M&A inom spelindustrin, investeringar blomstrar under andra kvartalet men börsintroduktioner kollapsar

Trots 2022s svåra ekonomiska motvind lovar året återigen att bli ett bra år för videospelsaffärer, med dussintals investeringar, sammanslagningar och förvärv som sker även när sektorns börsintroduktionsmarknad har "kollapserat", enligt senaste kvartalsrapport från branschkonsultföretaget Digital Development Management.

Investerare lade 4.8 miljarder dollar på 217 affärer under andra kvartalet, en ökning med 2 procent från föregående kvartal, medan värdet av 37 fusioner och förvärv under kvartalet toppade 59 miljarder dollar, en ökning med 18.6 procent från föregående kvartal, enligt DDM Games Investment Review.

"För investeringar är Q2 2022 den högsta volymen för ett andra kvartal med 217 investeringar och den tredje högsta volymen för något kvartal någonsin under våra 13+ år av data", står det i rapporten. "Det är också det tredje kvartalet i rad där transaktionsvolymen har överstigit 200 transaktioner."

Som sagt, det finns tecken på avmattning även i affärer runt den enorma och glödheta videospelssektorn på 160 miljarder dollar, sa Games Investment Review.

Även om det fanns fler affärer under årets första hälft, tenderade de att kosta betydligt mindre per affär jämfört med 2021s enorma första hälft av 2021, då industrin bröt ut pandemins lockdown-månader med 25.5 miljarder dollar i investeringsaffärer, och ytterligare 28.5 miljarder dollar i M&A transaktioner. Börsintroduktioner första halvåret av förra året var på liknande sätt utanför listorna och toppade 84.4 miljarder dollar i värde under första halvåret 2021 för 16 affärer.

"Jämfört med första halvåret 2021 har investeringarna i första halvåret 1 mer än halverats, M&A har minskat med lite mer än 2022% och börsintroduktioner har kollapsat", står det i rapporten. "Men investeringsvolymen har ökat med 7% och M&A har hållit sig stabilt från den otroliga takten 33 som sattes."

För 2022 var det andra kvartalets största investering Sonys köp på 2 miljarder dollar tillsammans med KIRKBI av en liten andel av Epic Games, tillverkare av Battle-Royale-titel Fortnite och den flitigt använda Unreal Engine, som alltmer används för virtuella film-, TV- och strömmande videoproduktioner, såväl som för att skapa spel och virtuell verklighet/Metaverse-upplevelser. Sony/KIRKBI-investeringen värderade Epic till 31.5 miljarder dollar.

Andra kvartalet 2 var det tredje kvartalet i rad till topp 2022 investeringstransaktioner, vilket tyder på fortsatt intresse för sektorn från stora investerare i ett försämrat ekonomiskt klimat och enorma nedgångar på både aktiemarknaden och kryptovalutor. Bland de största investerarna i sektorn var Animoca Brands och Saudiarabiens offentliga investeringsfond, en del av landets mycket bredare satsning på all slags underhållning.

Kvartalets enorma M&A-ökning drevs av Take-Two Interactives förvärv för 12.7 miljarder dollar av mobilutgivaren Zynga, och mycket mindre affärer i den växande sektorn för blockchain-baserade spel, teknologier och plattformar.

M&A-summorna inkluderar inte den stora: Microsofts planerade övertagande på 69 miljarder dollar av stora utgivaren Activision-Blizzard, som tillkännagavs tidigt på året. Den affären fortsätter under regulatorisk granskning men är fortfarande på väg att avslutas under första halvan av nästa år, enligt Microsofts kvartalsvisa vinstmeddelanden förra veckan.

Den ena sektorn som inte har vuxit är börsintroduktioner, som har avtagit över hela ekonomin mitt i 2022:s bredare nedgång.

"Vid tre vardera för Q1 och Q2 har antalet företag som har börsintroduktioner återgått till pre-pandemiska nivåer, medan börsvärdena är betydligt lägre eftersom dessa alla var mindre företag", skrev DDM.

Investeringarna är "långsammare men fortfarande starka" bland blockchain-baserade spelföretag. Blockchain-baserade spel som t.ex Axie oändlighet AXS2
har vuxit snabbt och ger många investerares intresse.

Men titlarna, många av dem använder en så kallad "play-to-earn"-mekanism, har visat sig vara nästan lika kontroversiella i vissa spelkretsar som de är populära. Investerare älskar dock fortfarande utrymmet, och deras dollar gav en betydande del av kvartalets hela investeringskaka, 44 procent om den extrema Sony/BIRKBI/Epic-affären tecknas, enligt DDM.

Särskilt anmärkningsvärt, sade rapporten, är de nya sätten som blockchain-startups använder olika taktiker än bara traditionella aktieinvesteringar för att finansiera sina startkostnader. I allt högre grad utnyttjar dessa spel token-släpp, NFT-droppar och liknande digitala komponenter och kampanjer som ger spelare lite ägande eller andra fördelar i spelet för att köpa in sig.

"Vad som har varit tydligt är att företag vars spelprojekt innehåller play-to-earn-mekanik, tokens och/eller NFTs fortsätter att driva investeringar", säger rapporten. "Den varierande karaktären av deras affärer och erbjudanden av aktier, tokens och/eller NFTs har förändrat hur spelbolag kan höja investeringar, vilket gör höjningar i tidiga skeden lättare att uppnå."

Mobilförlaget Jam City's lansering i slutet av 2021 av Champions: Ascension som en del av en ny blockchain-baserad utvecklingsdivision är bara ett exempel på trenden. Företaget sålde 10,000 XNUMX NFTs av sina mästare till fans, som i sin tur får rätten att hjälpa till att forma spelets kunskap och riktning när det så småningom lanseras.

När det gäller metod, noterade företaget att dess resultat kan skilja sig från andra eftersom det räknar värdet av investeringen, inte det resulterande tillräknade värdet av det mottagande företaget för att räkna ut dess totaler.