(Bloomberg) – Goldman Sachs Group Inc.s sexåriga satsning på konsumentbankverksamhet – enheten kallad Marcus – är i fokus för en ny granskning hos Federal Reserve.
Mest lästa från Bloomberg
Fed-tjänstemän har undersökt Wall Street-jättens onlinebankplattform riktad till privatkunder, enligt personer med kunskap om saken. I åtminstone flera veckor har de peppat Goldmans ledning med frågor och uppföljningar i en process som fortfarande pågår, sa folket och bad att inte bli identifierade och diskuterade konfidentiell information.
Granskningen går utöver centralbankens regelbundna tillsyn av företaget och skiljer sig från dess mer frekventa branschövergripande blickar på affärsområden av intresse. Genom att nollställa Marcus, håller centralbanken på att inventera en division som är relativt ny och som växer avsevärt inom ett företag utan mycket historia som har att göra med allmänheten.
Även om det inte tyder på något fel, är det ännu en huvudvärk när verkställande direktör David Solomon marscherar vidare med sin ambition att expandera Goldman – en handlare med hög finansiell ekonomi – i konsumentvärlden: suga in insättningar, utfärda kreditkort och, ibland punkt, erbjuda checkkonton till massorna. Granskningen sätter ännu mer press på bankens ledare att visa upp sin makt över verksamheten och skärpa kontrollerna.
Representanter för Goldman Sachs och Fed avböjde att kommentera.
Banken har signalerat nyligen att den tar ett mer försiktigt förhållningssätt mot Marcus tillväxt. Bakom kulisserna har Goldmans president John Waldron tagit på sig en större roll i att övervaka verksamheten i ett försök att få utgifter i linje och minska förluster.
Vid mitten av året beräknade bankens egen interna prognos att verksamheten skulle redovisa en rekordförlust på mer än 1.2 miljarder dollar i år.
Kontantförbränningen har blivit desto mer smärtsam under de senaste månaderna eftersom en pandemi-epok i Wall Street-affärer avtar, vilket gör Marcus till ett fylligt ämne bland Goldman-chefer. Investeringsbankirer och handlare som bereder sig på nedskärningar eller lägre bonusar konkurrerar med en division som en gång var tänkt att gå i noll 2022, men som istället har ätit upp mer än 4 miljarder dollar sedan starten 2016. Det inkluderar inte Goldmans förvärv av leverantör av avbetalningslån. GreenSky Inc. i en affär som initialt värderades till mer än 2.2 miljarder dollar förra året vid vad som visade sig vara toppen på marknaden för fintech-satsningar.
När affärsområden som investeringsbanker, kapitalmarknader och kapitalförvaltning har svalnat, förutspår analytiker att företaget kommer att redovisa en nettovinstminskning på mer än 40 % i år. Aktien har fallit 15% sedan 2022 började mitt i en bredare försäljning av finansiella aktier.
Vinstnedgången har fått Goldman att dra åt bältet. Bankens ledare avsatte 31 % mindre för kompensation under första halvåret. Och under de senaste veckorna har de gjort sig redo att återuppta en årlig avlivningscykel som pausades under pandemin och skisserat planer på att eliminera flera hundra roller.
Waldrons ansträngningar att få Marcus tillbaka på rätt spår välkomnas utanför banken. Credit Suisse Group AG-analytiker Susan Katzke skrev i en anteckning förra månaden att hon försäkrades av Goldmans ledning att, även om företaget förblir engagerat i sådana tillväxtinitiativ, flyttar det tyngdpunkten mot förmögenhetsförvaltning och mindre mot detaljhandelsbanker. Det Waldron-ledda teamet lovade ett snävare fokus på konsumentbanker efter att ha erkänt att företaget "försökte göra för mycket på en gång", enligt rapporten.
Några nyckelchefer som hjälpte till att få igång konsumentverksamheten är inte längre på företaget. De inkluderar tidigare finanschefen Stephen Scherr, Harit Talwar, en veteran inom konsumentbanker som anställdes för sitt detaljhandelskunnande, och Omer Ismail, som lämnade för att driva en ny bankverksamhet med stöd av Walmart Inc.
Även andra myndigheter har visat intresse för Marcus. Goldman avslöjade förra månaden en undersökning från Consumer Financial Protection Bureau om företagets kreditkortspraxis, inklusive hur långivaren löser felaktiga räkningar och behandlar återbetalningar. Sådana undersökningar har vanligtvis resulterat i blygsamma böter och operativa justeringar som inte äventyrar verksamheten.
Men för Goldman är det ett ovälkommet intrång i ett marquee-partnerskap med Apple Inc., en stor kund som trumpetade ut sitt partnerskap med långivaren när de två företagen expanderade till kreditkort 2019.
(Uppdateringar med aktiens resultat i nionde stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-faces-fed-scrutiny-133409277.html