Tillväxtavmattning för att få 10% aktienedgång, varnar Morgan Stanley

Investerare kan leka med elden.

Enligt Morgan Stanleys Mike Wilson är S&P 500 sårbart för ett 10%-dopp trots måndagens sena köpomhoppning. Han varnar investerare för att på ett farligt sätt tona ned en kollision mellan en stramare Federal Reserve och en långsammare tillväxt.

"Den här typen av åtgärder är bara inte tröstande. Jag tror inte att någon går hem och känner att de har fått den här saken fast, även om de köpte de lägsta priserna, säger företagets amerikanska aktiestrateg och investeringschef till CNBC:s "Fast Money".

Wall Street har inte sett en så stor vändning inom dagen sedan finanskrisen 2008. Under måndagens session studsade Nasdaq tillbaka från en 4% nedgång medan Dow låg på 3.25% på sin lägsta nivå. Vid ett tillfälle sjönk blue chip-index med 1,015 500 poäng. Men vid slutet var Nasdaq, Dow och S&P XNUMX alla i positivt territorium.

Wilson, marknadens största björn, förväntar sig att det smärtsamma fallet kommer att ske inom de närmaste tre till fyra veckorna. Han förväntar sig utmanande resultatrapporter och vägledning kommer att ge investerare en väckarklocka angående avtagande tillväxt.

"Jag behöver något under 4,000 XNUMX för att bli riktigt konstruktiv," sa Wilson. "Jag tror att det kommer att hända."

Hans strategi: Dubbla ned på defensiva affärer inför det förutspådda bakslaget. Han varnar för att praktiskt taget alla S&P 500-grupper kommer att se mer problem på grund av skum och fattar beslut på aktie för aktiebasis.

"Vi satsar inte så mycket på cykliska här som vi gjorde för ett år sedan eftersom tillväxten bromsar in. Folk blev lite för entusiastiska över dessa cykliska delar av marknaden, och vi tycker att det är felfotat”, sa han. "Det kommer att bli en återbetalning i efterfrågan i år. Vi tror att marginaler är ett potentiellt problem."

Wilson tvivlar på att Federal Reserves två dagar långa policymöte som börjar på tisdag kommer att ge en meningsfull tröst för investerare.

"De kommer inte att backa eftersom marknaden sålde av lite här," sade Wilson. "Datan har verkligen inte varit mjuk nog för dem att stoppa åtstramningsprocessen."

På måndagen stängde S&P 500 på 4410.13, 8.5 % under indexets rekordhöga hit den 4 januari. Wilsons prismål vid årets slut är 4,400 XNUMX.

CNBC: s Robert Hum bidragit till denna rapport.

Villkor