- Guldpriset står inför försäljningstryck nära $2,350 XNUMX när den amerikanska dollarn återhämtar sig.
- Högre amerikansk kärn-PCE-inflationsdata har föranlett den amerikanska dollarns återhämtning.
- Marknadens förväntningar på att Fed skjuter upp räntesänkningar är fortfarande fasta.
Guldpriset (XAU/USD) faller från 2,350 2.7 USD under fredagens tidiga New York-session då USA:s årliga kärnprisindex för personliga konsumtionsutgifter (PCE) för mars har legat över uppskattningarna. Den årliga underliggande inflationsstatistiken steg i en högre takt på 2.6 % från uppskattningarna på 2.8 %, men bromsade in från XNUMX % som registrerades i februari.
Högre siffror än väntat tynger guldets överklagande eftersom det lättar upp förhoppningarna om räntesänkningar från Federal Reserve (Fed) under det penningpolitiska mötet i september. Den månatliga underliggande inflationssiffran växte i linje med förväntningarna och den tidigare avläsningen på 0.3 %. Scenariot bådar gott för obligationsräntorna och den amerikanska dollarn.
10-åriga amerikanska obligationsräntor sjunker något till 4.69% men är fortfarande nära fem månaders högsta. Räntorna förblir stabila eftersom avstannade framsteg i inflationen som sjunker till målet på 2 % kommer att stärka utsikterna för att Fed skjuter upp räntesänkningar till senare i år.
Samtidigt backar US Dollar Index (DXY), som följer greenbackens värde mot sex större valutor, till 105.80 efter hetare inflationsdata än väntat. Den amerikanska dollarn föll på torsdagen efter att svag amerikansk BNP-tillväxt under första kvartalet väckte tvivel om ekonomins förmåga att behålla sin styrka under de kommande kvartalen.
Daglig sammanfattning av marknadsförändringar: Guldpriset sjunker medan amerikanska dollar återhämtar sig
- Guldpriset kämpar för att upprätthålla nära $2,350 XNUMX när den amerikanska dollarn återhämtar sig efter varmare än väntat USA:s kärn-PCE-inflationsdata för mars.
- Tidigare led den amerikanska dollarn av en svagare ekonomisk tillväxttakt i USA än väntat under första kvartalet. Den amerikanska ekonomin växte i en årlig takt på 1 %, lägre än konsensus på 1.6 % och den tidigare nivån på 2.5 %. Detta har väckt oro över USA:s ekonomiska utsikter.
- Generellt sett kan en kraftig nedgång i BNP-tillväxten vara konsekvensen av en eller flera faktorer såsom svaga hushållsutgifter, begränsad penningstimulans eller mindre offentliga utgifter. I teorin borde en svagare BNP-tillväxt än väntat ha ökat förväntningarna på att Federal Reserve (Fed) ska rulla tillbaka sin restriktiva penningpolitiska hållning, som den upprätthåller eftersom den starka stimulansen till följd av Covid-19-pandemin fick inflationstrycket till historiskt nivåer.
- Valutahandlare fortsätter att minska satsningarna på Feds räntesänkningar på grund av envist högre BNP-prisindex och envisa kärn-PCE-prisindexdata. BNP-prisindex steg till 3.1 % från föregående avläsning på 1.7 %. CME Fedwatch-verktyget visar att det finns en 59% chans för en räntesänkning i september, en minskning från de 69% som registrerades för en vecka sedan.
- Samtidigt flyttar investerare fokus till den amerikanska kärnan i PCE-prisindex för mars, vilket kan ge fler ledtrådar om när Fed kan börja sänka räntorna. Den underliggande inflationsdatan kommer också att påverka Feds ränteutsikter inför det penningpolitiska mötet den 1 maj, där den amerikanska centralbanken allmänt förväntas hålla räntorna oförändrade i intervallet 5.25%-5.50%.
Teknisk analys: Guldpriset står inför säljtryck nära $2,350 XNUMX
Guldpriset återhämtar sig efter att ha upptäckt köpintresse nära 20-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA), som handlas runt 2,315 XNUMX USD. Attraktionskraften på nära till lång sikt är fortsatt stark eftersom exponentiella rörliga medelvärden (EMA) för korta till längre sikter lutar högre.
På nedsidan kommer en treveckors lägsta nivå nära 2,265 21 $ och den högsta 2,223 mars på XNUMX XNUMX $ att vara viktiga stödzoner för guldpriset.
14-periods Relative Strength Index (RSI) faller under 60.00, vilket tyder på att hausseartat momentum har kommit till ett slut åtminstone för nu. Den långsiktiga uppåtvändningen är dock intakt så länge som RSI håller över 40.00.
Vanliga frågor om inflation
Inflationen mäter prishöjningen på en representativ korg av varor och tjänster. Den totala inflationen uttrycks vanligtvis som en procentuell förändring på månadsbasis (MoM) och år-på-år (YoY). Kärninflationen exkluderar mer volatila element som mat och bränsle som kan fluktuera på grund av geopolitiska och säsongsbetonade faktorer. Kärninflation är den siffra som ekonomer fokuserar på och är den nivå som centralbankerna siktar på, som har mandat att hålla inflationen på en hanterbar nivå, vanligtvis runt 2 %.
Konsumentprisindex (KPI) mäter förändringen i priserna på en korg med varor och tjänster över en tidsperiod. Det uttrycks vanligtvis som en procentuell förändring på månadsbasis (MoM) och år-på-år (YoY). Kärn-KPI är den siffra som centralbankerna riktar sig till eftersom den exkluderar volatila mat- och bränsleinsatser. När kärn-KPI stiger över 2 % resulterar det vanligtvis i högre räntor och vice versa när den faller under 2 %. Eftersom högre räntor är positivt för en valuta ger högre inflation vanligtvis en starkare valuta. Det motsatta är sant när inflationen faller.
Även om det kan verka kontraintuitivt, pressar hög inflation i ett land upp värdet på dess valuta och vice versa för lägre inflation. Detta beror på att centralbanken normalt kommer att höja räntorna för att bekämpa den högre inflationen, som lockar fler globala kapitalinflöden från investerare som letar efter en lukrativ plats att parkera sina pengar på.
Tidigare var guld den tillgång som investerare vände sig till i tider av hög inflation eftersom det bevarade sitt värde, och även om investerare ofta fortfarande köper guld för sina tillflyktsortsfastigheter i tider av extrem marknadsoro, är detta inte fallet för det mesta . Detta beror på att när inflationen är hög kommer centralbankerna att sätta upp räntor för att bekämpa den. Högre räntor är negativa för guld eftersom de ökar alternativkostnaden för att hålla guld gentemot en räntebärande tillgång eller att placera pengarna på ett kontantinlåningskonto. Å andra sidan tenderar lägre inflation att vara positivt för guld eftersom det sänker räntorna, vilket gör den ljusa metallen till ett mer lönsamt investeringsalternativ.
Källa: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-moves-higher-with-eyes-on-us-core-pce-inflation-202404261057