Google måste skära ner tusentals fler "överbetalda" arbetare, kräver investerare

Googles personal är överbetald och det måste teknikjätten skära ner tusentals fler jobb, har en brittisk aktivistinvesterare sagt.

Sir Chris Hohn, som tidigare donerat till Extinction Rebellion, skrev i ett brev daterat den 20 januari att Googles 12,000 XNUMX uppsägningar inte skar djupt nog för att minska uppblåstheten hos teknikjätten.

Miljardärsgrundaren av The Children's Investment Fund Management (TCI), som har en andel på 6 miljarder dollar i Googles moderbolag Alphabet, skrev till vd Sundar Pichai och varnade: "I slutändan kommer ledningen att behöva gå längre."

"De 12,000 2022 jobben är ett steg i rätt riktning, men det vänder inte ens den mycket starka personaltillväxten XNUMX."

Sir Chris, som förra året betalade sig själv en rekordstor dag på 1.5 miljoner pund, tillade att Google borde se till att "ta itu med överdriven ersättning till anställda", och varnade att medianlönen på Alphabet var nästan 300,000 XNUMX dollar. Han sa att företaget borde dämpa aktiebaserade betalningar.

Han sa att Alphabet hade mer än fördubblat sitt antal anställda under de senaste fem åren och lagt till 30,000 2022 jobb under de första nio månaderna XNUMX.

"Jag anser att ledningen bör sträva efter att minska antalet anställda till cirka 150,000 20," skrev han, "detta skulle kräva en total personalminskning i storleksordningen XNUMX procent."

De 12,000 6 nedskärningarna på Google representerade en minskning med cirka XNUMX procent av dess personalstyrka.

Investeraren sa att han hade varit i dialog med Pichai och blev "uppmuntrad" av att han tog "några åtgärder för att anpassa Alphabets kostnadsbas".

TCI, som förvaltar cirka 40 miljarder dollar, lanserades 2003 och har gett miljarder till barns välgörenhetsorganisationer. Bland dess alumner finns premiärminister Rishi Sunak. Fondens nuvarande toppinnehav är Googles moderbolag Alphabet.

Miljardärsinvesteraren krävde först en omvälvning hos Google i november och uppmanade Pichai att göra jobbnedskärningar.

Förra veckan bekräftade Google att 12,000 XNUMX personer skulle släppas iväg över sina verksamheter mitt i den växande ekonomiska dysterheten och en minskad efterfrågan på digital reklam.

Sir Chris förra året betalade sig själv rekordstora 690 miljoner dollar under året till februari 2022, vilket motsvarar ungefär 1.5 miljoner pund per dag, enligt hans fonds senaste konton. Han tros vara en av de enskilt största givarna till Extinction Rebellion, den direkta klimatprotestgruppen.

Aktivistiska investerare har tagit ett svep på teknikföretag för överhyrning under pandemin. Google, Facebook-ägaren Meta, Microsoft och Amazon har alla lagt till tiotusentals anställda mitt i en satsning på en permanent digital transformation. Alla fyra har nu bekräftat att de kommer att skära ner tiotusentals anställda.

Förra veckan sa Pichai att han tog "fullt ansvar för de beslut som ledde oss hit".

På söndagskvällen kom det fram att aktivistinvesteraren Elliott Management tagit en andel i marknadsföringsteknikföretaget Salesforce.

Salesforce har redan bekräftat att de kommer att minska cirka 10 procent av sin personal, cirka 7,000 XNUMX jobb.

Elliott, grundad av miljardärsinvesteraren Paul Singer, är känd för att agitera för förändringar i företag, inklusive för kostnadsbesparingar och avyttringar, för att skapa aktieägarvärde.

Jesse Cohn, managing partner på Elliott, sa: "Vi ser fram emot att arbeta konstruktivt med Salesforce för att inse värdet som anstår ett företag av dess storlek."