraten blir allt vanligare.

Under den första veckan efter att EU-förbudet trädde i kraft ökade de totala volymerna som skickades från Ryssland med 468,000 3.45 fat per dag till 9 miljoner under de sju dagarna fram till den XNUMX december, medan det mindre volatila fyraveckorsgenomsnittet också steg.

Råflöden efter destination:

På en fyra veckors genomsnittlig basis återhämtade sig den totala sjöburna exporten från föregående veckas nedgång och steg med 142,000 3 fat per dag till XNUMX miljoner fat per dag. Leveranserna till Europa nådde en lägsta nivå under året, medan leveranserna till Asien nådde en ny topp.

Alla siffror exkluderar laster identifierade som Kazakstans KEBCO-kvalitet. Det här är försändelser gjorda av KazTransoil JSC som transiterar Ryssland för export genom Ust-Luga och Novorossiysk.

De kazakiska faten blandas med råolja av ryskt ursprung för att skapa en enhetlig exportkvalitet. Sedan invasionen av Ukraina av Ryssland har Kazakstan döpt om sina laster för att skilja dem från de som fraktas av ryska företag. Transitråolja är specifikt undantagen från EU:s sanktioner.

• Europa

  Mest lästa från Bloomberg

Rysslands sjöburna råoljeexport till europeiska länder sjönk till 215,000 28 fat per dag under de 9 dagarna fram till den XNUMX december, med Bulgarien som den enda europeiska destinationen för rysk råolja under periodens sista tre veckor. Dessa siffror inkluderar inte transporter till Turkiet.

Volymen som fraktades från Ryssland till nordeuropeiska länder sjönk till 48,000 9 fat per dag i genomsnitt under de fyra veckorna fram till den XNUMX december, utan några transporter till regionen under de tre sista av dessa veckorna.

Exporten till Medelhavsländerna sjönk till 162,000 9 fat per dag i genomsnitt under de fyra veckorna fram till den XNUMX december, och nådde sin lägsta nivå för året hittills. Flödena till regionen, inklusive Turkiet, som är exkluderat från de europeiska siffrorna överst i detta avsnitt, minskade för en femte vecka.

Turkiet var den enda destinationen för rysk sjöburen råolja in i Medelhavet, men flödena där sjönk också och sjönk till de lägsta sedan juli i genomsnitt på fyra veckor. Leveranserna till landet under de fyra veckorna fram till den 9 december var hälften av nivåerna i början av november; dock förblir de mer än två gånger den volym som vanligtvis sågs före invasionen. Landet förväntas fortsätta att vara en viktig destination för rysk råolja framöver.

Leveranserna till Italien sjönk till noll. Landets största raffinaderi, ISAB-fabriken på Sicilien som ägs av Lukoil PJSC, har kämpat för att säkra krediter för att köpa råolja. Den har bearbetat Lukoils egen råolja, mycket av den har skickats från Arktis, men det flödet måste nu stoppas, med EU:s sanktioner mot sjöburen import av rysk råolja som träder i kraft.

Anläggningen kan komma under tillfällig italiensk regeringsadministration för att garantera kontinuitet i verksamheten, men den kommer inte att förstatligas, enligt industriminister Adolfo Urso. Lukoil sa att dess Litasco SA-enhet är beredd att garantera driften vid ISAB-raffinaderiet med användning av råolja som lagras under de kommande månaderna och framtida leveranser av icke-ryska förnödenheter.

Flödena till Bulgarien, nu Rysslands enda Svartahavsmarknad för råolja, steg till sju veckors högsta nivå på 167,000 XNUMX fat per dag. Bulgarien säkrade ett partiellt undantag från EU:s förbud mot sjöburen råoljeimport från Ryssland, vilket borde stödja inflöden nu när embargot träder i kraft. Det är dock fortfarande oklart hur Ryssland kommer att hämnas på försäljning till länder som deltar i den USA-ledda pristaksmekanismen, vilket kan påverka leveranserna till landet.

• Asien

  Mest lästa från Bloomberg

Leveranserna till Rysslands asiatiska kunder, plus de på fartyg som inte visar någon slutdestination, som vanligtvis hamnar i antingen Indien eller Kina, hoppade till mer än 2.5 miljoner fat per dag. Medan volymerna på fartyg som signalerade indiska eller kinesiska hamnar som destination var lite förändrade från föregående vecka, steg antalet fartyg som visade destinationer som antingen Port Said eller Suez till motsvarande nästan 800,000 XNUMX fat per dag på ett fyra veckors glidande medelvärde grund. Dessa resor slutar vanligtvis i hamnar i Indien och visas i diagrammet nedan som "Okänt Asien", liksom de volymer som förväntas överföras från ett fartyg till ett annat utanför den sydkoreanska hamnen Yeosu.

De "Okända" volymerna är de på tankfartyg som visar en destination Gibraltar, Malta eller ingen destination alls. De flesta av dessa laster går vidare till Suezkanalen, men en del kan hamna i Medelhavsområdet.

Laster på väg till Asien som köpts till ett pris över 60 USD per fat vid lastningen måste levereras före den 19 januari, om de ska behålla sin International Club-försäkring. Alternativa försäkringsarrangemang kommer att behöva göras för alla laster som lossas efter detta datum.

Flöden efter exportplats

Det samlade flödet av rysk råolja ökade med 468,000 16 fat per dag, eller 9 %, under de sju dagarna fram till den 3 december, och översteg XNUMX miljoner fat per dag för första gången på fem veckor. Transporterna från hamnar i Östersjön minskade, medan flödena steg från Svarta havet, Arktis och Stillahavshamnen Kozmino. Siffrorna exkluderar volymer från Ust-Luga och Novorossiysk identifierade som Kazakstans KEBCO-kvalitet.

Exportintäkter

Inflödet till Kremls krigskassa från dess råoljeexporttull ökade med 21 miljoner dollar till 143 miljoner dollar under de sju dagarna fram till den 9 december, medan den genomsnittliga inkomsten under fyra veckor steg med 6 miljoner dollar till 123 miljoner dollar, och ökade för första gången på fem Veckor.

Tullsatsen i december är 5.91 dollar per fat, enligt siffror från det ryska finansministeriet. Månadens siffra är baserad på ett genomsnittligt Uralpris på 71.1 dollar per fat, enligt siffror från det ryska finansministeriet. Tullsatsen för januari kan vara mycket lägre, med Uralpriserna i Östersjön i genomsnitt cirka 53 dollar per fat under de första 24 dagarna av januarikalkylperioden, som sträcker sig från 15 november till 14 december, enligt uppgifter från Argus Media.

Ursprung-till-plats-flöden

Följande diagram visar antalet fartyg som lämnar varje exportterminal och destinationerna för rålaster från de fyra exportregionerna.

Totalt 32 tankfartyg lastade 24.2 miljoner fat rysk råolja under veckan fram till den 9 december, visar spårningsdata för fartyg och rapporter från hamnagenter. Det är en ökning med 3.26 miljoner fat, eller 16 %, från föregående vecka. Destinationer baseras på vart fartygen signalerar att de är på väg i skrivande stund, och vissa kommer med största sannolikhet att förändras allteftersom resorna fortskrider. Alla siffror exkluderar laster identifierade som Kazakstans KEBCO-kvalitet.

Den totala volymen på fartyg som lastar rysk råolja från baltiska terminaler minskade med en femtedel, vilket vänder föregående veckas uppgång.

Ett tankfartyg, Alma, som lastades i veckan till den 2 december och som ursprungligen visade sin destination som Rotterdam, seglade bortom hamnen och är nu på väg in i Medelhavet. Inga tankfartyg som lastar under veckan fram till 9 december visar destinationer i Europa.

Försändelser från Novorossiysk i Svarta havet hoppade till 14 veckors högsta nivå. Alla fartyg som visade en destination stannade kvar inom Svarta havet, men två tankfartyg har ännu inte signalerat en utsläppspunkt och kan ännu lämna området.

De arktiska transporterna steg till fem veckors högsta nivå under de sju dagarna fram till den 9 december med tre fartyg som avgick från Murmansk under veckan. Två är på väg till Asien via Suezkanalen, medan den tredje ännu inte har signalerat en destination.

Leveranserna från Stilla havet återhämtade sig från 12 veckors lägsta nivå under de sju dagarna till den 9 december. Alla laster på väg mot okända destinationer är på fartyg som går till Yeosu i Sydkorea, där det är troligt att de kommer att transportera fartyg till fartyg överföringar utanför hamnen, som tidigare tankfartyg har gjort. Alla laster av Sokol-råolja som lastats sedan transporterna återupptogs i oktober har flyttats på detta sätt, med de flesta på väg till Indien.

Obs: Den här historien är en del av en regelbunden veckoserie som spårar leveranser av råolja från ryska exportterminaler och de exporttullintäkter som den ryska regeringen tjänar på dem. Nästa version av den här historien publiceras tisdagen den 20 december

Obs: Alla siffror exkluderar laster som ägs av KazTransOil JSC i Kazakstan, som transiterar Ryssland och skickas från Novorossiysk och Ust-Luga som råolja av KEBCO-kvalitet.

Obs: Data om råoljeflöden kan också hittas på {DSET CRUDE }. Siffrorna, som genereras av en bot, kan skilja sig från dem i den här historien.

Notera: Samlade veckovisa sjöburna flöden från ryska hamnar i Östersjön, Svarta havet, Arktis och Stilla havet kan hittas på Bloomberg-terminalen genom att skriva {ALLX CUR1 }.

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP