GameStop, AMC, EV Startups och andra är bland de mest kortslutna aktierna

Textstorlek

Investerare som har satsat mot elbilsindustrin bör notera. Fem av 25 amerikanska företag som det blanka undersökningsföretaget S3 Partners identifierats som riskerar att bli klämda är i elbilsbranschen och ansluter sig till meme-stock-favoriter

GameStop

(GME) och

AMC Underhållning

(AMC) på listan.

Är pressas är en rädsla för någon näringsidkare modig nog att korta lager, säljer lånade aktier i hopp om att kursen ska falla. Om det händer kan blankningssäljaren köpa tillbaka aktien till det lägre priset och returnera de lånade aktierna. Kortsäljaren plockar in skillnaden mellan var de sålde aktien och priset när de köpte tillbaka den.

Problemet är att shorting kan vara ett tufft sätt att tjäna pengar. Aktier tenderar att gå upp över tiden. Och kortslutning medför sina egna risker, inklusive risken för en squeeze.

Om alltför många investerare har samma idé och kortar samma aktie, kan alla goda nyheter som påverkar den aktien få den att skjuta i höjden när björnar skyndar sig att stänga sina positioner. Det är en klämning.

Ta elbilen igång

Kanot

(ticker: GOEV). Många baisseartade investerare har sålt kort sina aktier, som hoppade med cirka 65% den senaste veckan. Aktien var jämnt upp mer än 100% under en tid den 12 juli, efter att Canoo tillkännagav ett avtal att sälja elektriska lastbilar till Walmart (WMT). Ett par dagar senare meddelade Canoo att den amerikanska militären hade gått med på det Prova några av dess elbilar. Aktien stängde upp 29 % dagen för det tillkännagivandet.

Nyheten var bra, men den där handelsåtgärden kändes som en kort kläm.

"Det senaste rallyt från bottennivåerna den 16 juni ... har gjort några trånga shorts mer klämbara", skrev S3:s vd Ihor Dusaniwsky i en rapport som publicerades på måndagen. S&P har ökat med cirka 7 % sedan den 16 juni. "Sektorerna Konsumentdiskretionär (främst bil) och HealthCare (Biotech) har flest beståndsdelar i de 25 mest pressbara aktierna."

De andra bilföretagen på hans lista över pressbara aktier är nystartade elbilar:

Lordstown motor

(RIDA),

Faraday Future Intelligent Electric

(FFIE),

Fisker

(FSR) och

Squeeze

(LCID).

De övriga 20 aktierna är:

Gossamer Bio

(GOSS),

Verve Therapeutics

(VERV),

Ljusvågslogik

(LWLG),

Beam Therapeutics

(STRÅLE),

Cowen

(COWN),

veru

(VERU),

Bortom Kött

(BYND),

Ödet terapeutiska

(ÖDE),

Allogen terapeutik

(ALLO),

Springworks Therapeutics

(SWTX),

Mikrovision

(MVIS),

Digital Marathon

(MARA), AMC Entertainment (AMC),

Erasmus

(ERAS),

Raketföretag

(RKT),

Dick's sportartiklar

(DKS),

Micro

(MSTR),

Teladoc hälsa

(TDOC),

Holländska Bros

(BROS) och GameStop (GME).

Det enklaste sättet att se om en aktie kan komma i kläm är att kontrollera korträntekvoten. Det är i huvudsak mängden aktier som lånats och sålts kort jämfört med alla aktier som är tillgängliga för handel.

Den genomsnittliga korta räntekvoten för aktier i

S & P 500
är mindre än 2 %, men S&P är en uppsättning stora aktier. Den genomsnittliga korträntan för aktier i

Russell 2000-index
av små företag med kapitalisering är cirka 7 %. Den genomsnittliga korträntekvoten i de 25 aktier som identifierats av S3 Partners är cirka 27 %, ungefär fyra gånger så mycket som den genomsnittliga småbolagsaktien.

Vid bedömningen av risken för en klämning tittar S3 på mer än bara korträntekvoten. Det tar också hänsyn till kostnaden för att låna aktier och dagliga handelsvolymer, bland andra faktorer.

Oavsett matematik, kanske baisseartade investerare vill tänka på S3:s lista. Det som hände med Canoo-aktierna belyser faran med att vara på fel sida av en squeeze.

Skriv till Al Root på [e-postskyddad]