Guld uppdaterar all-time highs när US-dollar lättar, USA:s kärn-PCE-inflation i fokus

• Guldpriset klättrar över $2,220 XNUMX, uppvisar styrka före USA:s kärna PCE-prisindex.
• Den amerikanska dollarn faller tillbaka efter att ha uppdaterat en sex veckors högsta trots Fed Wallers hökiska räntevägledning.
• 10-åriga amerikanska obligationsräntor stiger då Feds satsningar på sänkningar för juni har sjunkit.

Guldpriset (XAU/USD) stiger över $2,220 XNUMX under torsdagens tidiga amerikanska session. Den ädla metallen uppvisar fast fot inför USA:s kärnprisindex för personlig konsumtion (PCE) för februari, som kommer att publiceras på fredag. 

Federal Reserve (Fed) kan dämpa förväntningarna om räntesänkningar om de underliggande inflationsdata tyder på att prispressen kvarstår. Ett sådant scenario skulle leda till en ökning av avkastningen på räntebärande tillgångar, såsom statsobligationer, vars attraktionskraft stärks i en miljö med hög inflation. Tvärtom, en svagare inflation än väntat kan öka förväntningarna på en räntesänkning av Fed vid junimötet och stödja den breda berättelsen om tre räntesänkningar för totalt 2024. 

Fed förväntas upprätthålla ett försiktigt tillvägagångssätt när det gäller räntesänkningar, eftersom att initiera dem för tidigt eller sänka dem för mycket kan förstärka prispressen igen. Samtidigt kan en försening av räntesänkningen resultera i onödig press på arbetsmarknaden och ekonomin.

US Dollar Index (DXY), som mäter US-dollarns värde mot sex stora valutor, drar sig tillbaka efter att ha uppdaterat en sex veckors högsta på 104.72. USD-indexet lyckas inte behålla styrkan trots att den slutliga uppskattningen från US Bureau of Economic Analysis (BEA) för sista kvartalet 2023 visade att ekonomin växte med 3.4 %. Enligt de preliminära beräkningarna växte ekonomin med 3.2 %.

Dagliga marknadsförändringar: Guldpriset skjuter i höjden medan US-dollarn faller från sex veckors högsta

• Guldpriset hoppar över $2,220 2.8 före USA:s kärn-PCE-prisindex för februari. Federal Reserves föredragna inflationsmätare förväntas ha växt i en stadig takt på 0.3 % jämfört med ett år. De månatliga underliggande inflationssiffrorna förutspås ha ökat med 0.4 %, vilket avtar från januaris framsteg på XNUMX %. Investerare kommer intensivt att fokusera på inflationsdata för att mäta när Fed kan börja sänka räntorna.
• Envisa inflationsdata kan tillåta Fed att upprätthålla en hökaktig retorik. Fed-politikerna har upprepat att räntesänkningar bara är lämpliga när de är övertygade om att inflationen kommer att återgå hållbart till målet på 2 %. Ett klibbigt pristryck skulle i sin tur försvaga guldets attraktionskraft eftersom det skulle öka alternativkostnaden för att investera i det. 
• Enligt CME FedWatch-verktyget prissätter handlare en chans på 60 % att en räntesänkning kommer att tillkännages i juni. Chanserna för Fed att svänga till räntesänkningar i juni har sjunkit från 70% på torsdagen efter en något hökaktig vägledning från Fed-guvernör Christopher Waller.
• Christopher Waller sa i ett tal på en ekonomisk klubb i New York på onsdagen att Fed inte behöver rusa för räntesänkningar. Men han håller hoppet om räntesänkningar vid liv och säger: "Ytterligare framsteg som förväntas för att sänka inflationen kommer att göra det lämpligt för Fed att börja sänka målintervallet för federal funds-räntan i år", rapporterade Reuters.

Teknisk analys: Guld handlas över $2,220 XNUMX 

Guldpriset stiger över det avgörande motståndet på $2,220 2,220. Den ädla metallen siktar på att återta rekordnivåerna något över $XNUMX XNUMX. Alla kort- till långsiktiga exponentiella rörliga medelvärden (EMA) lutar högre, vilket tyder på en stark efterfrågan på kort sikt.

Guldpriset kan möta ett hinder nära $2,250, vilket sammanfaller med 161.8% Fibonacci-förlängningen, efter att ha brutit över motståndet på $2,220. Fibonacci-verktyget är ritat från den 4 december som högst på $2,144.48 13 till den lägsta den 1,973.13 december på $ 4 2,144.48. På minussidan kommer den XNUMX december som är hög på $XNUMX XNUMX att stödja guldpristjurarna.

14-periods Relative Strength Index (RSI) återhämtar sig efter att ha kylts ner till 64.00 från den extremt överköpta zonen.