Inom fysiken dikterar gravitationen att det som går upp måste komma ner. Aktiemarknaden är dock lite mindre förutsägbar. Aktier kan följa mängden, slå tillbaka marknadens trend eller bara hänga med.
I år har energiaktier hamnat i botten och underpresterar de bredare marknaderna. Det är dock värt att notera att det som går ner fortfarande kan komma upp igen. I detta avseende har investeringsjätten Goldman Sachs identifierat energiaktier som är redo för en vändning.
I en anteckning författad av den 5-stjärniga analytikern Neil Mehta, är Goldman-synen tydlig och presenterar flera anledningar till att energilagren är svaga i år, inklusive: "1) högre än väntat Rysslands oljetillgång, 2) oro för industriell efterfrågan ... [och] 3) lägre naturgaspriser..."
Mehta fortsätter med att förklara mer på djupet varför en återhämtning är i antågande, och säger: "Medan vi inser att miljön är mer utmanande för energiaktier än återhämtningen 2021/2022, tror vi att det finns attraktiva möjligheter givet värdering, kapitalavkastning och tematisk medvind för många av företagen i vår bevakning... För dessa aktier tror vi att riskbelöningen kommer att förbättras när positiva katalysatorer börjar materialiseras.”
Låt oss nu titta närmare på några av de energibolag som Mehta och hans kollega Umang Choudhary tror kommer att inse vinster på förbättrad risk/belöning. Här är detaljer om två av dem, tillsammans med analytikernas kommentarer.
Halliburton Company (HAL)
Det första Goldman-energivalet vi ska titta på är Halliburton, ett av världens största oljefältserviceföretag. Oljefältstjänster spelar en viktig roll i energiproduktionskedjan och omfattar olika tekniska och tekniska funktioner. Dessa företag tillhandahåller den expertis som behövs för att driva olje- och gaskällor, utföra horisontella borr- och frackningsoperationer, underhålla vätskepumpar och rörledningar och säkert avveckla och plugga icke-produktiva brunnar – och det är bara en glimt av deras omfattande ansvar. Utan företag som Halliburton skulle olje- och gasjättarna stå inför betydande utmaningar när det gäller att utvinna produkten från marken.
Halliburton har verkligen utnyttjat dessa möjligheter och upplevt betydande affärstillväxt. Med ett börsvärde som överstiger 27 miljarder USD och en omsättning som översteg 20 miljarder USD förra året, har företaget konsekvent uppnått vinster från år till år i kvartalsintäkter under flera år. Imponerande nog har de senaste fyra kvartalen alla visat toppsiffror på 5 miljarder dollar eller högre.
Under det senaste kvartalet, 1Q23, noterade Halliburton totala intäkter på 5.7 miljarder USD, vilket överträffade uppskattningarna med 210 miljoner USD och uppnådde en tillväxt på 33 % jämfört med föregående år. Bolagets vinst låg på 0.72 dollar per aktie, vilket överträffade förväntningarna med 5 cent och mer än fördubblade siffran från 1Q22. Halliburtons starka intäktsresultat stöddes särskilt av båda dess stora divisioner: Färdigställande och produktion ökade med 45 % jämfört med föregående år och nådde 3.4 miljarder USD, medan Drilling and Evaluation såg en vinst på 17 % jämfört med föregående år, totalt 2.3 USD miljard.
Utöver sitt sunda finansiella resultat, fortsatte Halliburton sitt åtagande att avkastning på aktieägarnas kapital. Företaget köpte tillbaka aktier för 100 miljoner dollar under första kvartalet, och dess senaste utdelning, som förklarades tidigare denna månad för en utbetalning den 1 juni, var satt till 28 cent per aktie. Företaget har höjt sin utdelning efter COVID, efter att ha sänkt den under höjden av pandemikrisen.
Även om HAL-aktien kan vila på en solid grund har de gått ner 21% hittills i år. Goldmans Neil Mehta ser det dock som en möjlighet för investerare att köpa in sig på en kvalitetsaktie med rabatt.
”Vid nuvarande värderingsnivåer ser vi flera faktorer som underskattade. För det första kommer ~50 %+ av intäkterna 2024 sannolikt att komma från internationella verksamheter. För det andra, vi förväntar oss inte att naturgas kommer att ligga på $2.00-$2.50/MMBtu Henry Hub i evighet, med vår mittcykel närmare $3.50/MMBtu. För det tredje är värderingen övertygande, där HAL nu handlas med en rabatt på ~2.5x till stora företagstjänster på 2023 och 2024 uppskattningar jämfört med det historiska intervallet 1.5x-2.0x", sa Mehta.
Genom att kvantifiera sin hållning ger Mehta HAL ett köpbetyg med ett prismål på $45, vilket indikerar hans förtroende för en 46% uppåtpotential på ett års horisont. (För att se Mehtas meritlista, Klicka här)
Sammantaget får denna aktie ett enhälligt starkt köp från analytikerkonsensus, baserat på 9 positiva recensioner publicerade de senaste veckorna. Aktierna säljs för 30.82 USD och det genomsnittliga kursmålet på 46.67 USD tyder på en ökning med 51 % från den nivån. (Ser HAL aktieprognos)
Antero Resources (LUFT)
Härnäst kommer Antero Resources, en naturgasproducent som verkar i skifferformationerna Marcellus och Utica längs den övre Ohiofloden. Dessa formationer ligger i de rika gasfälten i Appalacherna, särskilt i delstaterna West Virginia och Ohio. Antero har omfattande innehav i båda formationerna, med totalt 512,000 1,200 hektar netto. Dessutom har företaget över XNUMX XNUMX producerande horisontella brunnar.
Anteros brunnar är på väg in i världens näst största beprövade naturgasfält, med mer än 410 biljoner kubikfot gas inom räckhåll. Bolaget är en stor leverantör av gas till marknaden för flytande naturgas, både i USA och utomlands. Dessutom arbetar Antero med en midstream-affiliate som tillhandahåller pipelines, kompressions- och processtillgångar, vilket gör det till en helt integrerad naturgasproducent och leverantör.
Att ha en så stark bas gjorde det möjligt för Antero att notera solida produktionstillväxtsiffror under det senaste första kvartalet. Under de första tre månaderna av detta år hade Antero en genomsnittlig nettoproduktion på 3.3 miljarder kubikfot ekvivalent per dag, vilket motsvarar en vinst på 3 % jämfört med föregående år. Denna tillväxt drevs av en 17% ökning av produktionen av naturgasvätskor, som steg till 187 tusen fat per dag (MBbl/d). Naturgasproduktionen under Q1, med 2.2 miljarder kubikfot per dag (Bcf/d), minskade dock med 3 % jämfört med föregående år.
När det gäller den finansiella delen, tog Antero in 1.4 miljarder dollar på topplinjen under 1Q23, vilket är en ökning med 79 % jämfört med föregående år. Sammanfattningsvis var företagets vinst per aktie på 69 cent en kraftfull vändning från förlusten på 50 cent i vinst per aktie som rapporterades under 1Q22. Både intäkterna och vinsten per aktie överträffade förväntningarna under första kvartalet, den högsta raden med 1 miljoner dollar och den nedersta raden med 201.8 cent per aktie. När det gäller produktprissättning har Antero en stark position. Under första kvartalet realiserade företaget en premie på 29 cent per Mcfe, jämfört med NYMEX gasprissättning.
Även om Antero har lyckats bra med produktion och resultat i år, sjönk företagets fria kassaflöde under första kvartalet med 1 % jämfört med föregående år, även om det förblev betydande, på 44 miljoner dollar.
Anteros aktie har också fallit kraftigt, med aktier som rasar med 25% hittills i år. Detta står i skarp kontrast till den 7% vinst som registrerades på S&P 500.
Nedgången i aktiekursen har inte hindrat Goldman Sachs analytiker Umang Choudhary från att komma ner ordentligt på den hausseartade sidan för denna aktie. Han ser att Antero är väl positionerat för att gå framåt och anger tre skäl till varför: "(1) vår positiva syn på NGLs priser på längre sikt; (2) högre kontantavkastning till aktieägarna med tanke på dess starka balansräkning; och (3) attraktiva Appalachia-tillgångar och dess förmåga att uppnå premiumprissättning för 75 % av sin gas som säljs i Gulf Coast.
"Trots utmaningar för FCF-generering på kort sikt på grund av en kombination av svagare gas/NGL-priser, tror vi att företaget är väl positionerat för att dra nytta av 2024/25 med högre NGLs/gaspriser, vilket borde driva en väsentlig omräkning av FCF-avkastningen — vi förväntar oss en FCF-avkastning på 13 % i genomsnitt 2024-26 jämfört med jämförbara konkurrenter på 12 %. AR planerar att distribuera huvuddelen av FCF för ett kapitalavkastningsprogram. Vi tror att förtroende för högre gas/NGL-priser tillsammans med realisation av kapitalavkastning kan driva uppåt för aktier”, förklarade analytikern.
Choudhary fortsätter med att ge denna aktie ett köpbetyg och ett kursmål på $29 per aktie, vilket tyder på ~25% uppsida för det kommande året.
Resten av Wall Streets analytikerkår är delad på mitten på den här. Med ytterligare 6 köp och behåll, vardera, har aktien ett Moderate Buy-konsensusbetyg. Utsikterna är dock mer avgörande när det gäller aktiekursen; Med det genomsnittliga målet på 30.91 USD förväntas aktien lägga till 32 % av värdet under det kommande året. (Ser AR aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktiehandel till attraktiva värderingar, besök TipRanks' Best Stocks to Buy, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html