Goldman skakar upp ledarskapet i ännu en översyn

(Bloomberg) — Goldman Sachs Group Incs David Solomon påbörjar sin tredje stora omorganisation på bara fyra år som verkställande direktör, och ångrar några av de signaturrörelser han gjorde så sent som 2020.

Mest lästa från Bloomberg

Wall Street-jätten planerar att återigen kombinera sin utökade kapitalförvaltning och privata förmögenhetsverksamheter till en enhet som drivs av Marc Nachmann, enligt personer som är bekanta med saken. Goldman kommer också att slå samman sin investeringsbanks- och handelsverksamhet under en grupp som drivs av Dan Dees, Jim Esposito och Ashok Varadhan. Den pengar som förlorar konsumentenheten kommer att brytas upp.

Åtgärderna markerar en omsvängning för Solomon, 60, som hade gått vidare med planer på att separera kapitalförvaltningen och förmögenhetsverksamheten för två år sedan trots skepsis inom banken. Han var också ovillig att kombinera investmentbanking och handel i en grupp, eftersom företaget ville prata om andra avgiftsbaserade företag för att vinna över aktieägare.

Det mest synliga är att han upplöser ansträngningarna för direkt till konsumenter, och avbryter de drömmar om banktjänster som han hade skrivit ut under sina tidiga dagar som VD. Kostnadsöverskridanden och missade lönsamhetsmål har satt igång en stigande våg av missnöje inom företaget, frågor från tillsynsmyndigheter och aktieägarnas bestörtning, vilket har lett fram till en omorientering av dessa verksamheter och den senaste koncernrenoveringen.

En mindre delmängd av konsument-bankverksamheten som handlar med företagspartners kommer att dyka upp som en fristående enhet kallad Platform Solutions som drivs av Stephanie Cohen, sa folket och bad om att inte bli identifierade och diskuterade information som ännu inte är offentlig.

Det inkluderar GreenSky, avbetalningslåneföretaget som det köpte förra året, tillsammans med sina kreditkortsföretag och transaktionsbanker, som hanterar företagsinsättningar och som tidigare var en del av investeringsbanksgruppen. Den andra delen av retail-banking-enheten som handlade direkt med konsumenter under varumärket Marcus kommer att drivas in i sin förmögenhetsverksamhet som en mer begränsad insats.

Berättelsen fortsätter

En talesman för Goldman avböjde att kommentera åtgärderna.

Luke Sarsfield och Julian Salisbury, nuvarande chefer för kapitalförvaltningsverksamheten, kommer att förlora sina divisionsledarroller, sa folket. Sarsfield kommer att gå tillbaka till en försäljningsfokuserad roll i gruppen, och Salisbury kommer att ta titeln som chief investment officer. Tucker York kommer att återgå till att driva den privata förmögenhetsverksamheten.

Nachmann kommer nu att ha haft en ledarroll i var och en av Goldmans stora grupper som tjänar pengar sedan Solomon tog toppjobbet. Hans sista roll var co-head för handelsgruppen, den största inkomstgeneratorn på företaget.

Förändringarna i bank- och handelsverksamheten förväntas bli minimala, med de återstående listan av ledare som tar över tyglarna i den nya, kombinerade gruppen. Kombinationen drivs delvis av en förändring för att visa investerarnas relativa styrka i den verksamheten jämfört med jämnåriga över hela Wall Street.

Den nya Platform Solutions-verksamheten är den enda som förväntas redovisa förluster inom en snar framtid och ledningsgruppen har diskuterat om de ska avslöja omfattningen av dessa förluster och break-even-förväntningar för investerare när de rapporterar vinst på tisdag.

Goldmans resultat för tredje kvartalet förväntas visa en minskning med 16% i intäkter från ett år sedan. Analytiker förväntar sig att Goldmans vinst för helåret kommer att falla med mer än 40%.

Wall Street Journal rapporterade tidigare om den nya uppdelningen av divisioner på banken.

(Uppdateringar med missat vinstmål på konsument-bankenhet i fjärde stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP