(Bloomberg) — Gold Fields Ltd. sa att de inte kommer att höja sitt bud på Yamana Gold Inc. efter att två kanadensiska rivaler gått ihop med ett oönskat bud på 4.8 miljarder dollar för att bryta upp ett tidigare fusionsavtal med den sydafrikanska gruvarbetaren.
Mest lästa från Bloomberg
Dess erbjudande för Yamana är "strategiskt och ekonomiskt överlägset" affären som sammanställts av Pan American Silver Corp. och Agnico Eagle Mines Ltd., Johannesburg-baserade Gold Fields, sade i ett uttalande på måndagen. Det är i strid med Yamana, som sa att förslaget om kontanter och aktier som tillkännagavs i fredags är "överlägset" Gold Fields-avtalet som nåddes i maj.
Kampen om att förvärva Toronto-baserade Yamana i årets största guldaffär understryker trycket att öka produktionen när kostnaderna stiger och nya fyndigheter blir svårare att hitta. Att gå bort från affären kan skada Gold Fields långsiktiga tillväxtutsikter, men företaget har redan mött investerarkritik för den premie på 34 % som det erbjöd när dess ursprungliga bud på 7.25 miljarder dollar tillkännagavs.
"Vi förväntar oss inte att Gold Fields ledning kommer att dras in i en total budgivning med tanke på deras konservativa karaktär och motstånd från aktieägarna mot dess ursprungliga Yamana-erbjudande," sa Arnold Van Graan, analytiker på Nedbank Group Ltd., i en anteckning till kunder.
Gold Fields förändrades lite i handeln i Johannesburg, efter att ha stigit med 11 % på fredagen.
Läs: Yamana Takeover Battle Brews när rivaler lägger ett bud på 4.8 miljarder dollar
Gold Fields upprepade att Yamanas tillgångar skulle skapa betydande kortsiktigt och långsiktigt värde för aktieägarna i båda företagen. Affären skulle hjälpa Gold Fields att expandera i Amerika, eftersom producenter i Sydafrika kämpar med de geologiska utmaningarna med att driva några av världens djupaste gruvor.
"Styrelsen har enhälligt beslutat att den inte kommer att erbjuda att ändra villkoren för transaktionen," sa Gold Fields i uttalandet. "Styrelsen har tagit hänsyn till sitt engagemang för kapitaldisciplin och övervägt transaktionens rättvisa för både Gold Fields och Yamanas aktieägare på lång sikt."
Skulle deras avtal sägas upp måste Yamana betala en pausavgift på 300 miljoner dollar till Gold Fields.
Yamana aktieägare är planerade att rösta om affären den 21 november, medan Gold Fields investerare träffas nästa dag.
Enligt det rivaliserande förslaget skulle Pan American förvärva Yamana, medan Agnico Eagle skulle köpa Yamanas kanadensiska tillgångar. Pan American erbjuder aktier till Yamana-investerare, medan Agnico Eagle erbjuder aktier och bidrar med 1 miljard dollar i kontanter. Affären skulle göra Pan American till en stor producent av ädelmetaller i Latinamerika, medan Agnico Eagle kommer att få operativ kontroll över Kanadas malartiska gruva.
(Uppdateringar med analytikerkommentarer i fjärde stycket)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-rules-raising-yamana-071523061.html