(Bloomberg) — Medgrundaren av ett investeringsrådgivningsföretag baserat i New York dömdes på onsdagen till 13 månader bakom lås och bom för att ha stulit mer än 100 miljoner dollar från kunder i ett Ponzi-liknande system.
Mest lästa från Bloomberg
Martin Silver, 65, från New Jersey erkände sig skyldig i april och erkände att han konspirerat för att lura investerare i fonder som förvaltas av hans företag, International Investment Group LLC, genom att övervärdera nödställda lån och skapa falska dokument och falska lån som användes för att dölja förluster.
USA:s distriktsdomare Alvin Hellerstein gav Silver ett mycket kortare straff än den 12-åriga strafftiden som hans medkonspirator, David Hu, fick. Domaren hänvisade till Silvers hälsoproblem, hans samarbete med åklagare och lägre ansvarsnivå för bedrägeriet. Men Hellerstein avvisade Silvers vädjan om ingen fängelse, och pekade på behovet av att avskräcka andra potentiella tjänstemän.
"Jag tror inte att du är en fara," sa Hellerstein till Silver i förhandlingen i Manhattans federala domstol. "Andra är och andra måste visas att de inte kan ta sig ur brott de begår." Om Silver "hade större rädsla för konsekvenserna av vad han gjorde, vid en tidigare tidpunkt, kan han ha betett sig väldigt annorlunda", sa domaren.
Silver och Hu, företagets investeringschef, grundade IIG 1994. Företaget specialiserade sig på global handelsfinansiering och gav lån till små och medelstora företag i Central- och Sydamerika med kaffe, fisk och andra livsmedelsprodukter som säkerhet. Hu dömdes till 12 års fängelse i juli efter att ha erkänt sig skyldig till konspiration, värdepappersbedrägeri och wire bedrägeri. Han är inspärrad i ett federalt fängelse i Lompoc, Kalifornien.
"Kritisk" hjälp
Åklagare bad om mildhet för Silver och sa att han var mycket mindre ansvarig för bedrägeriet än Hu. De sa också att han ger "kritisk" hjälp med att reda ut systemet.
Även om offren inte identifierades, sa åklagare att IIG:s investeringar ofta marknadsfördes till hedgefonder, försäkringsbolag och pensionsfonder. Företaget tillhandahöll investeringsförvaltning och rådgivning till företag och drev tre privata fonder, inklusive en som innehade de återstående tillgångarna i en misslyckad venezuelansk bank.
IIG berättade för US Securities and Exchange Commission i mars 2018 att de hade mer än 373 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning.
Åklagare sa att Hu och Silver också samlade in 220 miljoner dollar för att skapa ett lån med säkerheter under 2014 som användes för att dölja förluster på en av dess fonder och generera likviditet när efterfrågan på inlösen och återbetalningar av lån ackumulerades.
Silver uttryckte ånger för sitt brott och bröt ofta samman av känslor i en rättssal som inkluderade en grupp nära familj och vänner.
"Jag är en dömd brottsling och jag kommer att behöva leva med det resten av mitt liv, oavsett vad du gör här i dag", sa Silver till domaren innan han fick sin dom. "Jag är verkligen ledsen för allt jag har gjort."
Målet är US v. Silver, 20-cr-00360, US District Court, Southern District of New York (Manhattan).
–Med hjälp av Chris Dolmetsch.
(Lägger till domarens kommentarer i fjärde stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/fund-manager-gets-13-months-190610567.html