NYA TAKEAWAYS
- En överenskommelse skulle sätta Newmont hals och hals med världsledaren Barrick i bevisade guldreserver
- Guldindustrin har genomgått en våg av konsolidering de senaste åren
- Investerare kan förvänta sig ett högre pris för Newcrest
Denver-baserade guldgruvarbetaren Newmont Corp. (NEM) sa att de föreslog ett uppköp på 17 miljarder dollar av rivalen Newcrest Mining, Australiens största guldproducent, i en affär som skulle markera årets största amerikanska fusion.
Affären skulle avsevärt minska utbudsgapet mellan Newmont, världens största guldgruvarbetare efter marknadsvärde, och Toronto-baserade globala ledaren Barrick Gold, världens ledare inom guldreserver. De två bildade ett litet joint venture för fyra år sedan efter att Newmont avvisat ett uppköpsbud från Barrick.
Guldgruvindustrin, som kämpar för att hitta nya källor för en metall som önskas både som finansiell tillgång och lyxvara, har genomgått en våg av konsolidering de senaste åren. Stigande kostnader i spåren av pandemin har underbyggt den trenden.
Newmonts förslag kommer som den globala efterfrågan nådde förra året den högsta nivån på 11 år, med priset på guld stigande 14% under de senaste tre månaderna. Morgan Stanley räknar med att guld kan stiga ytterligare 17 % i år till 2,200 XNUMX USD per troy ounce.
| Världens mest värdefulla guldgruvföretag | |
|---|---|
| Företag | Marknadspris |
| 1. Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Gold | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Gold Fields Limited | $ 10B |
Källor: Yahoo! Finans, InsiderMonkey.com
Inte en färdig affär
Newmont sa att de erbjöd 0.38 av sina egna aktier för varje utestående aktie i Newcrest. Newmont skulle äga 70% av den nya enheten, med Newcrest behålla de återstående 30%.
Newcrests styrelse ska ha avvisat ett tidigare Newmont-bud på 0.363 per aktie men har inte fattat något beslut angående det senaste, som värderar Newcrests aktier till $18.80, vilket motsvarar en premie på 22% till deras stängningskurs på fredag.
Newcrests aktier steg 9.3 % på måndagen till 16.93 dollar, vilket tyder på att investerare kan misstänka att högre bud fortfarande är möjliga. Newmonts aktie föll så mycket som 5.6%.
Newcrests största aktieägare tvivlade på den nödvändiga "symmetrin" mellan de två företagens prisförväntningar. Dessutom sa Jon Mills, analytiker på Morningstar, i ett forskningsmeddelande till kunder att andra guldgruvarbetare kan tycka att Newcrest är attraktivt på grund av kvaliteten på dess tillgångar.
"Vi tror att Newcrest nu är i spel, men om en affär ska göras kommer den sannolikt att behöva vara till ett högre pris", skrev Mills i sin anteckning.
Uppköpsbudet kommer när Newcrest söker efter en ny vd. Företaget meddelade i december att Sandeep Biswas, dess vd under de senaste åtta åren, skulle lämna företaget. Chief financial officer Sherry Duhe kommer att fungera som tillfällig VD medan företaget bestämmer Biswas efterträdare.
Shoring Up Reserves
Globala guldgruvarbetare har ställts inför en utmanande miljö sedan pandemin lättade eftersom stigande löner och stigande energipriser har pressat upp arbets- och produktionskostnaderna.
Samtidigt har de mindre framgång med att hitta nya insättningar. Av världens guld som gruvarbetare har upptäckt sedan 1990, har de bara hittat 6% under det senaste decenniet, enligt S&P Global Market Intelligence.
Den svårigheten har matat stora guldgruvarbetares aptit på att hitta affärer för att öka sina bevisade men outnyttjade reserver. Newmont har 96 miljoner i guldmineralreserver. Att köpa Newcrest skulle öka den siffran till cirka 155 miljoner, bara blyg för Barricks 160 miljoner,
Barrick försökte köpa Newmont 2019, kort efter att den senare köpte Barricks största rival i Kanada, Goldcorp Inc., för 10 miljarder dollar. Newmont avvisade affären men bildade ett joint venture med Barrick i Nevada för att minska kostnaderna.
I slutet av förra året tillkännagav kanadensiska Agnico Eagle och Pan American Silver Corp. ett gemensamt bud på 4.8 miljarder dollar för att köpa Toronto-baserade Yamana Gold.
Om det genomförs skulle det senaste förslaget vara mer än dubbelt så mycket som Emerson Electrics planerade köp av National Instruments för 7.6 miljarder dollar, vilket gör det till årets största amerikanska fusionsaffär.
Källa: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo