Bra investeringar och handel kräver denna "konstiga" kombination

Marknadsåtgärder, som vi gjorde i torsdags, för tankarna till något som Warren Buffetts affärspartner, Charlie Munger, sa: Bra investeringar kräver en konstig kombination av tålamod och aggression. Och det är inte många som har det.

Många marknadsaktörer gör misstaget att tro att de alltid måste vara aktiva. Oavsett vilka marknadsförhållanden som helst vill de göra något. De är fast beslutna att dra nytta av alla möjligheter som de kan hitta, oavsett om de har ett försprång eller inte.

Verkligheten är att stora handlare har förmågan att göra väldigt lite och vara tålmodiga under långa perioder. De är inte i konstant rörelse, men de kan växla väldigt snabbt och göra stora, aggressiva rörelser när förhållandena är rätt.

Förmågan att inte göra något när det inte finns något att göra är mer utmanande än det låter. Många handlare sitter framför skärmen i timmar, och detta kommer att få dem att vilja hålla sig sysselsatta och undvika känslan av att de slösar bort sin tid.

Torsdag är en av de där patientdagarna för mig. Jag skulle vilja vara mer aktiv, men jag litar inte på denna styrka, och jag tror att jag kommer att kunna köpa aktier som jag föredrar till lägre priser om jag är tålmodig. En indexkort kan vara ett bra spel, men med inflationsdata på fredag ​​morgon, det måste vara en dagshandel.

Jag gör ingenting och mår ganska bra av det. S&P 500 rullar över efter att gapet öppnats, och till och med mäktiga Nvidia (NVDA) kanske inte räcker för att hålla indexen från att fylla morgonluckan.

Jag förväntar mig att tiden för att bygga större positioner inte kommer att ske direkt, men när jag känner en förändring i marknadskaraktären kommer jag att gå snabbt för att sätta mina lediga pengar i arbete.

De ekonomiska nyheterna i morse var inte bra eftersom de visade att det fanns en del dålig data som hjälpte till att främja de inflationsberättelsen som drev styrkan i januari. Medan Fed har insett detta och är inställd på att höja räntorna mer aggressivt, verkar marknaden slåss mot Fed och gör inte ett särskilt bra jobb med det just nu.

Björnarna har kanten.