Globala investerare överväger fallout från amerikanska kurser som når 6 %

(Bloomberg) — En möjlig topp på 6% för amerikanska räntor skvalpar genom marknaderna, eftersom fler investerare börjar väga följdeffekten av ett sådant scenario på aktier, obligationer och valutor.

Mest lästa från Bloomberg

Fonder överväger denna utsikt efter att Fed-ordförande Jerome Powell sa att myndigheterna kan behöva gå mer aggressivt än tidigare trott för att dämpa stigande priser. Anmärkningarna satte igång en omprissättning av amerikanska räntor och sporrade till ett rally i dollarn medan aktier och utvecklingsvalutor föll.

Powells kommentarer satte scenen för Fed att återgå till en halvpunktshöjning och satte centralbanken i strid med några av sina kollegor som förbereder sig för att stoppa deras åtstramningskampanj. Obligationsmarknaden telegraferar också de växande oddsen för en lågkonjunktur, och amerikanska löneuppgifter utanför jordbruket som kommer på fredag ​​kan vara nyckeln till att forma förväntningarna.

Med tanke på den robusta arbetsmarknaden och den klibbiga inflationen, "tror vi att det finns en rimlig chans att Fed måste höja Fed Funds-räntan till 6% och sedan hålla den där under en längre period för att bromsa ekonomin och få ner inflationen till nära 2 %, säger Rick Rieder, investeringschef för globala ränteintäkter på BlackRock Inc., i ett meddelande på tisdagen.

Valutahandlare uppgraderade oddsen för en räntehöjning med en halv poäng den 22 mars från ungefär en på fyra till ungefär två på tre. Effekten av omprissättningen fortsatte att märkas på onsdagen, med de flesta asiatiska valutor som försvagades och en måttstock på regionala aktier som gick ner.

"Högre-för-längre håller på att bli grundscenariot, och om det scenariot förverkligas kan EM lida", säger Brendan McKenna, tillväxtmarknadsstrateg på Wells Fargo i New York. "Marknaderna hoppades verkligen på en tidig Fed-paus och nedskärningar i år, så långt har det scenariot inte utvecklats."

Berättelsen fortsätter

–Med hjälp av Liz Capo McCormick.

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP