Frankrike kommer att nationalisera landets största allmännyttiga företag mitt i en fördjupad krigsinducerad energikris

Översta raden

Den franska regeringen sa på onsdagen att den planerar att fullt ut ta över sin största elleverantör Electricity de France, ett drag som visar de långvariga effekterna av Rysslands invasion av Ukraina som destabiliserar Europas energimarknad.

Nyckelfakta

Frankrikes premiärminister Elisabeth Borne berättade lagstiftare av planen för regeringen att "innehava 100% av kapitalet i EDF" på onsdag, vilket gör det möjligt för den federala regeringen att ta full kontroll över företaget och undvika att svara investerare när vinsterna minskar.

Borne sa att de "kolossala utmaningar som väntar" som "konsekvenserna av kriget" ledde till att regeringen fattade beslutet.

Tidigare höll den franska regeringen 84% av företaget, och andra stora franska företag är åtminstone delvis förstatligade, inklusive biltillverkaren Renault, vilket är 15% ägs av staten.

Aktier i EDF steg med 14.5 % i handeln efter tillkännagivandet då investerare signalerar att de förväntar sig att regeringen ska betala en premie för den utestående insatsen.

Nyckelbakgrund

EDF är det sjätte största börsnoterade företaget i Frankrike och det 119:e största börsnoterade företaget i världen, enligt forbes' ranking av de 2,000 XNUMX största börsbolagen globalt släpptes i maj, beräknat genom att titta på företagens tillgångar, marknadsvärde, vinster och försäljning. EDF har kämpat ekonomiskt den senaste tiden, förvärrat genom att den franska regeringen satte ett tak för priserna som EDF kan ta ut, vilket tvingar företaget att ta en förlust på 8.5 miljarder dollar. Nationaliseringen av EDF kommer när Europeiska unionen känner effekterna av sina partiella förbud mot rysk energi. Ryssland är största leverantören av energiprodukter till EU, vilket står för 62 % av importen av råolja och 25 % av naturgasimporten till blocket 2021.

Tangent

Ryska energibolag har också kämpat i efterdyningarna av invasionen. Gazprom, en gas- och oljemajoritet som kontrolleras av staten och landets största offentliga företag, sa i torsdags att det inte skulle betala utdelning för första gången 1998, med hänvisning till de försämrade ekonomiska förhållandena i Ryssland på grund av dess ekonomiska isolering från Europa. Gazprom-aktien föll med 29.8 % på dagen för utdelningsmeddelandet och har fallit ytterligare 6.5 % sedan dess.

Ytterligare läsning

Aktier i Rysslands största publika bolag Gazprom Tank 30 % (forbes)

EU avslöjar sina planer på att sluta använda rysk gas (BBC)