(Bloomberg) — Tyskland är dagar från att stoppa oljeimporten från Ryssland, vilket skapar press för att hitta alternativ.
Mest lästa från Bloomberg
Nationens ekonomiministerium i Berlin bekräftade på tisdagen att Tyskland inte kommer att köpa rysk olja alls 2023, vilket bekräftar ett löfte om att stoppa i slutet av detta år. Steget är att straffa Kreml för kriget i Ukraina.
En idé som dyker upp är att istället använda Rysslands pipelinesystem för att importera från Kazakstan. Det talas till och med om en provsändning i början av nästa år. Tyskland, tillsammans med större delen av EU, har redan ett förbud mot sjöburna leveranser från Ryssland.
Men att få tillgång till kazakisk råolja tusentals mil till raffinaderier i östra Tyskland skulle innebära enorma utmaningar på flera fronter. Den första är att de rörledningar genom vilka oljan skulle behöva strömma är ryska – det gigantiska Druzhba-nätverket.
Som sådan kan beslut om att underlätta sådana transporter endast fattas av Moskva. Än så länge har Rysslands oljeledningsoperatör Transneft PJSC inte fått någon begäran från Kazakstan om att leverera till Tyskland, enligt företagets talesman Igor Dyomin.
Vissa kazakiska fat pumpas redan norrut till Almetyevsk i Ryssland och blandas med olja från ryska fält till en gemensam exportkvalitet, officiellt känd som Russian Export Blend Crude Oil, eller REBCO, som oftare kallas Ural.
Att fysiskt frakta kazakisk råolja till Tyskland utan rysk olja i det är osannolikt att vara genomförbart. Det skulle kräva att volymer skickas i omgångar för att undvika att det blandas med molekyler av ryskt ursprung. Det skulle vara enormt störande för det ryska pipeline-nätverket och det är svårt att se Transneft stödja idén.
Även om det gjorde det, skulle ett sådant tillvägagångssätt leda till att tyska raffinaderier får oprövad råoljekvalitet med egenskaper som kan skilja sig mycket från deras normala Uralkost, som har snäva parametrar för densitet och svavelhalt.
I praktiken, men om försändelser slutar göras, kanske de inte hamnar i verkliga kazakiska förnödenheter.
Kazakstans KMG Trading, ett dotterbolag till det statliga oljebolaget KazMunayGas JSC, lägger 13 miljoner ton per år i det ryska pipelinesystemet och tilldelas en motsvarande mängd Uraler som det sedan kan sälja internationellt.
Urals laster
Urallasterna som tillhör KMG har specifikt uteslutits från EU:s sanktioner mot sjöburen import från Ryssland och har ommärkts Kazakh Export Blend Crude Oil, eller KEBCO, för att särskilja dem från REBCO.
Dessa laster lyfts från hamnarna Novorossiysk vid Svarta havet och Ust-Luga vid Östersjön. De är helt separata från Kazakstans CPC Blend-export som lastas på tankfartyg vid en dedikerad terminal nära Novorossiysk.
Men även om Ryssland går med på någon form av byte är frågan: var skulle Kazakstan hitta den extra råoljan att lägga i det ryska pipelinesystemet för att styra mer till östra Tyskland.
Det beror på att KazMunayGas först måste leverera till raffinaderier i Kazakstan för att uppfylla sina skyldigheter om bränsleförsörjning till den inhemska marknaden.
När det kommer till export är den första prioriteringen – genom KMG Trading – att tillgodose behoven hos företagets raffinaderi i Rumänien.
Återstående volymer säljs under långtidskontrakt, enligt KazMunayGas. Kazakstan kan inte omdirigera KEBCO som det exporterar via Ust-Luga-hamnen utan att bryta dessa kontrakt för 2023-leveranser, vilket lämnar nästan ingenting att spara för Tyskland.
Så när den inhemska marknaden väl är försörjd, och Rumänien är betjänad, är det oklart var Kazakstan kan hitta ytterligare volymer för Tyskland. Och det är förutsatt att Ryssland spelar boll.
Invecklad lösning
En lösning kan komma från Kazakstans stigande råoljeproduktion. Nationen planerar att öka produktionen till 92.6 miljoner ton nästa år från 85.7 miljoner ton som förväntas i år, enligt en presentation av ekonomiminister Alibek Kuantyrov.
En annan mycket invecklad idé kan vara att Ryssland levererar råolja till Kazakstans oljeraffineringssystem, vilket befriar Kazakstan att lägga sina egna fat i Druzhba. Kazakstan skulle sedan kunna sälja KEBCO – det omdöpta Uralerna – till Tyskland. Pavlodar-raffinaderiet i östra Kazakstan har tidigare bearbetat rysk råolja och kan förmodligen göra det igen, så länge det finns tillräcklig kapacitet i pipelinen genom östra Kazakstan för att försörja fabriken och fortsätta möta Rysslands export till Kina längs samma rutt.
Tyskland har två raffinaderier i östra delen av landet som är beroende av Ural-råolja via Druzbha-länken – TotalEnergies Leuna-fabrik och PCK Schwedt, som var i händerna på den ryska oljemajoren Rosneft PJSC:s tyska enhet tills regeringen tog kontroll över den i september .
PCK Schwedt-raffinaderiet bearbetar 11.6 miljoner ton råolja årligen, där Rosneft har en andel på 6.3 miljoner ton. Bakom stängda dörrar har regeringstjänstemän förhandlat i månader med andra partners i Polen – som skulle kunna frakta laster via sin hamn Gdansk – och Kazakstan.
Medan Schwedt redan har fått en del transporter från alternativa leverantörer via Gdansk och via en pipeline från den tyska hamnen i Rostock, har volymen inte räckt till för att säkra driften på lång sikt.
Kanske kommer det att bli något rörledningsflöde av KEBCO till Tyskland. Men det är svårt att se att det är den främsta lösningen på landets utmaningar med råolja.
–Med hjälp av Petra Sorge och Nariman Gizitdinov.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/germany-pivot-piped-kazakh-oil-121307976.html