Tyska biltillverkare, Renault känner värmen från Ukraina störningar; Rapporter

Tyska biltillverkare är mest under press från kaoset i Ukraina efter den ryska invasionen, Renault har mest att förlora på grund av sin närvaro i Ryssland, medan avbrott i leveranskedjan hotar branschens återhämtning från coronavirus-pandemin.

Detta är slutsatserna av rapporter från investeringsbanken UBS och analys- och rådgivningsföretaget Gartner.

UBS sa att leveransstörningar för europeiska biltillverkare sannolikt kommer att vara tillfälliga medan försäljningsbortfallet på den ryska marknaden kommer att vara försumbart för de flesta tillverkare, förutom Renault.

"För Renault och dess dotterbolag Avtovaz står Ryssland för cirka 9% av de globala intäkterna", sa UBS.

Gartner sa i en rapport att kriget mellan Ryssland och Ukraina äventyrar chanserna till återhämtning för bilsektorn i år. Instabiliteten i leveranskedjan kommer att försämras ytterligare och pekade på dessa faktorer –

· Världen får 50 % av sin neongasförsörjning från Östeuropa, vilket är nödvändigt för produktion av mikrochips.

· Ryssland levererar ungefär en tredjedel av världens palladium, nyckeln till produktionen av katalysatorer.

· Ryssland är en nyckelproducent av koppar och nickel, huvudsakliga råvaror i produktionen av elbilsbatterier och elektriska system.

· Ukraina är ett stort nav för outsourcing av IT-tjänster.

· Ryssland är avgörande för landtransporter av varor till och från Kina, och dess territorium korsas dagligen av ett stort antal kommersiella flygningar och fraktflyg som förbinder öst till väst. Eftersom Ryssland blockerar västerländska flygbolags tillgång till dess luftrum, finns det en chans att det också kan blockera inresan för lastbilar och tåg som kommer från Europa.

Gartner-rapporten sa att stigande olje- och gaspriser och fler höjningar av råvarupriserna kommer att öka inflationstrycket. Politisk instabilitet kommer att undergräva konsumenternas förtroende och skada bilförsäljningens återhämtning. Skyhöga bränslepriser kommer att öka populariteten för elfordon (EV) och minska körsträckan som körs av majoriteten av förare med förbränningsmotorfordon (ICE).

"Det är troligt att störningarna som orsakas av den här krisen kommer att ytterligare försämra den finansiella situationen för vissa bilföretag, särskilt de som redan drabbats av pandemin. Som sådan kommer fusioner och förvärv att accelerera bland fordonsföretag, säger Garter.

UBS gick med på att om konflikten eskalerade skulle det få allvarliga återverkningar.

"Stigande råvaru- och logistikkostnader kommer sannolikt att lägga till redan existerande inflationstryck. Mot bakgrund av undertillförsel av viktiga bilmarknader tror vi att (tillverkarna) har bättre förutsättningar att föra över extra kostnader, medan reservdelsleverantörer sannolikt kommer att fortsätta att lida av marginalpress, i ännu högre grad när volymåterhämtningen i Europa blir försenad", UBS sa.

Den räknade också med att försäljningen av elbilar skulle gynnas.

"Eftersom länder i västvärlden sannolikt kommer att införa policyer för att minska beroendet av rysk olja och gas tror vi att övergången till elbilar kommer att accelerera ytterligare, inte minst eftersom den totala ägandekostnadsfördelen blir ännu större jämfört med konventionella bilar på grund av snabbt stigande bensinräkningar. Det här borde gynna Tesla och de traditionella tillverkarna som rör sig snabbast, särskilt VW, heter det i rapporten.

UBS sa att Ukraina var en stor tillverkare av kablar för bilindustrin, och det orsakade allvarliga produktionsavbrott bland tyska tillverkare.

"Vi tror att betydande stillestånd under de närmaste veckorna är sannolika men begränsade till europeisk produktion eftersom kablar vanligtvis köps regionalt. Montering av kablage är en manuell uppgift med hög arbetskraft och låg kapitalintensitet, vilket är anledningen till att vi tror att leverantörskedjor kan blandas om relativt snabbt till andra platser inom några månader. Därför uppskattar vi att kabelstammens flaskhals isolerat orsakar mellan 10-15 % negativ produktionseffekt i Europa, säger UBS.

Ryssland är Renaults 2^nd-största marknaden och den har majoritetskontroll av AvtoVAZ. Ryssland står för cirka 12 % av Renaults intäkter, cirka 5.5 miljarder dollar, och rörelsevinsten på nära 340 miljoner dollar.