Genesis borgenärer tillbaka Winklevoss skuldebrev anspråk som möjlig konkurs hägrar

Genesis Global Capital märkte ett skuldebrev på 1.1 miljarder dollar från moderbolaget Digital Currency Group som en omsättningstillgång i samtal med fordringsägare, vilket stärkte utseendet på en starkare balansräkning, sa fem källor till The Block.

Det säger flera källor och borgenärer som talat med The Block och tillhandahållit dokument för att backa upp sina anspråk. Borgenärerna och dokumenten bekräftar ett krav som gjordes förra veckan av Tvillingarnas Cameron Winklevoss i sin senaste salva mot DCG och dess grundare och VD Barry Silbert. Winklevoss och de andra borgenärerna insisterar alla på att de blev vilseledda om Genesis ekonomiska hälsa. 

Genesis svarade inte på förfrågningar om kommentarer.

Skuldebrev betraktas i allmänhet som skulder i balansräkningar. Att notera notan under tillgångar, som fordringsägarna hävdar, ger intrycket av en starkare balansräkning. 

Borgenärernas kommentarer kommer när Genesis för närvarande för samtal med en ad hoc-borgenärskommitté för en färdigförpackad konkursansökan, The Block tidigare rapporterad.

Dokument som The Block sett från oktober och november visar att Genesis konton listade över 1.7 miljarder dollar under kolumnen Current Assets i "andra tillgångar". Denna siffra är något under 2 miljarder dollar från juli, sett i Geminis nyligen gjorda ansökan, men i linje med företagets påståenden.

Winklevoss krävde avsättningen av DCG:s vd Barry Silbert den 10 januari, påstådd att bokföringsbedrägerier hade ägt rum, och sa att ett dokument med titeln "Gemini Risk Metric Request" innehöll två "kritiska felaktiga framställningar."

Representationerna noterade att DCG-skuldebrevet karakteriserades som en "omsättningstillgång". Winklevoss påstående är att under allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) avser omsättningstillgångar kontanter, likvida medel eller andra tillgångar som kan växlas till kontanter inom ett år. 

I brevet hävdades också att ingen marknad skulle värdera ett osäkrat långfristigt skuldebrev till nominellt värde. "Nettonuvärdet av denna sedel skulle diskonteras kraftigt (ungefär 70%) för att återspegla dess värde från och med idag (kanske $300 miljoner)", noterades.

Silbert svarade med ett brev där det stod att "skuldebrevet på 1.1 miljarder dollar, som förfaller 2032, representerar DCG:s övertagande av skulder till följd av Genesis från Three Arrows Capital i samband med deras fallissemang i juni 2022 ... DCG fick inga kontanter, kryptovaluta eller annan form av betalning för skuldebrevet ... Viktigt är att skuldebrevet på $1.1 miljarder inte är inlösbart och innehåller inte några andra liknande egenskaper hos en inlösbar obligation. Dessutom tilldelade Genesis DCG sina fordringar mot Three Arrows Capital och gick som en del av transaktionen överens om att alla återkrav som DCG mottagit med avseende på Three Arrows Capital-likvidationen kommer att gå direkt till att betala ned skuldebrevet på 1.1 miljarder dollar.”

Han tog inte direkt upp bedömningen av sedeln som en tillgång eller en skuld till Genesis.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.