Den framstående marknadsteknikern Ralph Acampora säger att den senaste tidens marknadsvolatilitet har gjort honom orolig och nu förutspår han ett djupare fall på en marknad som redan har levererat betydande blåmärken till Wall Street under de första veckorna av 2022.
"Jag gillade verkligen inte gårdagens action. Det var inte coolt”, sa Acampora i en intervju med MarketWatch sent på fredagsmorgonen från sin bostad i Minnesota, med hänvisning till en intradagsomkastning på torsdagen – när Nasdaq Composite Index
COMP,
var upp 2.1% vid sin topp bara för att sluta ner 1.3%. Det var den andra sådan vändningen för Nasdaq, och folket på Bespoke Investment Group sa att torsdagens tillbakagång markerade första gången Nasdaq Composite raderade "en intradagsvinst på 1%+ och stängde lägre med 1%+ på back to back-dagar i över 20 år."
"Det är inte klimataktivitet, det är ett vändningsmönster," sa Acampora.
Acampora, som började sin karriär på Wall Street 1967, sa att de senaste nedgångarna är baisse för utsikterna för aktier.
"Jag har upplevt för många björnmarknader," sa han via telefon och noterade att den långa hausseartade aktiekursen, som främst har drivits på av enkla pengar från Federal Reserve för att bekämpa covid, kan komma till ett slut. .
"Om vi är ärliga mot oss själva så har den här marknaden verkligen, verkligen gjort otroliga saker under det senaste och ett halvt året," sa Acampora.
Kolla in: Nasdaq Composite registrerade just sin 66:e korrigering sedan 1971. Här är vad historien säger händer bredvid aktiemarknaden.
Marknaderna har varit oroliga sedan november och rädslan för en Federal Reserve som kommer att vara aggressiv i sin nuvarande kamp med stigande inflation – som härrör från flaskhalsar i leveranskedjan och ökad efterfrågan när covid-rädslan tar ett baksäte till konsumentism – verkade kulminera på onsdagen med Nasdaq Composite går in i korrigering för första gången sedan mars och passerar under en långsiktig trendlinje, dess 200-dagars glidande medelvärde för första gången på nästan två år inom några dagar efter varandra.
Många chartister hänvisar till Acampora kärleksfullt som "gudfadern" för teknisk analys.
Acampora, en pionjär inom området för prisbaserad handel, säger att han mestadels har rådet kunder att vara försiktiga.
Han sa till MarketWatch på fredagen att hans eget sentiment har skiftat mot aktier: "Om du hade pratat med mig i tisdags skulle jag ha sagt att marknaden kommer att korrigera [en nedgång på minst 10%] och jag pratar nu om 20 % eller mer”, sa han om sina förväntningar på nedgångar i aktieindex.
Vad har förändrats för Acampora, förutom den otrevliga handlingen under dagen?
Han säger att tecken på att hausseartad aptit avtar är en orsak, och det inkluderar nedgången i bitcoin
BTCUSD,
som han säger inte är en tillgång som han är ett fan av men bedömer det som ett gott tecken på investerares attityder. Han säger att bitcoin-sentimentet också har anpassats till tekniken, vilket tyder på att dessa tillgångar rör sig mer i tandem.
"Nasdaqs nedbrytning ... teknik kommer att dra ner oss, och bitcoin under $40,000 XNUMX är en betydande nedbrytning för sentimentet," sa Acampora.
Marknadsteknikern sa också att han tittade på ett antal komponenter i Dow Jones Industrial Average
DJIA,
inklusive American Express
AXP,
Goldman Sachs Group Inc.
GS,
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
och Honeywell International
HON,
och såg negativa veckodiagrammönster.
"Så jag är lite orolig", sa han. "Nu pratar vi en björnfas," sa han.
Som sagt, analytikern sa att investerare inte borde tycka synd om sig själva.
"Kom igen", sa han. "Vi hade en fenomenal marknad. Varannan dag letade du efter all-time highs.”
I denna nya regim sa Acampora dock att du inte förväntar dig några rekord på kort sikt. "Jag ser bara inga nya toppar snart."
Vad bör investerare leta efter för att avgöra när de ska vada in på marknaden med större lust? Acampora sa att han skulle leta efter CBOE Volatility Index
VIX,
även känd som VIX, för sin ticker-symbol, stiger till 38 eller 40 innan marknaden kan sägas vara på botten. Själva VIX, som använder S&P 500
SPX,
alternativ för att mäta handlarens förväntningar på volatilitet under den kommande 30-dagarsperioden, tenderar att stiga när aktier faller och hänvisas därför ofta till som en guide till nivån på investerares rädsla. Dess historiska genomsnitt sträcker sig mellan 19 och 20 och det handlades runt 27 på fredagen, en ökning med 40 % under veckan.
En av Acamporas andra bekymmer är att ekonomin står inför stagflation, en period av stigande räntor och stigande inflation. Stagflation kan få reala inkomster att stagnera eller sjunka och urholka köpkraften. Ett sådant scenario kan vara en år lång dämpning av marknadens uppåtgående trend.
Den här bilden visar Acamporas senaste uppdatering av hans ladugårdsdiagram, vilket återspeglar Dows flytt till juni 2021.
Ralph Acampora
Han skulle råda investerare att vänta på ett bottenmönster, en process där marknaden lägger in högre botten och högre toppar, innan de ser nedgången som en köpmöjlighet.
Läsa: 'Lycka till! Vi kommer alla att behöva det': USA-marknaden närmar sig slutet av 'superbubblan', säger Jeremy Grantham
Alla vilda rörelser på marknaderna på senare tid kommer att ge foder för Acampora, som målar ett enormt diagram över Dow på sidan av sin ladugård i Minnesota, som han fortsätter att uppdatera. Den åttaåriga sa också att han nu planerar att skriva en bok om de finansiella marknadernas historia, som erbjuder sammanhang och insikter till dem som kan vara nya på marknaderna och ekonomin.
"Andra män gillar att samla sopor, jag gillar att samla historia," sa han.
Läsa:Varför 2022 verkar "en perfekt negativ storm" för teknikaktier, enligt Deutsche Bank
Källa: https://www.marketwatch.com/story/godfather-of-technical-analyst-says-the-stock-market-could-fall-20-or-more-but-dont-panic-this-market- verkligen-verkligen-gjorde-otroligt-i-18-månader-11642790170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo