Kör publiken i förväg i dessa 5 % skattefria utdelningar

Det finns en grupp på 7%+ utdelningar där ute perfekt för dagens marknad. De är mycket mindre volatila än "vanliga" aktier, deras utbetalningar är skattefria och (för nu) kan du få dem för en stöld – så billigt som 93 cent på dollarn!

Det placerar dem högt på listan över "tillflyktsorter" från de spekulativa aktier som mainstream-publiken flyr nu för tiden – och vi vill se till att vi kommer in först! (Och vi kommer att göra det med två fonder med fonder som vi nämner nedan. Deras skattefria avkastning kan vara värd upp till 8.9 % för dig, beroende på din skatteklass.)

Jag pratar om kommunala obligationer – särskilt kommunala obligationer vi kan köpa genom min favorit högavkastande investering: slutna fonder (CEF). (Som du säkert kan se av namnet, kommunala eller "muni", utfärdas obligationer av stater, län och kommuner för att finansiera infrastrukturprojekt.)

Det är också värt att notera att båda de muni-obligationsfonder som vi kommer att diskutera tjänade pengar under räntehöjningscykeln, som löpte från slutet av 2015 till slutet av 2019, som du ser i diagrammet över deras långsiktiga returnerar nedan. Så om du är orolig över att Feds kommande räntehöjningar skadar muni obligationer, behöver du inte vara det.

Dessutom, trots uppmärksammade exempel som Detroit och Puerto Rico, är konkurser nästan ovanliga bland kommuner: de har mindre än 0.008 % betalningsanmärkningar – så säkra är de!

Gör detta Muni-misstag och du kommer garanterat att lämna pengar på bordet

När många köper munis tar de vad de ser som den enkla vägen och köper benchmark-ETF för tillgångsklassen, iShares National Municipal Bond Fund (MUB).

Det är ett misstag av två skäl: för det första ger MUB bara 1.9 %. Visst, om du är i den högsta skatteklassen, motsvarar det en avkastning på 3.2 % från skattepliktig avkastning, såsom utbetalningar från aktier och företagsobligationer, men det bleknar i jämförelse med utdelningar från CEF:er med muni-obligationer, av vilka många ger norrut. på 5 % före skatteförmåner.

Ännu värre är att många investerare gör misstaget att tro att aktivt förvaltade fonder som CEF:er sällan slår sina jämförelseindex, så det är bättre för dem att spara avgifterna och gå med ETF.

Problemet med det tänkandet är att även om det finns en viss sanning i det i aktier, håller det inte med mindre, mer isolerade marknader som munis. Här kan kunniga, väl sammankopplade mänskliga chefer få insikt i de bästa nya emissionerna, vilket är något en algoritmdriven ETF aldrig skulle kunna göra. Det är därför 90 % av kommunobligations-CEF:er har slagit MUB under det senaste decenniet, och ingen har förlorat pengar under den tiden. 

Låt oss ta en närmare titt på dessa "no-drama" inkomstspel nu.

Muni-Bond CEF nr. 1: En 8.9 % utdelning maskerad som 5.4 %

Smakämnen BlackRock Municipal Income Trust (BLE) investerar över hela Amerika och erbjuder en direktavkastning på 5.4 %. Men fondens ”hallpass” på skatter gör stor skillnad. För köpare i den högsta skatteklassen är den 5.4 % avkastningen detsamma som 8.9 % på en skattemässigt motsvarande basis.

Att säga att den här fondens portfölj är diversifierad skulle vara en enorm underdrift. När jag skriver har den 594 olika obligationer, vilket gör den mycket väl skyddad mot de redan låga oddsen för att en (eller till och med flera) av dess emittenter hamnar i ekonomiska problem.

Och det finns ytterligare en viktig fördel vi får av en CEF som BLE: rabatten till substansvärdet (NAV, eller värdet på obligationerna i dess portfölj). Denna åtgärd, som bara finns med CEF:er, gör att dessa fonder ofta har marknadspriser nedan deras portföljs värde.

Fördelen med att köpa en CEF till rabatt är tvåfaldig: 1) En bred rabatt är en bra förutsägelse om framtida uppsida eftersom dessa nedsänkningar återgår till mer normala nivåer, och 2) En stor rabatt hjälper till att säkra vår nackdel, eftersom det är svårare för en redan billig CEF för att bli mycket billigare – vi har mycket större odds för att dess nästa stora drag kommer att vara uppe.

Och med BLE har vi en chans att köpa med 4.3 % rabatt, en nivå som vi inte har sett sedan kraschen i mars 2020.

Muni-Bond CEF nr 2: Kungen av diversifiering (för 93 cent på dollarn) 

Vår nästa CEF, den BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), ger 5.1 % (eller cirka 8.6 % på en skattemässigt ekvivalent basis för en inkomsttagare i högsta klassen).

MQY ger oss ännu mer säkerhet än BLE, både på grund av sitt fokus på högre rankade obligationer och genom djupet i sin portfölj: fonden har totalt 767 olika obligationer. Det är så diversifierat som du kan få i den minst volatila tillgångsklassen på jorden (det är inget fel – studier har visat att munobligationer har mindre prisvolatilitet än alla tillgångsklasser som inte garanterar din huvudman, som en CD, till exempel).

Ännu bättre, vi kan få MQY till en ännu större rabatt än BLE—6.5 % när jag skriver detta. Det är också den bästa affären vi har sett på fonden sedan mars 2020 och ger oss en bra nedåtriktad kudde (och uppåtpotential) när den går tillbaka mot mer normala nivåer.

Lägg ihop allt och med bara dessa två fonder har du en bra möjlighet till uppsida med låg volatilitet, otrolig diversifiering och utdelningar som inte kommer att höja din skatteräkning. Det gör dessa fonder bra köp för höga, skattefria inkomster och vinster när den räntepanikerade publiken kryper i säkerhet.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fonder med säkra 7.5% -utdelningar."

Offentliggörande: ingen