FTX Executive Nishad Singh erkänner sig skyldig i bedrägeriundersökning

Översta raden

Medgrundaren av det konkurserade kryptovalutaföretaget FTX, Nishad Singh, erkände sig på tisdagen skyldig till sex anklagelser om brottsligt bedrägeri för sin roll i ett system för att lura investerare, och blev den tredje företagsledaren att erkänna sig skyldig i en federal utredning av kryptojätten. efter dess högprofilerade kollaps och fall av dess belägrade tidigare ledare, Sam Bankman Fried.

Nyckelfakta

Singh erkände sig i en federal distriktsdomstol i New York skyldig till tre fall av konspiration för att begå bedrägeri, ett fall av ledningsbedrägeri, ett fall av konspiration för att begå penningtvätt och ett fall av konspiration för att bryta mot federala lagar om kampanjfinansiering.

Singh är den tredje FTX-chefen att erkänna sig skyldig: tidigare Alamedas vd Caroline Ellison och FTX:s tredje medgrundare, Gary Wang, hade båda erkände sig skyldig och gick med på att samarbeta med åklagare i december.

Alla tre samarbetar med den federala utredningen av Bankman-Frieds påstådda plan för att avleda miljarder dollar av FTX-kundmedel för att betala utgifter hos sitt systerhandelsföretag Alameda Research.

Singh, som också fungerade som kryptojättens ingenjörsdirektör, erkände att han förfalskat företagets intäkter och lämnat olagliga bidrag till politiska kandidater med medel som omdirigerats från FTX till Alameda, och medgav att han fick veta förra sommaren att Alameda använde FTX kundmedel och förfalskade FTX:s intäkter. på begäran av Bankman-Fried för att få det att verka mer attraktivt för investerare.

Singh, 27, gick också med på att samarbeta med federala åklagare som en del av hans åklagaravtal och sa att han planerar att förlora intäkterna från systemet.

Stort antal

75 år. Det är det maximala antalet år i fängelse som Singh kan drabbas av som ett resultat av anklagelserna mot honom, även om hans överenskommelse sannolikt kommer att minska det straffet avsevärt.

Avgörande citat

När Singh talade i en federal distriktsdomstol på Manhattan sa Singh till den amerikanska distriktsdomaren Lewis Kaplan att han var "otroligt ledsen för min roll i allt detta och den skada det har orsakat". Wall Street Journal rapporteras.

Nyckelbakgrund

Bankman-Fried, den tidigare miljardärschefen för FTX, hamnade under lupp sedan FTX ansökte om konkurs i november förra året när rivalen Binance plötsligt backade ur en plan att köpa FTX och sålde sina FTX-tokens. han Påstod sig inte skyldig förra månaden till åtta brottmål, inklusive att begå elektroniskt bedrägeri och konspiration för att begå penningtvätt, efter att han utlämnas från ett fängelse i Nassau, Bahamas, till USA i december förra året. Åklagare väckte ytterligare avgifter mot Bankman-Fried i ett annat åtal som öppnades förra veckan på Manhattan, och påstod att han konspirerat för att begå ledningsbedrägeri, lura den federala valkommissionen och bryta mot lagar om kampanjfinansiering genom att försöka köpa inflytande i kongressen genom illegala politiska donationer med FTX-kunders pengar. Bankman-Fried, som tidigare nekas den "olämpliga användningen" av kundmedel, som hävdar att han inte var medveten om detaljerna och att företaget saknade "korrekt tillsyn", är planerad att gå till rättegång i oktober.

Tangent

Smakämnen säkerhet och utbytesprovision och Commodity Futures Trading Commission lämnade också in civilrättsliga klagomål mot Singh på tisdagen och påstod att han skapade mjukvarukod som gjorde det möjligt för kundmedel att avledas till Alameda Research. Enligt SEC-klagomålet var Singh en "aktiv deltagare" i programmet och drog ut ungefär 6 miljoner dollar från FTX för "personligt bruk och utgifter", inklusive för ett hus på flera miljoner dollar. SEC hävdar också att Singh "visste eller borde ha vetat" att försäkringar från Bankman-Fried till investerare att FTX var en "säker handelsplattform för kryptotillgångar med sofistikerade riskreducerande åtgärder för att skydda kundtillgångar" var vilseledande. Singhs advokater svarade inte omedelbart på ett forbes begäran om kommentar, även om de sa till New York Times Singh är "djupt ledsen för sin roll i detta och har accepterat ansvaret för sina handlingar."

Ytterligare läsning

FTX- och Alameda-chefer erkänner sig skyldiga till bedrägeri eftersom Sam Bankman-Fried utlämnas till USA (Forbes)

FTX:s Singh erkänner sig skyldig när pressen ökar på Bankman-Fried (TT-Reuters)

FTX medgrundare Nishad Singh erkänner sig skyldig till anklagelser om bedrägeri (Wall Street Journal)